Чи зникнуть криптобіржі?

Traders Union
Всі новини
Вибір редакції
Чи зникнуть криптобіржі?

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Олена Літвіненко

Вчора

Чи зникнуть криптобіржі? — Що станеться з криптобіржами?

Криптобіржі роками були головним шлюзом до цифрових активів. Але нові торгові інструменти дають змогу купувати, продавати й переміщувати криптовалюти, не передаючи контроль централізованій платформі. Чи зможе індустрія зрештою перерости біржі, які допомогли їй сформуватися?

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Чому криптобіржі можуть стати непотрібними

Співзасновник NEAR Protocol Ілля Полосухін вважає, що централізовані біржі стають менш потрібними, оскільки торгівля та інші фінансові послуги безпосередньо переходять у блокчейни. Замість відкривати рахунки на кількох платформах користувачі дедалі частіше можуть торгувати активами через застосунки, які підключаються до різних мереж.

Переглянути допис у X Завантаження...

Твіт було видалено автором.

Але ми все зберегли 🙂.

Головна зміна полягає в тому, що торгівля більше не обов’язково означає внесення коштів компанії, яка їх контролює. Децентралізовані платформи дають змогу користувачам торгувати безпосередньо зі своїх гаманців, зберігаючи контроль над активами. Це зменшує залежність від біржі, яка може заморозити виведення коштів, обмежити облікові записи або зіткнутися з фінансовими труднощами, хоча тоді користувачі самі відповідають за безпеку.

Ця технологія ще не є повноцінною заміною. Банківські виплати, податкова звітність і доступ до традиційних фінансових ринків залишаються сферами, у яких нові платформи ще наздоганяють. Сам Полосухін визнав ці прогалини, водночас стверджуючи, що централізовані біржі більше не потрібні для багатьох криптовалютних операцій.

У чому біржі досі кращі

Централізовані біржі мають одну головну перевагу — зручність. Новачок може відкрити рахунок, внести кошти й купити Bitcoin, не навчаючись керувати гаманцем і сплачувати комісії за транзакції в блокчейні. Для мільйонів користувачів ця простота може бути важливішою за можливість торгувати без посередника.

Великі платформи також пропонують ліквідність, підтримку клієнтів і зрозумілий шлях до регульованих ринків. Їхні торгові системи здатні обробляти значні обсяги, а послуги зберігання позбавляють клієнтів необхідності керувати приватними ключами. Однак рівень захисту відрізняється залежно від біржі та юрисдикції, а зберігання коштів на платформі означає довіру до неї в питанні захисту цих активів.

Децентралізована торгівля пов’язана з іншими ризиками. Смартконтракти можуть бути зламані, транзакції часто незворотні, а втрата приватного ключа може означати безповоротну втрату коштів. Нещодавня атака на NEAR Intents тимчасово порушила роботу сервісів, продемонструвавши, як технічні вразливості можуть створювати проблеми, навіть коли користувачі не покладаються на традиційну біржу.

Підзвітність — ще одна ключова відмінність. Якщо звичайна біржа припускається помилки, клієнти зазвичай мають компанію, до якої можуть звернутися, а також можуть мати юридичні засоби захисту. У децентралізованих протоколах визначити відповідальну сторону складніше, особливо коли розробники, користувачі та постачальники послуг працюють у різних країнах.

Що, якщо біржі перейдуть у блокчейн?

Але є й інша можливість: біржі можуть вижити, впровадивши технологію, яка загрожує їх витіснити. Джейк Черчинскі, генеральний директор Hyperliquid Policy Center, вважає, що публічні блокчейни можуть стати критично важливою інфраструктурою для торгових платформ, зокрема для усталених операторів фінансового ринку, таких як CME Group та Intercontinental Exchange.

«Я припускаю, що якщо ми досягнемо успіху, то через 10 років кожна біржа, яку ви можете назвати, [...] буде змушена інтегрувати цю технологію, якщо захоче конкурувати», — сказав Черчинскі під час Digital Asset Summit у Сінгапурі.

За такого сценарію біржі залишалися б знайомим обличчям торгівлі, тоді як блокчейни виконували б більшу частину внутрішніх операцій. Клієнти й надалі могли б користуватися регульованими рахунками, підтримкою клієнтів і традиційними торговими застосунками, не обов’язково знаючи, яка мережа обробляє їхні транзакції.

Конкретний приклад уже з’являється. У вересні Payward, материнська компанія Kraken, оголосила про плани запустити регульовані ринки безстрокових ф’ючерсів для відповідних вимогам клієнтів у США, використовуючи блокчейн-інфраструктуру Hyperliquid. Пропозиція поєднає технологію ончейн-торгівлі з регульованими компаніями, відповідальними за виконання та кліринг контрактів, за умови схвалення регуляторів.

Такі домовленості свідчать, що централізованим і децентралізованим біржам не обов’язково конкурувати доти, доки одна з них не витіснить іншу. Торгові платформи можуть зберігати своїх клієнтів і виконувати регуляторні обов’язки, покладаючись на публічні блокчейни замість самостійної розробки кожного елемента торгової інфраструктури.

Чи справді біржі можуть зникнути?

Багато залежить від того, що саме робить біржа. Ринки на основі блокчейну можуть перебрати на себе більшу частину роботи зі зіставлення покупців і продавців, але біржі також з’єднують клієнтів із банками, ведуть рахунки та надають доступ до регульованих фінансових продуктів. Перенесення транзакцій у блокчейн автоматично не усуває юридичних зобов’язань, пов’язаних із цими послугами.

Для звичайних користувачів вибір може зводитися до зручності та контролю. Людина, яка купує Bitcoin на $100, може віддати перевагу знайомому застосунку біржі, тоді як досвідчений трейдер може цінувати прямий доступ до ринку без передачі активів на зберігання. Жодна модель не є однозначно кращою для кожної транзакції чи кожного клієнта.

У міру розвитку технологій межа між централізованою та децентралізованою торгівлею може стати менш помітною. Деякі біржі можуть втратити бізнес на користь застосунків, що працюють через гаманці, тоді як інші впровадять блокчейн-інфраструктуру й знайдуть нові способи обслуговування клієнтів.

Питання вже не лише в тому, чи зможуть біржі вижити. Важливо, що їм доведеться пропонувати, коли трейдери дедалі частіше зможуть отримувати доступ до тих самих ринків без них.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.