Співзасновник DoubleZero: Звичайним трейдерам не наздогнати торгових ботів

Крипторинок дедалі більше залежить від торгових ботів і ШІ-агентів. Водночас зростає популярність децентралізованих бірж і ринків прогнозів. В інтерв'ю Traders Union співзасновник DoubleZero Остін Федера розповів, які переваги залишаються у приватних трейдерів, чи зможе Solana обійти Ethereum і як нові технології змінять фінансові ринки.

Чому швидкість стає вирішальним фактором у криптотрейдингу

Криптовалютна торгівля давно вийшла за межі звичайних бірж. Сьогодні угоди укладаються на централізованих і децентралізованих майданчиках, а також ринках прогнозів. Однак інфраструктура передавання даних не завжди встигає за розвитком цих напрямів.

Значна частина інформації, як і раніше, передається через загальнодоступний інтернет. Перевантаження мереж і нестабільні маршрути передавання даних можуть призводити до затримок, особливо в періоди високої волатильності, коли трейдерам необхідно максимально швидко реагувати на зміни ринку.

Остін Федера вважає, що наявна інфраструктура не відповідає вимогам сучасних фінансових ринків.

«Ми створюємо спеціалізовану мережеву інфраструктуру, щоб забезпечити швидше та передбачуваніше передавання інформації для трейдерів будь-якого масштабу. Сьогодні існує цілком реальний і відчутний розрив у якості мережевої інфраструктури та систем передавання даних, який ми активно намагаємося усунути».

Для розв'язання цієї проблеми DoubleZero розробила сервіс Edge, який об'єднує ринкові дані Binance, Kalshi, Solana та Hyperliquid. Компанія розраховує, що така інфраструктура дозволить скоротити затримки під час передавання інформації між майданчиками.

Чи можуть звичайні трейдери конкурувати з торговими ботами

Алгоритмічна торгівля вже кілька десятиліть відіграє важливу роль на традиційних фінансових ринках. Тепер аналогічна тенденція спостерігається в криптоіндустрії, де дедалі більше операцій виконують автоматизовані системи та торгові боти.

Такі програми здатні аналізувати котирування й укладати угоди за частки секунди. Для приватних трейдерів конкуренція з професійними компаніями, які мають потужну обчислювальну інфраструктуру, стає серйозним випробуванням.

Однак Федера вважає, що відсутність доступу до найшвидших технологій не означає, що звичайні учасники ринку повністю позбавлені переваг.

«Приватні трейдери не зможуть конкурувати виключно у швидкості з компаніями, чия інфраструктура спеціально створювалася для цього. Однак швидкість — не єдина конкурентна перевага. Для всіх учасників ринку важливо насамперед мати надійні вихідні дані».

Водночас штучний інтелект поступово знижує бар'єри для створення складних торгових стратегій. Інструменти, які раніше вимагали значних технічних знань і ресурсів, стають доступнішими для ширшого кола користувачів.

«ШІ значно спрощує створення складних торгових стратегій. Тому перевага, що залишається, часто визначається доступом до якісних ринкових даних у режимі реального часу».

Окремою проблемою залишаються маніпуляції цінами. Торгівля розподілена між десятками майданчиків, тому учасникам ринку буває складно отримати повне уявлення про те, що відбувається. На думку Федери, поліпшення доступу до даних дозволить трейдерам швидше виявляти незвичні рухи цін і ухвалювати більш обґрунтовані рішення.

Чи зможуть децентралізовані біржі обійти Binance

Децентралізовані біржі поступово розширюють свою присутність на криптовалютному ринку. Вони дозволяють користувачам здійснювати операції безпосередньо через блокчейн, не передаючи активи на зберігання централізованим платформам.

Однак найбільші централізовані біржі, включно з Binance, продовжують відігравати важливу роль у торгівлі криптовалютами. Питання про те, чи зможуть децентралізовані майданчики з часом зайняти їхнє місце, залишається відкритим.

На думку Федери, протиставлення централізованих і децентралізованих бірж не зовсім відображає те, як сьогодні влаштована професійна торгівля.

«Ми вже бачимо, як трейдери переходять між централізованими біржами, ончейн-ринками та ринками прогнозів, нерідко використовуючи їх у межах однієї торгової стратегії».

У міру розвитку цих напрямів зростає потреба в інфраструктурі, яка забезпечить швидкий обмін інформацією між майданчиками. При цьому для трейдерів дедалі менше значення матиме те, на якій саме платформі знаходиться необхідна ліквідність.

«Ці ринки стають дедалі більш взаємопов'язаними, й інфраструктура, яка їх об'єднує, має розвиватися. Це необхідно, щоб трейдери могли ефективно отримувати доступ до ліквідності та інформації незалежно від того, де саме ведеться торгівля».

Чому ринки прогнозів приваблюють професійних трейдерів

Ринки прогнозів поступово перетворюються з нішевого інструменту на окремий сегмент фінансової торгівлі. Такі платформи, як Polymarket і Kalshi, дозволяють учасникам укладати угоди, пов'язані з імовірністю настання різних подій.

Інтерес до цього напряму виявляють не лише приватні користувачі, а й професійні торгові компанії. Їхня участь може сприяти зростанню ліквідності, однак водночас підвищує вимоги до технологічної інфраструктури.

«У ринків прогнозів є значний потенціал зростання, особливо в міру виходу на них інституційних трейдерів і маркетмейкерів. Ці компанії приходять із тими самими вимогами, які висувають до традиційних фінансових ринків: надійні дані, стабільне підключення та професійна інфраструктура».

Одним із майданчиків, що привертають увагу професійних трейдерів, стала Kalshi. При цьому її модель помітно відрізняється від звичних криптовалютних бірж. Федера пояснив, наскільки тісно пов'язані ці напрями торгівлі.

«Kalshi — регульований ринок прогнозів, тому я б не став відносити його до тієї самої категорії, що й криптовалютні біржі. Однак з погляду торгової інфраструктури між ними є багато спільного».

За словами експерта, компанії, які займаються криптовалютною торгівлею, дедалі активніше цікавляться ринками прогнозів. Тому в майбутньому перетин між цими сегментами може стати ще помітнішим.

Чи зможе Solana обійти Ethereum

До заснування DoubleZero Остін Федера багато років працював у Solana Foundation. Цей досвід дозволив йому спостерігати за розвитком блокчейну, який зробив високу продуктивність і низькі комісії одними зі своїх головних переваг.

Solana та Ethereum використовують різні підходи до розвитку інфраструктури. Ethereum має велику екосистему й активно розвиває рішення для масштабування, тоді як Solana орієнтована на обробку великої кількості транзакцій у межах єдиної мережі.

«За роки роботи із Solana я переконався, що її головна перевага полягає в архітектурі, від самого початку розрахованій на високопродуктивні застосунки в межах єдиної мережі. Така архітектура виявилася особливо цінною для фінансових ринків, де важливі швидкість транзакцій, їхня вартість і можливість прямої взаємодії між застосунками».

Попри високу продуктивність, Solana за ринковою капіталізацією значно поступається Ethereum, який зберігає сильні позиції завдяки розвиненій екосистемі. Федера пояснив, як оцінює перспективи конкуренції між двома блокчейнами.

«Ethereum має масштабну екосистему й використовує інший підхід до масштабування. Я очікую, що обидві мережі продовжать розвиватися. Однак Solana вже продемонструвала, наскільки великий обсяг фінансової активності може перейти в блокчейн, якщо базова технологія забезпечує достатньо високу швидкість і низькі комісії».

Водночас збільшення пропускної здатності блокчейнів не розв'язує всіх інфраструктурних проблем. У міру зростання мереж дедалі важливішими стають якість з'єднання між валідаторами та швидкість доставлення ринкових даних.

Яким буде наступне покоління фінансових ринків

Фінансові ринки десятиліттями розвивалися за звичною моделлю з посередниками, встановленими торговими сесіями й обмеженим доступом до окремих інструментів. Однак поява нових технологій поступово ставить під сумнів необхідність таких обмежень.

На думку Остіна Федери, фінансова індустрія вступає в новий етап розвитку, в якому межі між традиційними та криптовалютними ринками поступово стиратимуться.

«Ми спостерігаємо становлення того, що називаємо „новими фінансами“, — нового покоління фінансових ринків. Дедалі більше торгівлі переходить у блокчейн, ШІ змінює принципи роботи ринків, а такі продукти, як безстрокові ф'ючерси, ринки прогнозів і токенізовані активи, створюють нові можливості».

Однак перехід до нової моделі торгівлі пов'язаний із певними труднощами. Традиційні біржі та криптовалютні майданчики використовують різну інфраструктуру, а їхнє об'єднання потребуватиме розв'язання цілої низки технологічних завдань.

«Ці ринки працюють у всьому світі, цілодобово та залучають дедалі більше професійних учасників. У міру їхнього розвитку інфраструктура має відповідати зростаючим вимогам».

Таким чином, розвиток нових фінансових інструментів може змінити не лише способи торгівлі, а й структуру глобальних ринків. При цьому межі між криптовалютами та традиційними активами поступово розмиватимуться, а інвестори отримають більше можливостей для проведення операцій поза звичними біржовими годинами.