Microsoft enfrenta resistência em US$ 560 com gastos em IA levantando dúvidas sobre avaliação

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Anton Kharitonov

41 min atrás

Microsoft enfrenta resistência em US$ 560 com gastos em IA levantando dúvidas sobre avaliação — Touros da Microsoft buscam rompimento decisivo

A MSFT tenta se recuperar em 9 de novembro, após uma semana volátil, durante a qual as ações da Microsoft primeiro atingiram uma nova máxima histórica perto de US$ 559–560 antes de recuarem acentuadamente para US$ 510–525. No gráfico de 4 horas, a ação é negociada em torno de US$ 530,70, enquanto as cotações do pré-mercado mostram alta de aproximadamente 2%, com os preços avançando para US$ 541–542.

MSFT previsão de preço

24H -2.14%

$532,38

48H -2.56%

$530,11

7D -2.96%

$527,9

1M -2.61%

$529,8

3M -10.93%

$484,54

6M -30.43%

$378,48

12M -3.42%

$525,43

Detalhado

Preço atual: $ 544,02 13.40 2.53%

Dados em Tempo Real 09:42

Intervalo diário 528.99

538.19

Intervalo semanal 513.82

559.07

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Recuperação de Wall Street reacende o interesse dos investidores

Esse desempenho indica uma retomada do interesse comprador após o fechamento de sexta-feira perto de US$ 530,61, embora ainda não confirme que a correção terminou. O principal fator externo por trás da melhora do sentimento foi a recuperação dos futuros dos índices de ações dos EUA após a forte liquidação do setor de tecnologia na semana passada.

Na manhã de 9 de novembro, os futuros do S&P 500 subiam cerca de 0,7%, os futuros do Dow Jones avançavam aproximadamente 1% e os futuros do Nasdaq 100 tinham alta de cerca de 0,4%. No entanto, as condições no setor de tecnologia continuam mistas: as ações das principais operadoras de serviços em nuvem estão se recuperando, enquanto os fabricantes de semicondutores continuam sob pressão vendedora.

O recuo dos preços do petróleo também dá suporte adicional ao mercado dos EUA, pois pode aliviar os riscos inflacionários, embora os investidores permaneçam cautelosos antes da divulgação dos dados do CPI de outubro, em 10 de novembro. Para a Microsoft, isso significa que a recuperação atual depende menos de novos acontecimentos na empresa e mais da mudança no sentimento dos investidores em relação aos ativos de risco após a onda anterior de vendas.

Ciclos de vida mais curtos do hardware aumentam a pressão financeira

Um dos fatores mais importantes que afetam a avaliação da Microsoft continua sendo a mudança na composição das despesas de capital e seu impacto na rentabilidade futura. De acordo com os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, divulgados em 28 de outubro, as despesas de capital totais da empresa chegaram a US$ 45,2 bilhões, com aproximadamente três quartos desse valor destinados a ativos com vida útil relativamente curta, principalmente CPUs e GPUs, equipamentos de armazenamento de dados e outros componentes de computação.

A alta proporção desses ativos é particularmente importante: ao contrário de edifícios e infraestrutura de energia, aceleradores especializados ficam obsoletos mais rapidamente, elevando as despesas futuras de depreciação e exigindo atualizações regulares de hardware. Enquanto isso, o fluxo de caixa livre da Microsoft totalizou US$ 18,6 bilhões, apesar do aumento de 29% no fluxo de caixa operacional, para US$ 58 bilhões.

A administração espera que as despesas de capital superem US$ 50 bilhões no segundo trimestre fiscal e cheguem a aproximadamente US$ 170 bilhões no ano-calendário de 2026. A alta dos preços dos chips de memória e dos equipamentos de armazenamento de dados aumenta ainda mais a pressão sobre os custos de infraestrutura. No entanto, a empresa espera compensar essas despesas melhorando a eficiência da capacidade computacional existente.

Em particular, a Microsoft informou avanços na monetização de recursos computacionais que antes eram subutilizados. Para os investidores, essa estratégia oferece um argumento importante para manter uma alta rentabilidade: a expansão futura dos negócios de IA deve ser impulsionada não apenas pela compra de novos aceleradores, mas também pelo aumento da receita gerada pelos equipamentos já instalados.

Touros precisam de rompimento decisivo para mirar US$ 590

Os touros da MSFT continuam tentando superar a forte resistência na faixa de US$ 540–560, mas até agora não tiveram sucesso. A falta de avanço pode desencadear a realização de lucros em posições compradas, levando possivelmente a um teste do suporte em torno de US$ 500.

Uma queda abaixo desse suporte levaria a ação a recuar para US$ 480, enquanto um rompimento decisivo acima da resistência, conforme indicado em Microsoft recua para perto de US$ 525 com receios de regulação da IA abalando os investidores, permitiria à ação testar US$ 580–590. No geral, as perspectivas para a MSFT continuam construtivas.

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