Goldman e Apollo vendem parcelas de US$ 40 bilhões em dívida da SpaceX

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Goldman e Apollo buscam investidores para a SpaceX

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Igor Krasulya

05.11.2026

Goldman e Apollo vendem parcelas de US$ 40 bilhões em dívida da SpaceX — Goldman e Apollo oferecem US$ 40 bilhões em dívida de IA da SpaceX

Goldman Sachs e Apollo Global Management estão procurando investidores para vender partes de um pacote de financiamento de US$ 40 bilhões ligado à expansão da inteligência artificial da SpaceX. A iniciativa ocorre em um momento em que Wall Street se mostra mais cautelosa em relação aos gastos com infraestrutura de IA após a vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA.

Destaques

Goldman Sachs e Apollo buscam compradores para US$ 40 bilhões em dívida de IA da SpaceX.
O negócio inclui um empréstimo de US$ 8,3 bilhões e várias tranches de títulos.
Preocupações com os gastos em IA podem complicar a venda da dívida.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

As empresas iniciaram conversas com potenciais compradores antes de uma distribuição formal da dívida, segundo a Bloomberg. Alguns investidores estão recebendo ofertas de compromissos de até US$ 500 milhões para acelerar a transação. O financiamento foi anunciado em outubro, antes da volatilidade mais recente do mercado.

Goldman e Apollo preparam grande venda de dívida

O pacote foi estruturado para financiar unidades de processamento gráfico da Nvidia sem registrar a dívida correspondente diretamente no balanço da SpaceX. A Atlas SP, apoiada pela Apollo, administrará uma sociedade de propósito específico que comprará os equipamentos e emitirá títulos de dívida para investidores.

A SpaceX alugará os chips por meio de um contrato de cinco anos. Os pagamentos de aluguel continuarão obrigatórios independentemente de danos aos equipamentos ou outras interrupções. A empresa não oferece garantia sobre o valor residual dos chips.

O financiamento inclui um empréstimo sênior com garantia de US$ 8,3 bilhões, destinado a investidores bancários. Tranches adicionais de títulos serão oferecidas a gestores de ativos. O Goldman Sachs liderou a parcela do empréstimo, enquanto a Apollo teve papel central no financiamento por títulos. A Pacific Investment Management também participou.

Preocupações com investimentos em IA complicam a distribuição

A venda planejada ocorre em um período difícil para empresas que financiam grandes projetos computacionais. Os investidores estão cada vez mais preocupados com a possibilidade de as receitas futuras de IA justificarem os gastos elevados com processadores e data centers.

A conquista do controle do Congresso pelos democratas aumentou a incerteza política. O desenvolvimento de data centers tornou-se tema eleitoral em vários estados, incluindo o Texas, onde preocupações com infraestrutura e demanda por eletricidade influenciaram o debate.

A pressão do mercado também afetou empresas de infraestrutura de IA, como a CoreWeave. As ações da SpaceX e da Tesla caíram após os resultados das eleições, refletindo a fraqueza generalizada dos investimentos relacionados à tecnologia.

A SpaceX opera atualmente data centers em Memphis, no Tennessee, e está desenvolvendo instalações adicionais no Mississippi. O financiamento dará suporte às crescentes necessidades computacionais da empresa.

Financiamento de chips testa apetite dos investidores

O pacote de dívida de US$ 40 bilhões será combinado com um pagamento antecipado de US$ 7 bilhões pelo arrendamento para financiar aproximadamente US$ 47,3 bilhões em equipamentos com GPUs. As compras envolvem principalmente os processadores Rubin de próxima geração da Nvidia, com entrega prevista para o primeiro semestre de 2027.

A estrutura permite que a SpaceX obtenha equipamentos computacionais e, ao mesmo tempo, limite o impacto direto do empréstimo em seu perfil de crédito corporativo. No entanto, os investidores precisam avaliar os riscos associados aos equipamentos e ao veículo de financiamento.

Para Goldman Sachs e Apollo, concluir a distribuição testará a demanda por grandes operações de dívida lastreadas em IA. O resultado poderá influenciar o financiamento de projetos de infraestrutura semelhantes, à medida que os investidores reavaliam os retornos de longo prazo do setor.

Como informamos anteriormente, a Goldman Sachs inclui Deutsche Bank e Carlsberg em sua seleção de ações europeias.

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