Акції Tesla впали на 4,7% попри рекордну виручку в 3-му кварталі

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

«Голоси» ринку

Дмитро Харьков

23.10.2025

Акції Tesla впали на 4,7% попри рекордну виручку в 3-му кварталі — Останній звіт про прибутки Tesla показав рекордний квартальний дохід, перевершивши прогнози

Станом на 23 жовтня акції Tesla торгуються на рівні $422,21, що на 4,7% нижче за останні 24 години. Нещодавній відкат відбувся після сильного кількатижневого ралі, але технічні індикатори все ще вказують на загальну бичачу структуру.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Основні моменти

- Tesla показала рекордну виручку в 3-му кварталі, чому сприяв ажіотажний попит на електромобілі в США перед закінченням терміну дії федеральної податкової пільги.

- Однак прибуток впав на 37% через зростання витрат, тарифів і скорочення маржі.

- Акції впали на 4,7%, оскільки інвестори зважили високі продажі на тлі зниження прибутковості та ризиків майбутнього попиту.

Tesla залишається однією з найбільш волатильних компаній з мега-капіталізацією на Волл-стріт, про що свідчить її підвищений бета-коефіцієнт, який становить близько 2,09. Це робить акцію схильною до різких рухів як вгору, так і вниз. Поточна ціна TSLA знаходиться трохи вище рівня підтримки 420 доларів, що збігається з нещодавньою зоною консолідації. Нездатність утримати цей рівень може викликати більший тиск на продаж, а наступна підтримка знаходиться біля позначки $385.

З іншого боку, опір знаходиться в районі $445, за яким слідує більш значуща стеля в районі $488 - нещодавній свінговий максимум, досягнутий на початку цього місяця. Прорив вище цього рівня означатиме новий короткостроковий бичачий прорив, що потенційно відкриє простір до діапазону $520-$550. Ковзні середні також підтримують бичачий тренд: Tesla продовжує торгуватися вище своєї 50-денної простої ковзної середньої (SMA), і вона залишається комфортно вище 200-денної SMA. Такий поділ між короткостроковими та довгостроковими середніми відображає технічно здоровий висхідний тренд, хоча імпульс може сповільнюватися.

Динаміка ціни акцій Tesla (серпень 2025 - жовтень 2025). Джерело: TradingView

Індекс відносної сили (RSI) нещодавно коливався біля позначки 70, що свідчить про перекупленість перед сьогоднішнім розпродажем. Ця корекція може бути природною реакцією на зняття технічного стресу. Обсяги торгів були значно вищими за середні, що підтверджує підвищений інтерес інвесторів, але також може свідчити про спекулятивні потоки, які можуть швидко припинитися.

Рекордні доходи, але маржа під тиском

Останній звіт про прибутки Tesla, опублікований 22 жовтня, підтвердив, що компанія перевершила прогнози щодо доходів, досягнувши рекордного квартального показника за всю історію. Компанія заявила, що дохід за три місяці до кінця вересня сягнув рекордних $28 млрд, що на 12% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Цей несподіваний ріст був значною мірою зумовлений сплеском продажів електромобілів у США напередодні закінчення терміну дії федеральної податкової пільги у розмірі $7 500 на початку 4 кварталу 2025 року. Ця одноразова зміна політики, схоже, сприяла зростанню попиту, що дало Tesla тимчасовий поштовх, який, можливо, не повториться в майбутніх кварталах.

Попри сильні показники, прибуток впав на 37% у річному обчисленні, що відображає кілька основних чинників тиску. Маржа скорочується через агресивне зниження цін, спрямоване на захист частки ринку, зростання матеріальних витрат і збільшення витрат на дослідження і розробки та виробничі потужності. Зниження також частково пов'язане з тарифами та іншими витратами, пов'язаними з міжнародною торгівлею, які непропорційно впливають на Tesla з огляду на її глобальний вплив. Доходи від регуляторних кредитів, які колись були важливим чинником прибутковості, продовжують зменшуватися, що робить Tesla все більш залежною від продажів основних транспортних засобів та енергетичних продуктів для забезпечення маржинальних показників.

На ринкові настрої також вплинув надзвичайно обережний тон Ілона Маска під час телефонного дзвінка. Він попередив про триваючу макроекономічну невизначеність, вплив високих процентних ставок на фінансування автомобілів і більш широкі проблеми з доступністю, які можуть сповільнити впровадження електромобілів, особливо в чутливих до ціни сегментах. Інвестори також уважно стежать за розвитком подій у Китаї та Європі, де місцеві виробники електромобілів агресивно розширюють свою присутність за рахунок дешевших моделей і вдосконалюють технології.

Відновлення бази та бичачі каталізатори

У базовому сценарії TSLA стабілізується в районі $400-$420 і поступово відновить свою висхідну траєкторію. Цей сценарій припускає, що падіння попиту після сплати податків і виплати кредитів буде незначним і що Tesla збереже стабільні поставки автомобілів до кінця року. За такого сценарію акції можуть протестувати опір на рівні $488 до кінця 4 кварталу і досягти $500-$520 на початку 2026 року. Довіра інвесторів, ймовірно, повернеться, якщо показники поставок у 4 кварталі залишаться високими, а валовий прибуток продемонструє ознаки стабілізації, попри зниження середніх цін реалізації.

У випадку "бичачого" сценарію, сильніше, ніж очікувалося, зростання енергетичного бізнесу Tesla, а також прогрес у реалізації дорожньої карти FSD (повне самокероване водіння) можуть підняти вартість акцій вище $550 до середини 2026 року. Це припускає сприятливі регуляторні умови, відсутність значного економічного спаду та стабільну рентабельність. Успішне розширення розгортання Megapack або ключові регуляторні дозволи на більш високі рівні автономного водіння можуть стати короткостроковими каталізаторами в цьому сценарії.

Рекордний показник поставок Tesla в третьому кварталі - 497 099 автомобілів - був досягнутий завдяки сплеску попиту в США напередодні закінчення терміну дії податкової пільги на електромобілі, що викликає занепокоєння щодо стійкості попиту в четвертому кварталі. У Китаї вересневі продажі зросли на 25% порівняно з попереднім місяцем, але конкуренція з боку місцевих гравців, таких як BYD, продовжує тиснути на частку ринку і маржу Tesla.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.