El Nikkei 225 recupera impulso cerca de los 51 940 puntos a medida que se disipan los temores comerciales.

El Nikkei 225 volvió a batir récords y cerró el lunes cerca de los 51.940 puntos, tras un repunte del 1,6% que borró un retroceso de dos sesiones y restableció el impulso alcista. El repunte refleja la relajación de las preocupaciones comerciales, la firmeza de los datos nacionales y la renovada confianza en las perspectivas de beneficios empresariales de Japón.

El repunte se produce tras una rápida mejora del apetito por el riesgo después de que China aclarara que sus controles a la exportación de determinados productos de doble uso no afectarían al comercio civil normal con Japón. Este mensaje ayudó a disipar los temores de una escalada comercial más profunda que había lastrado brevemente la renta variable japonesa a principios de semana. Una vez reducido el riesgo, los inversores volvieron a apostar por los valores más exportadores y vinculados a la tecnología, lo que impulsó una recuperación generalizada al cierre.

La tendencia alcista se mantiene intacta y la estructura técnica se reafirma

Desde una perspectiva técnica, la tendencia general del Nikkei sigue siendo decididamente alcista. En el gráfico diario, el índice sigue cotizando cómodamente por encima de sus EMA de 20, 50, 100 y 200 días. La EMA de 20 días cerca de 50.830 ha actuado como soporte dinámico inmediato, mientras que la EMA de 50 días alrededor de 49.840 ha amortiguado repetidamente los retrocesos anteriores desde finales de otoño. La subida de las medias de 100 y 200 días confirma que la estructura a largo plazo sigue intacta.

Dinámica del índice NIKKEI 225 (Fuente: TradingView)

La acción del precio sigue respetando los mínimos más altos, una característica clave de una tendencia alcista saludable. La reciente caída no logró afianzarse por debajo del soporte a corto plazo y se invirtió rápidamente, reforzando el patrón de los compradores que intervienen en la debilidad en lugar de vender en la fortaleza. Aunque el índice está extendido en relación con sus medias a largo plazo, no hay señales técnicas de distribución o fatiga de la tendencia en el marco temporal superior.

Los indicadores de impulso apoyan la continuación, aunque con un tono más comedido. El RSI diario se mantiene justo por debajo de 60, lo que indica una saludable fortaleza de la tendencia sin entrar en territorio sobrecalentado. Este perfil neutral-alcista del RSI sugiere que el mercado tiene margen para subir, pero que las ganancias pueden venir a través de la consolidación y los avances incrementales en lugar de una subida en línea recta. Históricamente, lecturas similares del RSI en este ciclo se han resuelto al alza tras breves pausas.

La evolución de los precios a corto plazo también ha mejorado. En el gráfico de 30 minutos, el Nikkei ha recuperado el soporte de la supertendencia, y el SAR parabólico ha vuelto a situarse por debajo del precio tras el retroceso de la semana pasada. La recuperación desde la zona de 51.300 a 51.400 fue brusca y decisiva, lo que indica que los vendedores a corto plazo fueron absorbidos rápidamente. Desde entonces, la estructura intradía se ha desplazado de nuevo hacia mínimos más altos, lo que mantiene la tendencia alcista a corto plazo.

Los fundamentales y los beneficios refuerzan el movimiento

Los acontecimientos fundamentales han desempeñado un papel fundamental en el restablecimiento de la confianza. El sentimiento mejoró notablemente después de que China señalara que sus controles a la exportación no interrumpirían los flujos comerciales civiles con Japón, aliviando las preocupaciones de los fabricantes y exportadores de tecnología. Esta tranquilidad llegó en un momento crítico, dada la sensibilidad de Japón a la dinámica del comercio mundial.

Los datos nacionales también han sido favorables. El gasto de los hogares en noviembre aumentó inesperadamente, lo que sugiere que la relajación de las presiones inflacionistas y la demanda estacional están ayudando a estabilizar el consumo. Este dato ha reforzado la opinión de que la economía japonesa se mantiene firme a pesar de la preocupación por el crecimiento mundial.

Los beneficios empresariales han añadido más combustible. Fast Retailing subió más de un 10% tras elevar sus previsiones para todo el año, aludiendo a la fuerte demanda exterior. Las subidas de valores de peso como Tokyo Electron, Mitsubishi UFJ y Toyota Motor dieron mayor amplitud al repunte, subrayando que la recuperación no se limitaba a un reducido grupo de valores. La combinación de la mejora de los beneficios y de la confianza ha mantenido el interés de los compradores institucionales.

Niveles clave y perspectivas

Desde el punto de vista de los niveles, la zona comprendida entre 50.800 y 50.900 se perfila ahora como un soporte clave a corto plazo. Mientras el índice se mantenga por encima de esa banda en cierre diario, la tendencia alcista general permanecerá intacta. Incluso un retroceso más profundo hacia la EMA de 50 días cerca de 49.800 probablemente se consideraría correctivo más que de ruptura de tendencia.

Al alza, un movimiento sostenido por encima de 52.000 marcaría una nueva ruptura y abriría la puerta hacia la región de 52.500 a 53.000, donde los objetivos de extensión del impulso comienzan a agruparse. La continuación de la tendencia más allá de esa zona dependería probablemente de la fortaleza continuada de los beneficios y de un entorno exterior estable.

En general, el Nikkei 225 se mantiene en una fuerte tendencia alcista estructural, apoyada por la relajación de los temores comerciales, los sólidos datos nacionales y el impulso positivo de los beneficios empresariales. Con los mercados japoneses cerrados por vacaciones, es posible que se produzca una consolidación a corto plazo, pero la tendencia subyacente sigue favoreciendo la compra en las caídas más que el desvanecimiento de los repuntes. Mientras el precio se mantenga por encima del soporte medio móvil clave, el camino de menor resistencia sigue siendo alcista.

Los análisis anteriores destacaban que los retrocesos del Nikkei probablemente atraerían a los compradores mientras las tensiones comerciales no se intensificaran sustancialmente y el impulso de los beneficios se mantuviera intacto. El último rebote refuerza ese marco, ya que el índice se recuperó rápidamente una vez que se relajaron los riesgos externos.