Nasdaq PHLX presenta cambios en las reglas de precios para reembolsos y tarifas de opciones

Traders Union
Todas las noticias
Noticias de reguladores
Cambios en la tarificación de opciones de Nasdaq PHLX

Todas las noticias

Noticias destacadas

Selecciones del editor

Noticias sobre criptomonedas

Noticias financieras

Divisas

Voces del mercado

Noticias de reguladores

Ciaran Ryan

Hace 4 horas

Nasdaq PHLX presenta cambios en las reglas de precios para reembolsos y tarifas de opciones — Nasdaq PHLX actualiza tarifas

Nasdaq PHLX está procediendo a ajustar partes de su calendario de precios de opciones tras presentar una propuesta de cambio de norma ante la Securities and Exchange Commission el 27 de mayo de 2026. Las revisiones se centran en los umbrales de reembolso para clientes, recargos en las opciones sobre el índice Nasdaq-100 y el lenguaje sobre tarifas de puerto, reflejando el esfuerzo de la bolsa por atraer mayor flujo de órdenes y alinear los precios con el riesgo de mercado.

Destacados

Nasdaq PHLX presentó una modificación de norma ante la SEC el 9 de junio para enmendar las Opciones 7, Secciones 2, 5 y 9B con efectividad inmediata.
Phlx propone reducir los umbrales de volumen para los reembolsos de Tier 4 y Tier 5 en su Programa de Reembolsos para Clientes, con el objetivo de atraer un mayor flujo de órdenes, excluyendo las opciones mensuales de SPY.
La bolsa busca actualizar los recargos sobre las opciones del Nasdaq-100 Index (NDX y NDXP) y eliminar el lenguaje obsoleto sobre tarifas de puerto, citando la alineación con el riesgo de mercado y el posicionamiento competitivo.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Revisiones propuestas de precios y alcance de la presentación

Según informó la Securities and Exchange Commission, el aviso publicado el 9 de junio indica que Nasdaq PHLX presentó la propuesta para su efectividad inmediata bajo la Sección 19(b)(1) de la Ley de Intercambio de Valores y la Regla 19b-4. La presentación abarca enmiendas a las Opciones 7, Secciones 2, 5 y 9B del calendario de precios de la bolsa.

La bolsa afirma que desea revisar el Programa de Reembolsos para Clientes reduciendo ciertos umbrales porcentuales del volumen nacional de clientes en clases de opciones sobre acciones y ETF listadas múltiples, excluyendo las opciones mensuales de SPY, para los reembolsos de Tier 4 y Tier 5. Phlx señala que el cambio está destinado a incentivar a los miembros y organizaciones miembros a canalizar más flujo de órdenes al mercado para que puedan calificar para reembolsos adicionales.

La propuesta también actualiza el recargo aplicado a las opciones sobre el Nasdaq-100 Index, o NDX, y las opciones NDXP liquidadas al cierre. Además, la bolsa busca eliminar el texto en la sección de tarifas de puerto relacionado con una migración.

Justificación de riesgo de mercado e impacto en la industria

Phlx argumenta que la estructura revisada de recargos refleja mejor las diferencias en las características económicas de las transacciones subyacentes, especialmente donde un mayor apalancamiento efectivo justifica tarifas más altas. La bolsa indica que el apalancamiento brinda a los operadores exposición a un monto nocional grande del índice subyacente por un pago inicial relativamente pequeño, pero que la importancia de ese apalancamiento varía considerablemente con los precios de las primas.

La presentación señala que el enfoque de precios está diseñado para mantenerse alineado con el riesgo de mercado prevaleciente sin necesidad de recalibración manual constante. Phlx añade que el Nasdaq-100 está especialmente expuesto a tales oscilaciones debido a su alta concentración en grandes empresas tecnológicas, cuyos movimientos bruscos de precios pueden elevar rápidamente las primas de las opciones.

La bolsa afirma que el paquete general está destinado a mejorar su competitividad frente a otros mercados, evitando al mismo tiempo cualquier carga innecesaria sobre la competencia. El aviso de la SEC está solicitando comentarios de las partes interesadas sobre la propuesta de cambio de norma.

Nuestro análisis anterior del Nasdaq-100 (NDX) destacó que el índice cayó por debajo de su moving average de 20 días mientras se mantenía por encima de los niveles de tendencia a más largo plazo, señalando debilidad a corto plazo dentro de una estructura alcista más amplia. También señalamos una volatilidad elevada y áreas clave de pivote—especialmente alrededor de la zona de soporte de 29,133—con expertos divididos entre el riesgo de una corrección más profunda y el potencial de un rebote si el soporte se mantiene.

Este material puede contener opiniones de terceros, ninguno de los datos e información en esta página web constituye asesoramiento de inversión según nuestro Aviso Legal. Aunque nos adherimos a una estricta Integridad Editorial, esta publicación puede contener referencias a productos de nuestros socios.

¿Te gustó el artículo?