Předpověď ceny zlata: XAU klesá k úrovni 4 000 dolarů, když čtyřdenní pullback testuje klíčovou zónu podpory

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Zpětné stahování zlata testuje klíčovou podporu

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Hlas trhu

Parshwa Turakhiya

18.11.2025

Předpověď ceny zlata: XAU klesá k úrovni 4 000 dolarů, když čtyřdenní pullback testuje klíčovou zónu podpory — Zlato se obchoduje poblíž 4 011 USD, protože se mění očekávání snížení sazeb a do popředí se dostává technická podpora

Zlato v úterý pokračovalo v poklesu již čtvrtou seanci v řadě a obchodovalo se poblíž 4 011 USD za unci, protože se potýká s prudkým posunem v očekávání snížení úrokových sazeb a zvýšenou nejistotou před zveřejněním důležitých ekonomických údajů v USA. Tento ústup představuje první významnou fázi ochlazení po mohutné několikaměsíční rally, která vynesla ceny do oblasti 4 300 USD.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Nejdůležitější události

- Zlato se po čtyřdenním propadu do klíčového podpůrného pásma obchoduje poblíž 4 011 USD.

- Kov testuje Fibonacciho úroveň 0,382 na úrovni 4 074 USD, přičemž 4 000 USD působí jako klíčová krátkodobá podpora.

- Pravděpodobnost prosincového snížení sazeb Fedu klesá z 60 % na 43 %, což kovy zatěžuje.

Současný pokles odráží jak rekalibraci očekávání Federálního rezervního systému, tak pozastavení prudkého růstu zlata od léta. Vzhledem k tomu, že obchodníci čekají na zveřejnění dlouho odkládaných údajů z USA, trh přehodnocuje, zda poslední korekce signalizuje změnu trendu, nebo rutinní ústup v jinak trvalém růstovém trendu.

Technický tlak se zvyšuje, protože zlato testuje klíčové úrovně retracementu

Denní graf zlata ukazuje pokles téměř přesně zarovnaný s Fibonacciho retracementy vytyčenými od swingového minima na úrovni 3685 dolarů po nedávný vrchol na úrovni 4381 dolarů. Zlato nyní testuje hladinu 0,382 na úrovni 4 074 dolarů, což je historicky rozhodující zóna na trendových trzích. Trvalé prolomení pod tuto hranici by odhalilo oblast 0,236 kolem 4 000 USD, která se překrývá s úterním intradenním minimem.

Dynamika ceny zlata (Zdroj: TradingView)

To z oblasti 4 000 až 4 074 dolarů dělá oblast podpory s vysokou sázkou. Obrana tohoto pásma by udržela retracement v mezích, ale čisté prolomení by rozšířilo korekci a hrozilo by sklouznutí k 50dennímu EMA poblíž 3 934 dolarů.

Odmítnutí zlata z oblasti 4 191 až 4 275 USD v minulém týdnu rovněž posiluje přítomnost nabídky. Tato oblast koresponduje se shlukem retracementů 0,618 a 0,786, které oba přilákaly agresivní prodej. Cena se nyní nachází na 20denním průměru EMA na úrovni 4 052 USD, což je klouzavý průměr, který podpořil každou vyšší nohu od srpna do října. Uzavření pod ním by poprvé po několika týdnech posunulo krátkodobou hybnost ve prospěch medvědů.

Ukazatele hybnosti naznačují pokračující ochlazování. Ukazatel RSI klesl na 48, což je pevně pod středovou linií a naznačuje, že kupující ztratili krátkodobou kontrolu. Na rozdíl od předchozích poklesů není ukazatel RSI přeprodaný, což naznačuje, že korekce může mít ještě další prostor, pokud prodej zesílí.

Makroekonomická nejistota zpochybňuje narativ rally zlata

Obchodníci se nyní pohybují ve vzácném makrovakuu. Po novém otevření americké vlády se kalendář hlavních ekonomických údajů o několik týdnů opozdil, takže trhy nemají k dispozici čerstvé informace o síle pracovní síly, inflačních tlacích nebo spotřebitelské aktivitě. Při absenci údajů se očekávání agresivního snížení sazeb v roce 2025 posunula výše. Návrat naplánovaných zveřejnění v tomto týdnu si nyní vynucuje reset.

Místopředseda Fedu Philip Jefferson varoval, že tvůrci politiky zůstávají opatrní ohledně příliš brzkého snižování. Trh reagoval rychle, pravděpodobnost prosincového snížení sazeb klesla z 60 % na 43 %, což posunulo výnosy státních dluhopisů a dolar výše. Tyto posuny obvykle tlačí na kovy, zejména v obdobích rekalibrace měnových očekávání.

Přesto dlouhodobější graf naznačuje, že zlato zůstává pohodlně v rámci svého širšího růstového trendu. Kov se nadále obchoduje nad 100denním EMA na úrovni 3 739 USD a 200denním EMA na úrovni 3 458 USD, které v průběhu roku poskytovaly spolehlivou strukturální podporu. Pokud zlato neprorazí pod 50denní průměr a neklesne směrem k oblasti 3 850 až 3 900 USD, zůstává střednědobý trend neporušený.

Následující seance rozhodnou o tom, zda se propad zlata stabilizuje, nebo se rozšíří do výraznějšího útlumu. Znovuzískání úrovní nad 4 074 USD by obnovilo hybnost a umožnilo ceně znovu otestovat oblast 4 133 až 4 191 USD. Průchod tímto pásmem by znovu otevřel cestu k úrovni 4 275 USD, která minulý týden ukončila rally. Naopak čisté prolomení pod 4 000 USD by odhalilo 50denní EMA a signalizovalo hlubší korekci před hlavními rizikovými katalyzátory.

Výhled v době, kdy obchodníci čekají na zveřejnění klíčových údajů

Trajektorie zlata závisí na nadcházejících údajích o pracovních místech v USA a zápisu z jednání Federálního rezervního systému, které rozhodnou, zda se trhy budou i nadále ubírat směrem k pomalejšímu uvolňování měnové politiky. Pokud tato zveřejnění poukážou na ochlazení ekonomických podmínek, může se nedávný pokles změnit v příležitost k nákupu. Pokud posílí lepkavou inflaci nebo odolnou sílu pracovní síly, mohl by kov čelit pokračujícím turbulencím při růstu výnosů.

V dřívějších diskusích jsme zdůraznili rozhodný pohyb zlata přes oblast 4 300 USD a jeho sladění se silným dlouhodobým trendem podpořeným rostoucími EMA. Dnešní pullback odráží stejnou dynamiku, kterou jsme tehdy zaznamenali - zlato má tendenci ustupovat směrem ke krátkodobým průměrům před obnovením širšího vzestupu, což ze současné zóny 4 000 USD činí známé bojiště pro kupce.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?