Pourquoi l'or pourrait devenir l'actif de référence après la réinitialisation

La solution, apparemment, doit être l'or. Il pourrait tout aussi bien y avoir des milliers d'enseignes au néon allumées dans le monde entier pour afficher cette notion. Cela fait des années que l'on parle de la "grande remise à zéro monétaire". Nous ne savons toujours pas exactement quand ni comment cela se produira, mais certains signes indiquent que c'est de plus en plus proche. Pour n'en citer qu'un, il y a le rythme de plus en plus alarmant auquel la dette des États-Unis (ainsi que celle des autres grandes économies) augmente. Tous les 90 jours environ, elle s'accroît de 1 000 milliards de dollars supplémentaires. Et le mot "gonflement" est bien choisi, car ce gonflement de la dette, la bulle mondiale du crédit, semble sur le point d'éclater.

Le récent renversement massif du ratio du prix de l'or par rapport à celui de l'argent est un autre signe que nous nous approchons peut-être de la fin de la partie pour les monnaies fiduciaires. Ce ratio, qui avait atteint plus de 100-1 en mai 2025, a chuté de façon spectaculaire, passant de près de 90-1 à environ 50-1, au cours des derniers mois seulement.

Jim Rickards, auteur de Currency Wars : The Making of the Next Global Crisis, note que la récente volatilité extrême des prix de l'or et de l'argent est révélatrice des tensions qui affectent le secteur bancaire et l'infrastructure sous-jacente des marchés financiers.

La grande disparité entre le prix du marché de l'argent à Shanghai et le prix à Londres ou à New York (le prix de l'once à l'Est a récemment été de 10 à 20 dollars plus élevé que le prix à l'Ouest) est une circonstance sans précédent. On peut facilement l'interpréter comme une nouvelle indication de l'apparition de graves fissures dans les fondations du système mondial de la monnaie fiduciaire.

David Bateman, un entrepreneur et investisseur en technologie qui détient près de 2 % de l'offre annuelle mondiale d'argent, déclare : "L'or et l'argent sont les seules bouées de sauvetage dignes de ce nom... Le monde entier est actuellement un jeu sophistiqué de chaises musicales ; les chaises sont les métaux précieux."

Je ne vais pas deviner précisément quand se produira la "grande remise à zéro". Je voudrais plutôt expliquer pourquoi il semble évident qu'elle impliquera, selon toute probabilité, une sorte de retour à l'étalon-or.

L'importance de l'or

L'économiste Stephen Leeb a choisi de ressusciter une citation du père de Warren Buffett, Howard, qui croyait fermement que "...si la liberté humaine doit survivre en Amérique, nous devons gagner la bataille pour restaurer une monnaie honnête. Il n'y a pas de défi plus important auquel nous soyons confrontés... la restauration de votre liberté d'obtenir de l'or en échange des fruits de votre travail". Et devinez quoi : parmi les récents grands investisseurs dans l'or, il y a Berkshire Hathaway, la société de Buffett.

Répondez à cette question : S'il n'y a pas de retour à l'étalon-or, pourquoi les banques centrales des pays du monde entier sont-elles devenues d'énormes acheteurs d'or au cours des trois ou quatre dernières années ? Je ne vois pas d'autre explication raisonnable à ce comportement que "ils savent ce qui va arriver" (et croient que ce qui va arriver profitera à ceux qui possèdent les plus grands coffres d'or). La Chine, le pays par excellence qui joue le jeu, accumule de l'or et de l'argent depuis avant le début du siècle. Elle achète maintenant de l'argent non raffiné, à des prix élevés, directement aux mineurs d'Amérique centrale et d'Amérique du Sud. Les fonds souverains, les grandes multinationales et les investisseurs "intelligents" (comme Warren Buffett) accumulent tous des stocks de métaux précieux et agissent comme s'ils s'attendaient à ce que les prix de l'or et de l'argent augmentent considérablement.

Le dollar américain pique du nez

Rick Rule et Alasdair Macleod, économistes réputés et analystes du marché des métaux précieux, affirment tous deux que la dévaluation du dollar américain s'accélère. Dans une interview récente, Rick Rule a prédit que le dollar perdrait 75 % de son pouvoir d'achat actuel au cours de la prochaine décennie. Ce serait un coup dur, si l'on considère que le pouvoir d'achat de la monnaie de réserve mondiale est déjà en chute libre depuis l'abandon de l'étalon-or en 1971.

M. Macleod note que la Chine est déjà prête à faire du yuan une monnaie adossée à l'or - il s'agit simplement de savoir quand elle souhaite enclencher le processus. Selon M. Macleod, la Chine se retient parce qu'elle ne veut pas être perçue comme détruisant le système mondial des monnaies fiduciaires, ni risquer de déclencher une récession mondiale. Selon lui, la Chine attendra que l'effondrement des monnaies fiduciaires soit imminent pour lancer un yuan adossé à l'or, sous prétexte de protéger son économie.

Pourquoi l'or viendra-t-il à la rescousse ?

L'or est une classe à part. C'est vrai à plusieurs niveaux. Il s'agit en effet d'une matière première unique, et c'est précisément la raison pour laquelle il a été apprécié et reconnu comme "véritable monnaie" tout au long de l'histoire.

Dans un article paru récemment dans sa lettre d'information "Turbulent Times Investor", l'économiste mondial Stephen Leeb explique que "l'or peut être considéré comme une marque sans équivalent, qui ne sera jamais dépassée par un concurrent".

Tout d'abord, l'or n'est pas susceptible d'être dépassé par les progrès technologiques. Un jour ou l'autre, quelque chose viendra détrôner l'iPhone d'Apple de sa position sur le marché, tout comme l'iPod a pris le chemin des locations de DVD chez Blockbuster. En revanche, rien ne prouve que quelque chose viendra un jour remplacer la position unique de l'or dans le monde.

Deuxièmement, tout l'or du monde est encore là. Contrairement à d'autres matières premières, telles que le pétrole, qui s'épuisent peu à peu, pratiquement chaque once d'or qui a été extraite, ou qui le sera, existe encore. Cela distingue également l'or de son métal frère, l'argent. De nombreuses utilisations industrielles de l'argent consomment l'argent. En revanche, l'or peut être fondu et refondu sous différentes formes, mais il est essentiellement indestructible. Aucune autre matière première importante ne possède cette qualité de permanence.

Troisièmement, l'or a toujours été, et reste, une ressource naturelle rare et limitée. Cette rareté est l'une des principales caractéristiques de l'or qui lui a conféré sa valeur au fil des siècles. Ce n'est pas quelque chose que tout le monde a en stock sur le sol de son salon.

L'attrait unique de l'or

L'une des caractéristiques remarquables de l'or est qu'il semble avoir un attrait esthétique instinctif. La première pensée de chacun, ou presque, à la vue d'une pièce d'or, d'un lingot d'or ou d'un bijou en or, est qu'il est beau - beau simplement parce qu'il est en or. L'or est l'une des rares choses au monde qui semble posséder une qualité intrinsèque de beauté.

Cette qualité de beauté est l'une des raisons pour lesquelles l'or apparaît couramment dans des contextes religieux. L'arche d'alliance d'Israël a été fabriquée en or. Les deux couleurs associées au Nouvel An chinois sont l'or et le rouge - et dans ce contexte, l'or symbolise le ciel. L'Apocalypse représente Jésus portant une couronne d'or lors de son retour triomphal sur Terre.

La nature unique de l'or s'étend jusqu'à sa structure atomique. L'or est un mystère : nous savons comment l'huile se forme, mais nous sommes incapables d'expliquer comment l'or est créé. L'atome d'or a un rayon extrêmement petit, avec un seul électron en orbite. C'est cet électron qui donne à l'or son éclat métallique si particulier.

L'or est extrêmement malléable. Une once d'or peut être transformée en un fil de 50 miles de long... ou en une feuille de plusieurs centaines de mètres carrés. Malgré cette souplesse physique, l'or n'a pratiquement aucune utilisation industrielle courante. Cette situation contraste fortement avec celle de son frère, l'argent, qui semble avoir une liste pratiquement infinie d'applications industrielles importantes. Ce manque d'utilité pratique n'empêche toutefois pas l'or d'être évalué 10 à 100 fois plus que l'argent.

Enfin, depuis que le concept de monnaie a été créé, l'or a été reconnu comme une véritable monnaie. Le célèbre J.P. Morgan a déclaré : "Seul l'or est de l'argent. Tout le reste n'est que crédit". Et c'est probablement la raison pour laquelle les banques centrales, les fonds souverains et les investisseurs avisés achètent de l'or en prévision de la "grande réinitialisation monétaire".

Pourquoi l'or sera la solution à la réinitialisation - quelques mots d'introduction

Au fait, si vous aviez encore des doutes quant à la manipulation des marchés papier de l'or et de l'argent, méditez sur ce petit détail : JP Morgan (et d'autres grandes banques d'investissement), après s'être engagée dans une nouvelle série de ventes massives à découvert - faisant chuter les prix de l'argent de près de 40 % en un jour - a liquidé ses positions à découvert presque exactement au niveau le plus bas de cette chute massive de l'argent. Quelles sont les chances de pouvoir choisir le niveau le plus bas pour clôturer de manière rentable votre gigantesque position à découvert lors d'un effondrement majeur du marché en une journée ? - Je dirais que les chances sont "minces" et "nulles", et que "minces" a déjà quitté la ville. De plus, alors que JPM se livre à des ventes à découvert massives sur le marché papier, à la bourse COMEX, elle achète de l'or et de l'argent à tour de bras sur le marché physique réel. Les avoirs actuels en or et en argent de JP Morgan rivalisent avec les avoirs totaux des banques centrales de nombreux pays.