El S&P 500 deriva mientras los mercados esperan el primer recorte de tipos de 2025

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Análisis del S&P 500 del 17 de septiembre

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Parshwa Turakhiya

17.09.2025

El S&P 500 deriva mientras los mercados esperan el primer recorte de tipos de 2025 — El S&P 500 se consolida cerca de máximos históricos mientras los mercados esperan la decisión de la Fed sobre la bajada de tipos

El S&P 500 retrocedió ligeramente el martes y cerró en 6.606 puntos, un 0,13% menos, mientras los inversores se preparaban para la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El retroceso reflejó la debilidad de seis de los once sectores del índice, encabezados por los servicios públicos, el sector inmobiliario y la tecnología, con el arrastre de nombres de megacapitalización como Nvidia, Broadcom y Microsoft.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Aspectos destacados

- El S&P 500 cerró en 6.606 puntos, un 0,13% menos, impulsado por los descensos de los servicios públicos, el sector inmobiliario y el tecnológico.

- Los mercados prevén un recorte de 25 puntos básicos de la Fed, y los operadores están pendientes del tono de Powell para futuras orientaciones.

- El índice se mantiene por encima del soporte de 6.500, manteniendo intacto su canal ascendente cerca de máximos históricos.

A pesar de la caída, el índice se mantiene cerca de máximos históricos, lo que subraya el fuerte apetito por el riesgo subyacente, incluso cuando la incertidumbre política se cierne sobre los mercados.

La política de la Reserva Federal en el punto de mira

Los mercados esperan que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos, su primera reducción del año, tras meses de anticipación. El enfriamiento del mercado laboral y la tendencia de la inflación por debajo de los máximos han reforzado las expectativas, mientras que los mercados de futuros prevén hasta tres recortes antes de finales de año.

El resultado depende de la orientación futura de la Reserva Federal. Los operadores seguirán de cerca el gráfico de puntos y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell en busca de señales sobre si los responsables políticos favorecen un enfoque mesurado o un ciclo de flexibilización acelerado. Cualquier divergencia entre las expectativas del mercado y las proyecciones oficiales podría desatar la volatilidad.

La estructura técnica muestra resistencia

El S&P 500 sigue cotizando dentro de su canal ascendente, un patrón intacto desde finales de primavera. El índice se está consolidando cerca del límite superior, lo que indica fortaleza, pero también tensión. El soporte se encuentra en la EMA de 20 días, cerca de 6.502, y en la EMA de 50 días, en 6.382, niveles que han absorbido sistemáticamente los retrocesos. Los retrocesos más profundos pondrían a prueba la EMA de 100 días en 6.217 o la EMA de 200 días en 6.015.

Dinámica de precios del S&P 500 (Fuente: TradingView)

Los indicadores de impulso reflejan equilibrio. El RSI se mantiene neutral después de enfriarse desde el territorio de sobrecompra, mostrando espacio para que continúe el rally si la política de la Fed emite una señal pesimista. Estructuralmente, la tendencia de máximos y mínimos más altos permanece intacta.

Perspectivas y sentimiento general

Los inversores también sopesaron los acontecimientos geopolíticos y comerciales. Los avances en las conversaciones entre EE.UU. y China y los informes sobre un posible marco para las operaciones de TikTok en EE.UU. elevaron el sentimiento, con Oracle entre los beneficiarios. Los beneficios empresariales siguen siendo un pilar secundario de apoyo, ya que la rentabilidad se mantiene a pesar de las presiones anteriores sobre los costes y las previsiones apuntan a un crecimiento estable hasta finales de año.

De cara al futuro, la decisión de la Reserva Federal dictará probablemente la dirección a corto plazo. Un sesgo pesimista podría impulsar una ruptura por encima de 6.650, extendiendo el rally hacia 6.700 y más allá. Por el contrario, una orientación prudente podría provocar una recogida de beneficios y un retroceso hacia los 6.500 puntos. Sin embargo, con el impulso de los beneficios y el apoyo de la liquidez intactos, se espera que cualquier movimiento correctivo sea absorbido por los compradores.

En la cobertura anterior, señalamos la consolidación del índice cerca de 6.584 con un fuerte apoyo de la EMA que mantiene la tendencia alcista general. La subsiguiente defensa de estos niveles y el avance hacia nuevos máximos confirman la resistencia estructural del índice, posicionando a la renta variable para otro tramo alcista impulsado por la política monetaria.

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