Strategy та Metaplanet можуть виключити з індексів MSCI за новими правилами

Traders Union
Всі новини
Криптовалюти
Виключення Strategy та Metaplanet

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Павло Кот

14.08.2026

Strategy та Metaplanet можуть виключити з індексів MSCI за новими правилами — Strategy та Metaplanet можуть бути виключені з індексів MSCI

Strategy та Metaplanet можуть бути виключені з глобальних індексів MSCI відповідно до нових запропонованих критеріїв для компаній без суттєвої операційної діяльності. Зміни ще перебувають на стадії консультацій, але потенційне виключення Strategy раніше пов’язували з приблизно $2,8 млрд пасивних відтоків капіталу.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Згідно з консультаційним документом MSCI, моделювання на основі даних за травень 2026 року показало, що Strategy та Metaplanet більше не відповідатимуть вимогам для включення до MSCI ACWI IMI за запропонованою методологією. Інвестиційна компанія з урану Yellow Cake також буде виключена з індексу.

MSCI розширює перегляд за межі криптовалютних компаній

Нові правила не спрямовані виключно на компанії, які тримають цифрові активи як резерви. У січні MSCI вирішила не виключати такі компанії негайно, а натомість розробити ширший підхід до бізнесів з обмеженою операційною діяльністю.

За результатами моделювання, SharpLink, Center Laboratories та Lydia Holding будуть внесені до публічного списку спостереження. Strategy була найбільшою компанією, яка потенційно підлягає виключенню, з ринковою капіталізацією з урахуванням вільного обігу акцій у $23,9 млрд.

Аналітики JPMorgan раніше оцінювали, що виключення Strategy з індексів MSCI може спричинити приблизно $2,8 млрд пасивних відтоків капіталу. Це пов’язано з фондами, які автоматично структурують свої портфелі відповідно до складу індексів.

Пропозиція MSCI наразі не змінює поточний склад індексів. Компанія приймає відгуки ринку до 30 вересня та планує оголосити результати консультації до 16 жовтня.

Фінансові показники визначають відповідність

Запропонована методологія передбачає двоетапну оцінку. MSCI спочатку визначатиме, чи становлять операційні активи компанії достатню частку її балансу. Компанії, які не пройдуть цей етап, далі оцінюватимуться за п’ятьма додатковими фінансовими показниками.

Критерії включають інтенсивність операційних активів, інтенсивність операційних витрат, грошовий потік від основної діяльності, зміни справедливої вартості неопераційних активів та залежність від залучення капіталу.

Компанія може стати невідповідною для включення до індексу, якщо не пройде початкову оцінку та покаже негативні результати щонайменше за чотирма з п’яти додаткових критеріїв.

Більш м’які умови застосовуватимуться до компаній, які вже входять до індексів. Існуючий учасник має не відповідати вимогам протягом двох послідовних річних звітних періодів, перш ніж його буде виключено. MSCI зазначила, що такий підхід покликаний уникнути частих змін у складі індексів через короткострокові коливання фінансових показників.

На тлі потенційного перегляду статусу Strategy компанія стала активніше управляти своїми резервами. 10 серпня вона повідомила про продаж ще 1690 BTC приблизно за $108,6 млн, продовжуючи нарощувати грошові резерви.

У результаті грошовий резерв Strategy досяг $4,65 млрд, що свідчить про зміну підходу компанії після тривалого періоду, коли основна увага приділялася накопиченню Bitcoin.

Strategy також нещодавно представила свою модель кредитного ризику Bitcoin для оцінки ризиків у своїй капітальній структурі. Інструмент призначений для відстеження здатності компанії виконувати свої зобов’язання за різних сценаріїв зміни ціни Bitcoin.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.