От чего зависит цена криптовалюты? Полное руководство для трейдеров и инвесторов

От чего зависит цена криптовалюты? 7 ключевых факторов

На цену криптовалют влияет множество факторов. Мы выделили семь ключевых из них, на которые обязательно нужно обратить внимание перед инвестированием в ту или иную монету.

Спрос и предложение

Первое, что влияет на цену криптовалюты – спрос и предложение. Как и на любом рынке, цена криптовалют определяется балансом между покупателями и продавцами. Если спрос превышает предложение, цена растет. Если больше людей хочет продать, чем купить, цена падает.

Факт.

Общая эмиссия биткоина ограничена 21 миллионом монет, что делает его дефляционным активом. Это один из факторов, поддерживающих его цену.

На примере ниже мы можем увидеть влияние объема торгов на цену BTC:

• В зоне, выделенной красным прямоугольником, наблюдался низкий объем торгов, что привело к высокой волатильности.

• В зоне, выделенной зеленым прямоугольником, отмечен высокий рост объемов.

График временно впал во флет из-за борьбы "быков" и "медведей", но в итоге объем на покупку оказался выше. Это привело к последующему восходящему тренду, когда "быки" пробили сопротивление.

Иллюстрация: график изменения цен BTC в зависимости от объема торгов

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация криптовалюты определяется как произведение текущей цены одной монеты на общее количество в обращении. Чем выше капитализация, тем более стабильной считается монета.

Топ-5 криптовалют

Новости и события

Рынок криптовалют мгновенно реагирует на новости. Запрет или ограничения криптовалют в стране, новые партнерства или технологические обновления могут вызвать резкие колебания цены.

Рост биткоина на фоне победы Дональда Трампа на выборах в США

Регулирование

Государственное регулирование может как способствовать росту, так и обрушивать рынок. Запреты на торговлю криптовалютами или введение налогов делают инвестирование менее привлекательным.

Снижение цены BTC из-за запрета майнинга и операций с криптовалютами в Китае в 2021 году

Конкуренция

Криптовалюты сталкиваются с конкуренцией, поскольку различные блокчейны борются за привлечение пользователей и разработчиков. Ethereum 2.0, Cardano и Solana предлагают выгодные условия, но старые сети, такие как Bitcoin и Litecoin, все еще доминируют по капитализации. Технологии Layer 2 также создают альтернативные способы выпуска токенов.

Диаграмма сравнения BTC, ETH и других популярных криптовалют

Комиссии в сети и сложность майнинга

В криптовалютных сетях уплачиваются комиссии, которые зависят от загруженности блокчейна. В Ethereum комиссии могут достигать $50+, в то время как на Solana или Polygon – менее $1. Чем выше комиссии, тем менее выгодна торговля конкретным активом. Также влияние оказывает сложность майнинга. Чем выше сложность, тем больше вычислительных мощностей нужно для добычи одного блока, что увеличивает издержки для майнеров и может повлиять на цену криптовалюты

График роста сложности майнинга биткоина с января 2017 года по февраль 2025

Влияние халвинга

Хотя халвинг напрямую влияет на Proof-of-Work (PoW) сети (например, Bitcoin сокращает награды каждые 4 года), он также оказывает косвенное влияние на минтинг (процесс создания новых токенов). Например, уменьшение эмиссии BTC может повысить спрос на альтернативные блокчейны с Proof-of-Stake (PoS), при котором минтинг менее затратен. Кроме того, халвинг в DeFi-протоколах (например, уменьшение наград в Liquidity Mining) может повлиять на рентабельность минтинга новых токенов. Таким образом, халвинг создает дефицит, который может изменить экономику рынка.

Последний халвинг биткоина состоялся 20 апреля 2024 года на блоке №840 000. В результате этого события вознаграждение за добычу блока уменьшилось с 5.25 до 3.125 BTC . Изменение цены вы можете увидеть на графике ниже. Она выросла в ожидании халвинга, но сразу после него цена была волатильной. Следующий халвинг биткоина ожидается в апреле 2028 года, когда вознаграждение за блок уменьшится с 3.125 до 1.5625 BTC.

Иллюстрация: график цены BTC до и после халвинга.

Как формируется цена криптовалюты? Что такое биржевой стакан?

Цена криптовалюты определяется балансом спроса и предложения на рынке, но на нее также влияют другие факторы. В отличие от традиционных активов криптовалюты не имеют фиксированной стоимости и их цена изменяется в режиме реального времени.

Чтобы понять, как формируется курс и как спрогнозировать рост криптовалюты, важно понимать, что такое биржевой стакан. Биржевой стакан – это инструмент, отображающий список текущих ордеров на покупку и продажу криптовалюты в реальном времени. Он помогает трейдерам оценивать ликвидность рынка, уровни поддержки и сопротивления, а также предсказывать возможные движения цены.

Биржевой стакан включает два типа ордеров:

• Bid (покупатели) – ордера на покупку криптовалюты, отсортированные по убыванию цены.

• Ask (продавцы) – ордера на продажу криптовалюты, отсортированные по возрастанию цены.

Биржевой стакан работает следующим образом:

1. Если трейдер размещает лимитный ордер (на покупку или продажу), он добавляется в стакан и ожидает исполнения.

2. Если трейдер использует рыночный ордер, он исполняется мгновенно по лучшей доступной цене из стакана.

3. Чем больше ликвидность (глубина стакана), тем меньше проскальзывание – разница между ожидаемой и фактической ценой сделки.

Именно по биржевому стакану можно лучше всего понять, как формируется цена. Он показывает, каковы текущие объемы торгов, сколько ордеров на покупку, продажу и т. д.

Биржевой стакан (книга ордеров) BTC

Как предугадать цену криптовалюты? 3 способа анализа

Криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью, поэтому точный прогноз движения цен сделать сложно. Однако существует несколько методик, которые помогают определять тренды и предсказывать возможные изменения курса. Трейдеры и инвесторы используют фундаментальный, технический и сентиментальный анализ для оценки рынка.

Технический анализ

Этот метод основан на изучении графиков цен, объемов торгов и индикаторов. Трейдеры используют уровни поддержки и сопротивления, чтобы определить возможные развороты тренда. Популярные индикаторы: RSI (индекс относительной силы), MACD, Bollinger Bands. Также учитываются фигуры технического анализа (паттерны), такие как "Двойная вершина", "Флаг", "Голова и плечи". Главный принцип теханализа – история повторяется, а графические модели помогают предсказать поведение цены.

Рассмотрим простой пример. На графике BTC/USDT с периодом D1 мы видим индикаторы скользящая средняя с периодом 7 (оранжевая линия), 25 (розовая линия) и 99 (фиолетовая линия). На примере видно, как MA7 и MA25 пересекают MA99 снизу вверх. Одновременно начинают расти объемы на покупку, что толкает цену вверх.

Пример технического анализа BTC/USDT

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ оценивает реальную ценность криптовалюты на основе ее технологии, команды, партнерств и рыночного спроса. Анализируются белые книги (whitepaper), дорожные карты, on-chain-метрики (количество активных кошельков, транзакции, хешрейт). Важную роль играет влияние регуляторов, новостей и крупных институциональных инвесторов. Например, одобрение Bitcoin ETF или принятие криптовалюты компаниями уровня Tesla и PayPal может резко повлиять на курс.

Фундаментальные показатели Bitcoin на сайте Coinmarketcap

Сентиментальный анализ

Этот метод исследует настроения участников рынка, которые могут влиять на цены. Анализируются новостные заголовки, публикации в соцсетях (Twitter, Reddit, Telegram), индексы настроений (Fear & Greed Index). Массовый FOMO (страх упустить прибыль) или паника могут привести к резким скачкам или падениям курса. Например, твиты Илона Маска или решения регуляторов могут моментально изменить настроения рынка.

Индекс страха и жадности криптовалют

При инвестициях в криптовалюты большое значение имеет выбор криптовалютной биржи. Мы сформировали список бирж, хорошей репутацией и выгодными условиями и широким выбором торговых инструментов.

Лучшие криптобиржи для торговли криптовалютами

Риски и предупреждения

Хотя криптовалюты предлагают значительные возможности инвесторам, они также несут серьезные риски. Высокая волатильность, отсутствие регулирования и уязвимость к рыночным манипуляциям делают их непредсказуемыми активами. Перед инвестированием важно учитывать следующие риски:

• Высокая волатильность: цены могут резко изменяться на десятки процентов в течение дня.

• Регуляторные риски: возможны запреты или ограничения со стороны правительств.

• Манипуляции рынком: крупные игроки могут искусственно разгонять или обрушивать цену.

• Киберугрозы: криптовалютные кошельки и биржи могут подвергаться хакерским атакам.

• Психологические риски: влияние страха упущенной прибыли (FOMO) или панические продажи.

• Технические риски: возможные уязвимости в смарт-контрактах или блокчейнах.

• Потеря доступа к средствам – потеря приватных ключей означает полную утрату активов.

Перед инвестированием в криптовалюту тщательно анализируйте рынок и не рискуйте суммами, которые не готовы потерять.