Prévisions du cours du Bitcoin par Arthur Hayes : jusqu'où le BTC pourrait-il monter ?

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, pense qu'un conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran pourrait finalement jouer en faveur du bitcoin. Si l'augmentation des dépenses budgétaires pousse la Réserve fédérale à réduire les taux d'intérêt et à injecter plus d'argent dans l'économie, cela pourrait soutenir le marché des crypto-monnaies. Mais dans quelle mesure ce scénario est-il réaliste et le BTC a-t-il vraiment une marge de progression ?

L'argent compte plus que les missiles

Tout le monde parle de l'opération militaire des États-Unis et d'Israël contre l'Iran, et Arthur Hayes s'est également exprimé à ce sujet. Toutefois, dans son dernier essai, il ne se concentre pas sur les actions militaires elles-mêmes, mais sur la manière dont les autorités américaines pourraient réagir. Selon lui, si le conflit se prolonge et devient coûteux, la pression sur le budget américain augmentera. Dans ce cas, il deviendrait plus difficile pour la Réserve fédérale de maintenir une politique monétaire stricte.

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Mais nous avons tout sauvegardé 🙂.

M. Hayes souligne que lors de crises majeures, la Réserve fédérale a déjà décidé de réduire ses taux. C'est ce qui s'est passé pendant la guerre du Golfe dans les années 1990 et après les attentats du 11 septembre 2001. Dans les deux cas, le régulateur a rapidement assoupli sa politique pour stabiliser l'économie et les marchés financiers.

L'idée principale de M. Hayes est simple : si les taux commencent à baisser et que la liquidité augmente, les actifs à risque ont tendance à en profiter. Il considère le bitcoin comme l'un de ces actifs qui bénéficient d'un afflux d'"argent bon marché". Pour lui, le facteur décisif n'est pas le conflit militaire lui-même, mais les actions concrètes de la Réserve fédérale.

Les prédictions les plus audacieuses d'Arthur Hayes

Arthur Hayes est connu depuis longtemps pour ses prévisions audacieuses. Au fil des ans, il a affirmé que le bitcoin pourrait atteindre des niveaux sans précédent à long terme, en citant l'impression monétaire et la croissance de la dette mondiale comme principaux moteurs. Dans le même temps, il a mis en garde à plusieurs reprises contre des chutes brutales, en particulier pendant les périodes de resserrement de la politique monétaire de la Fed.

Il a également esquissé des scénarios à plus court terme avec des objectifs de prix spécifiques. Par exemple, dans un billet de janvier 2025, Hayes a suggéré que le BTC pourrait d'abord reculer jusqu'à la fourchette 70 000-75 000 dollars, puis bondir jusqu'à 250 000 dollars. Cependant, au printemps, il a revu cet objectif à la baisse, à 200 000 dollars.

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Un autre exemple notable s'est produit au printemps 2024. Hayes a averti qu'un repli pourrait se produire autour de la division par deux du bitcoin, arguant que "l'effet haussier" de l'événement avait déjà été pris en compte et que le marché pourrait être confronté à une pression de vente à la fin du mois d'avril.

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Sur le long terme, il continue de placer la barre très haut. Tout au long de l'année dernière, M. Hayes a déclaré à plusieurs reprises que le bitcoin pourrait atteindre 1 million de dollars d'ici 2028, liant cette perspective à un futur assouplissement monétaire et à l'augmentation de la dette mondiale. Mais quelle importance les investisseurs doivent-ils accorder à ses prédictions ?

Une réputation controversée

Arthur Hayes est plus qu'un simple analyste : il est l'une des figures les plus en vue des débuts du marché des cryptomonnaies. Il a cofondé BitMEX, qui a été à un moment donné la plus grande plateforme d'échange de produits dérivés du bitcoin, avec des volumes quotidiens atteignant fréquemment des milliards de dollars.

Cependant, la carrière de M. Hayes a également été marquée par une affaire judiciaire très médiatisée avec les autorités américaines. En 2020, les régulateurs américains ont accusé les dirigeants de BitMEX d'avoir violé les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. Hayes a par la suite plaidé coupable pour un chef d'accusation, payé une amende et bénéficié d'une mise à l'épreuve.

En conséquence, sa réputation reste mitigée : d'un côté, c'est un entrepreneur expérimenté qui a traversé plusieurs cycles de marché ; de l'autre, il a des antécédents de conflit avec les autorités de régulation.

Existe-t-il de réels motifs de croissance ?

Le bitcoin s'échange actuellement autour de 67 000 dollars, tandis que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élève à environ 2 300 milliards de dollars. La question clé n'est pas de savoir comment le conflit évolue, mais comment la Réserve fédérale réagit. Les marchés observeront principalement trois choses : si la Fed commence à réduire ses taux, si les rendements des obligations américaines baissent et si le discours du régulateur devient plus dovish.

Si la Fed s'oriente vers des baisses de taux ou lance des mesures de soutien, la liquidité du système augmentera et les coûts d'emprunt diminueront. Dans de telles périodes, les investisseurs reviennent souvent vers les actifs à risque, et les crypto-monnaies ont tendance à connaître un regain de demande. C'est exactement le scénario sur lequel Hayes mise : non pas "guerre égale croissance", mais "politique plus souple égale plus de liquidités égale plus d'intérêt pour le BTC".

Toutefois, si la Fed maintient les taux à un niveau élevé et continue de se concentrer sur la lutte contre l'inflation, le scénario de croissance pourrait ne pas se concrétiser ou être retardé. En outre, les tensions géopolitiques peuvent déclencher des mouvements brusques dans les deux sens - d'abord un pic de peur et de pression à la vente, suivi d'une reprise si des signes d'assouplissement apparaissent.

La conclusion est simple : les conflits ne garantissent pas à eux seuls la hausse du bitcoin. Le véritable "réservoir de carburant" du BTC est la politique de la Fed et les flux de liquidités. Au cours des prochains mois, le marché des cryptomonnaies dépendra moins des gros titres du Moyen-Orient que de l'évolution des taux d'intérêt et de la masse monétaire dans l'économie américaine.