简单的期权交易策略，实现每周收益

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Johnathan Maverick

08.04.2026

您不仅可以从资产增长中赚取市场收入。有一些策略可以让你获得定期收入--就像工资一样。期权价差交易就是其中之一，每周都有收益。

本文翻译自原文。点击此处阅读由我们的通讯员撰写的原文.

今天，我将向你展示一种简单的期权交易策略，它可以用来产生每周收入。当然，投资一项金融资产，然后看着它长期大幅增值总是不错的。大约 20 年前以每盎司不到 500 美元的价格买入几盎司黄金的人，脸上无疑会露出灿烂的笑容。但是，除了长期投资之外，有一种交易策略也不错，它可以每周给你的口袋里带来一些快钱--有点像从你的交易员工作中定期领取薪水。

这个期权交易策略相当简单，无论资产处于上升趋势还是下降趋势（甚至完全没有趋势），都可以用它来交易。该策略有明确的进场规则和灵活的出场规则，你可以根据自己的个人风险承受能力或对收益的渴望来调整。不过，与所有交易策略一样，这种方法也存在风险，根据市场条件和执行情况，可能会出现亏损。

每周期权交易策略--基础知识

这种交易策略涉及垂直期权价差交易，即在卖出一种期权的同时买入另一种行权价不同的期权。这种价差是信用价差--这意味着当你建立期权头寸时，资金会记入你的账户--因为你卖出的期权总是比你买入的期权贵。

你收到的初始贷记就是你在交易中的最大潜在利润。

最大潜在损失由两个期权执行价格之间的差额决定。例如，如果你卖出行使价为 67 美元的股票看跌期权，买入行使价为 65 美元的股票看跌期权，那么你的最大潜在损失为 200 美元（100 股股票 x 每股 2 美元）。

- 如果你交易的资产处于上升趋势，你预期价格会继续上涨，那么你就会做一个看跌期权信用价差--卖出一个看跌期权，同时买入一个执行价格较低的看跌期权。

- 如果你交易的资产处于下降趋势，你预期该资产的价格会持续下跌，那么你就会做一个看涨期权信用价差--卖出一个看涨期权，同时买入一个执行价格较高的看涨期权。

- 上升趋势或下降趋势由 50 天移动平均线决定。如果一项资产的交易价格一直高于 50 天移动平均线，那么它就被视为处于上升趋势。如果交易价格一直低于 50 天均线，则为下降趋势。

注：为了简单起见，我只讨论上升趋势市场的交易。交易下降趋势市场只需要扭转一切，交易看涨期权而不是看跌期权。

交易策略

这种期权交易策略的关键决定性触发因素是10 天移动平均线。

假设我们交易的是处于上升趋势的资产，交易过程如下：

- 要寻找的情况是，该资产的交易价格大幅高于其 10 日移动平均线，但现在回调至该 10 日移动平均线附近（甚至可能略低于该平均线），然后在小时图上录得看涨烛台（如锤子上扬或看涨吞没烛台形态），收盘价高于 10 日移动平均线。

满足这些情况参数后，您就可以通过开立一个看跌期权信用价差来启动交易。卖出行权价在当前 10 天移动平均价附近的看跌期权，买入行权价比卖出期权的行权价低一到两个行权价的看跌期权。(再举个例子，卖出行权价为 67 美元的看跌期权，同时买入行权价为 65 美元的看跌期权）。

交易什么期权--考虑交易的期权是在当周周五或下周周五到期的期权。因此，如果现在是 4 月 7 日星期二，你可以考虑使用 10 日星期五或 17 日星期五到期的期权进行差价交易。

如果到期日更远的期权价差更高，你可能会选择更远的到期日--例如，如果你可以在更长的到期日交易相同的行权价，并收取 105 美元的信用额度，而在本周到期的期权收取 65 美元的信用额度，这意味着潜在利润更高，潜在损失更低。

在周五开始交易，交易下周五到期的期权，有时会比较有利。如果周末标的资产的价格没有大幅波动，那么周一交易的利润就会增加，原因很简单，因为现在离期权到期还有三天时间。

期权信用价差的盈亏

由于打开期权信用价差时收到的信用/权利金代表了最大潜在利润，因此你总是希望这个数字越高越好，越接近期权执行价格之间的最大差额越好。仍以 67 美元和 65 美元的行权价为例，如前所述，可以收取的最大信用价差为 200 美元。这个数字也是最大潜在损失。

建议尽量获取至少 70-80 美元的信用价差权利金--或期权价差价值的三分之一--最好获取相当于价差二分之一到三分之二的信用。开仓时收取的信用价差越高，潜在利润就越高。

盈利目标

利润目标应根据您的个人风险承受能力和交易利润目标来确定。建议盈利目标为 30%、50%、75% 或 100%。例如，利润目标为 50%，如果您在开仓时获得了 70 美元的信用额度，那么当点差价格跌至 35 美元时，您就会退出，因为您需要花费最初获得的 70 美元中的 35 美元来平仓交易，从而获得 35 美元的利润。

(注意：你基本上是在开仓时 "卖出 "价差，然后在平仓时 "买回 "价差，因此，为了盈利，你希望在平仓时看到期权价差的价格低于你开仓时的价格。）

尽量减少损失

以下建议有助于将损失降到最低：

- 如果标的资产价格回落到 10 天移动平均线以下或本周低点以下，退出交易

- 如果资产价格跌破所卖出期权的执行价格，则退出交易

- 如果达到预先选择的亏损水平，则退出交易

该策略可以使用的一种风险最小化技巧是选择明显低于 10 日移动平均价的期权执行价格。例如，如果 10 天移动平均价是 100 美元，而回撤的低点是 99 美元，那么你可以选择 96 美元和 94 美元的期权行权价，而不是 100 美元和 98 美元的行权价，这样就有可能降低风险。

每周期权交易策略--举例

我认为帮助你理解这种交易策略的最简单方法就是看看它的实际操作。因此，让我们来看一个例子。

Western Digital Corporation（纳斯达克股票代码：WDC）的下图显示，该股股价几天前刚刚回到 10 日移动平均线（图中红色粗线）上方。当时，10 日移动平均线的价格约为 282 美元。因此，如果我们想为 4 月 17 日（周五）到期的期权打开一个看跌信用价差，我们可能会选择 282.50 美元/280.00 美元的价差。目前该价差的价格是 48 美元--48 美元是我们现在可以平仓的价格。不过，这是在期权离到期日还有几天的情况下，而且股价和 10 日均线都已大幅走高。

西部数据公司（WDC）日线图

图表图片来源：TradingView 当然，要完全准确地推断有点困难，但我们可以通过观察 10 日移动平均线当前水平附近的价差执行价格，对我们可能的开仓价格有一些了解。17 日的 292.50 美元/290.00 美元看跌期权价差目前的价格约为 100 美元，而这是在股价高于 10 日均线的距离与上周四相同的情况下。由此我们可以估计，当时我们可能以大约 90-100 美元的价格卖出 282.50 美元/280.00 美元的差价。目前该价差为 48 美元，我们可以以大约 50%的利润（即 95-48 美元=47 美元）平仓，或者选择持有，以获得潜在的更高收益。

因此，这就是一个相当简单的期权交易策略，它有可能为你提供一些每周交易收入。该策略可用于任何提供期权交易的金融资产的期权交易，并可在看涨、看跌或中性的市场条件下使用。

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