Arthur Hayes afirma que Bitcoin es señal de una inminente crisis crediticia impulsada por la inteligencia artificial.

Traders Union
Todas las noticias
Noticias sobre criptomonedas
Arthur Hayes da la alarma sobre la liquidez del Bitcoin

Todas las noticias

Noticias destacadas

Selecciones del editor

Noticias sobre criptomonedas

Noticias financieras

Divisas

Voces del mercado

Noticias de reguladores

Andrey Mastykin

18.02.2026

Arthur Hayes afirma que Bitcoin es señal de una inminente crisis crediticia impulsada por la inteligencia artificial. — Arthur Hayes vincula el Bitcoin al riesgo bancario

Según el cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, el bitcoin puede estar emitiendo una señal de alarma sobre el sistema financiero mundial, y sostiene que los mercados están subestimando el shock deflacionista que podría desencadenar la inteligencia artificial.

Destacados

Arthur Hayes afirma que el Bitcoin está actuando como una "alarma contra incendios de liquidez fiduciaria", ya que los mercados subestiman los riesgos deflacionistas de la IA.
Advierte de que la rápida adopción de la IA podría desencadenar pérdidas masivas de crédito y presionar a los bancos estadounidenses.
Hayes argumenta que si se desencadena una crisis, la impresión de dinero por parte de los bancos centrales podría, en última instancia, empujar al Bitcoin al alza.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

En un reciente ensayo titulado "This is fine", Hayes describe Bitcoin como un indicador temprano de la restricción de la liquidez del dólar y la creciente tensión crediticia, en particular a medida que la adopción de la IA amenaza el empleo de cuello blanco.

Bitcoin como una "alarma de incendio de liquidez Fiat"

Hayes escribe que "Bitcoin es la alarma de incendio de liquidez fiat global", argumentando que es el activo principal más sensible a los cambios en la creación de crédito. Señala una reciente divergencia entre Bitcoin y el Nasdaq 100, señalando que mientras muchos inversores tratan Bitcoin como una versión apalancada de las acciones tecnológicas, los dos se han movido en direcciones opuestas en los últimos meses.

Esa divergencia, sugiere, puede estar indicando un inminente acontecimiento deflacionista impulsado por la contracción del crédito. En su marco, los mercados primero calculan las pérdidas de los préstamos, las instituciones financieras más débiles quiebran y los bancos centrales acaban respondiendo con agresivas inyecciones de liquidez. Caracteriza la probable respuesta política sin rodeos: "Cuanto peor sea la caída, más fuerte apretarán el botón Brr los banqueros pajeros centrales".

Hayes traza paralelismos con la crisis financiera mundial de 2008, cuando la tensión en los mercados hipotecarios acabó forzando a la Reserva Federal a años de relajación cuantitativa.

IA, pérdida de empleo y balances bancarios

La parte más controvertida de la tesis de Hayes se centra en la inteligencia artificial. Sostiene que la rápida adopción de la IA podría desplazar a una parte significativa de los "trabajadores del conocimiento", socavando su capacidad para dar servicio a los créditos al consumo y las hipotecas.

Citando datos estadounidenses que muestran unos 72 millones de trabajadores del conocimiento y 3,76 billones de dólares en créditos al consumo bancarios, Hayes plantea un escenario en el que el 20% de estos trabajadores pierden su empleo. Estima que los mercados podrían valorar en aproximadamente 330.000 millones de dólares las pérdidas en créditos al consumo y en 227.000 millones de dólares las pérdidas hipotecarias, lo que podría dar lugar a una depreciación del 13% del capital de los bancos comerciales estadounidenses.

Mientras que los grandes bancos de importancia sistémica podrían resistir esta tensión, las instituciones más pequeñas podrían enfrentarse a déficits de capital y salidas de depósitos, haciéndose eco de aspectos de las turbulencias bancarias regionales de 2023.

Una respuesta tardía pero contundente de la Reserva Federal

Hayes sostiene que es poco probable que la Reserva Federal actúe de forma preventiva. En su lugar, sostiene que los responsables políticos normalmente requieren una crisis visible antes de expandir la liquidez. Sólo después de que las acciones de los bancos se desplomen y los mercados de crédito se paralicen, sugiere, las autoridades desplegarían medidas de apoyo a gran escala.

Este cambio podría beneficiar al Bitcoin y a otros activos digitales, ya que una nueva relajación monetaria suele apoyar a los activos de riesgo.

Por qué es importante

Si la tesis de Hayes resulta correcta, la disrupción laboral impulsada por la IA podría pasar de ser una historia tecnológica a un riesgo financiero sistémico. Su argumento replantea el Bitcoin no sólo como un activo especulativo, sino como un barómetro de la liquidez global del dólar y la tensión crediticia. Tanto para los inversores como para los responsables políticos, la interacción entre la adopción de la IA, la estabilidad bancaria y la respuesta de los bancos centrales puede dar forma al próximo gran ciclo en los mercados tradicionales y digitales.

Leer también: Arthur Hayes culpa a los flujos de cobertura del IBIT de BlackRock de acelerar la caída del Bitcoin

Este material puede contener opiniones de terceros, ninguno de los datos e información en esta página web constituye asesoramiento de inversión según nuestro Aviso Legal. Aunque nos adherimos a una estricta Integridad Editorial, esta publicación puede contener referencias a productos de nuestros socios.

¿Te gustó el artículo?