Акції Nvidia впали на 4,9%, Bernstein відзначає крайню недооцінку з сильним потенціалом зростання

Traders Union
Всі новини
Фінансові новини
Зниження цін на акції Nvidia

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Криптоновини

Фінансові новини

Валюти

«Голоси» ринку

Дмитро Харьков

22.12.2025

Акції Nvidia впали на 4,9%, Bernstein відзначає крайню недооцінку з сильним потенціалом зростання — Bernstein підкреслює невідповідність між фундаментальними показниками Nvidia та динамікою акцій

Станом на 22 грудня акції Nvidia торгуються на рівні $182,70, що на 4,9% вище за останні 24 години. Це ралі відбувається на фоні нових "бичачих" коментарів аналітиків, які вказують на рідкісне стиснення оцінки та історичні тенденції прибутковості, що сприяють покупцям на цих рівнях.

Основні моменти

Nvidia торгується з рідкісною оцінкою у 25 разів вище форвардного прибутку, що ставить її в 11-й процентиль свого 10-річного історичного діапазону.
Попри значне підвищення прибутку, акції компанії відстають від індексу SOX на 13% з початку року.
Bernstein зазначає, що подібні схеми оцінки в минулому приносили середню річну прибутковість понад 150% при нульових історичних просадках.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

З технічного погляду, Nvidia знаходиться на вирішальному рівні, її поточна ціна знаходиться трохи вище 200-денної простої ковзної середньої (SMA), яка становить близько $182,20. Утримання вище цього рівня, як правило, сигналізує про подальшу участь довгострокових прихильників тренду та інституційних інвесторів. Нещодавні цінові дії показують, що Nvidia коригується з 52-тижневого максимуму в $212,19 з проміжною підтримкою на рівні $176, а потім ще глибше на $172 і $164. Вони являють собою корекції Фібоначчі від ралі середини року, і зараз за ними уважно спостерігають імпульсні трейдери та алгоритмічні моделі.

Динаміка цін на акції Nvidia (жовтень 2025 - грудень 2025). Джерело: TradingView

Обсяг торгів на останніх сесіях зріс, і хоча індекс відносної сили (RSI) залишається близько нейтральної позначки ~49, це дає акціям можливість піднятися вище, не потрапляючи на територію перекупленості. 20-денна ковзна середня знаходиться на рівні $189,45, і закриття вище цієї позначки може спровокувати короткострокові технічні покупки. Зони опору для зростання лежать між $188,00 і $190,00, за якими слідує основний психологічний рівень $200,00. Його прорив відкриє шлях до повторного тестування річних максимумів біля $212.

Прибутки зростають, коли акції відстають від SOX

Bernstein підкреслює розрив між фундаментальними показниками Nvidia та динамікою цін на її акції. Хоча акції компанії зросли приблизно на 30% з початку року, вони суттєво відстають від індексу напівпровідникової промисловості SOX, навіть попри те, що прогнози щодо прибутків продовжують зростати. За словами аналітика Стейсі Расгон (Stacy Rasgon), така розбіжність є незвичною для Nvidia, яка історично відстежувала або випереджала сектор в періоди сильного зростання прибутків. Основний висновок полягає в тому, що нещодавня слабкість була викликана не погіршенням фундаментальних показників, а багаторазовим стисненням, оскільки інвестори відвернулися від технологічних компаній, що швидко зростають.

Така низька ефективність призвела до різкого перезавантаження оцінки. Bernstein зазначає, що мультиплікатор форвардної ціни до прибутку Nvidia впав на 27% протягом року і зараз становить трохи менше 25x форвардного прибутку. В абсолютних цифрах цей рівень може виглядати недешево для акцій мегакап-компанії, але Расгон підкреслює, що контекст має вирішальне значення. Зокрема, для Nvidia 25-кратний форвардний мультиплікатор ставить акції в 11-й процентиль діапазону їхньої оцінки за останнє десятиліття, що підкреслює, наскільки рідкісним було таке ціноутворення в періоди сильного зростання прибутків.

Відносна оцінка малює ще більш переконливу картину. За оцінками Bernstein, Nvidia зараз торгується з дисконтом приблизно 13% до індексу SOX, що ставить її у перший процентиль на відносній основі. За останні десять років було лише тринадцять торгових днів, коли Nvidia була дешевшою по відношенню до SOX, ніж зараз. Важливо, що історичні показники на подібних рівнях оцінки були винятковими. Bernstein зазначає, що купівля Nvidia нижче 25-кратного форвардного прибутку за останнє десятиліття призвела до того, що середня річна прибутковість перевищила 150%, при цьому не було жодного випадку від'ємного падіння. Таке поєднання зростаючих очікувань прибутку, надзвичайної відносної недооцінки та сильних історичних результатів підсилює думку про те, що поточні рівні є статистично привабливою довгостроковою точкою входу, попри короткострокову волатильність.

Бичачий ухил з метою $220, якщо $190 буде пробито

У короткостроковій перспективі базовий сценарій передбачає продовження бічної консолідації між 176 і 190 доларами, оскільки ринки зважують макроекономічні дані на кінець року і прогноз прибутку за 4 квартал. Цей діапазон може зберегтися, якщо макроекономічні новини або прибутки технологічних компаній не стануть каталізатором.

Якщо Nvidia прорветься вище $190 з імпульсом, ймовірне ралі до $200-$212 з потенціалом протестувати $220 в першому кварталі 2026 року. Це збігається з цілями аналітиків в зоні $250-$275, особливо якщо Nvidia продемонструє сильні прибутки за 4 квартал і прогнозні показники в січні. І навпаки, падіння нижче $176 чинитиме тиск на короткострокові настрої, а наступною підтримкою буде $164. Однак, якщо не враховувати загальну слабкість технологічного сектору, потенціал зниження виглядає обмеженим.

Tigress Financial підвищила цільову ціну Nvidia до $350, зберігши рейтинг "Сильна покупка", заснований на лідерстві компанії в інфраструктурі повного стека ШІ і прискорених обчисленнях. Фірма бачить подальший потенціал зростання в сегментах центрів обробки даних і мереж, оскільки впровадження корпоративного ШІ зростає в різних галузях.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.

Вам сподобалася стаття?