SpaceX fait appel aux banques de Wall Street pour une introduction en bourse qui pourrait battre tous les records
SpaceX, la société d'Elon Musk, a fait appel à quatre banques de Wall Street pour une introduction en bourse qui pourrait devenir la plus chère de l'histoire.
Points forts
- SpaceX, la société d'Elon Musk, se dirige vers une introduction en bourse qui devrait devenir la plus importante de l'histoire.
- De grandes banques américaines ont déjà accepté de participer au processus.
- Parmi les facteurs clés susceptibles d'influer sur l'évaluation de l'offre, citons le fait que l'ensemble de l'entreprise soit introduite en bourse ou que seules certaines unités commerciales soient vendues.
Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.
Selon le Financial Times, citant des sources familières avec le dossier, SpaceX a fait appel à Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley pour participer à une introduction en bourse prévue pour le second semestre 2026.
Le FT rapporte que la liste des partenaires bancaires pourrait être élargie, bien que les décisions finales n'aient pas encore été prises et que les plans restent sujets à changement.
Le mois dernier, Reuters a rapporté que Morgan Stanley est apparu comme l'un des principaux candidats à un rôle clé dans l'introduction en bourse historique de SpaceX, les liens étroits de la banque avec Musk pouvant lui donner un avantage dans le processus de sélection.
L'importance de l'échelle
SpaceX est la plus grande entreprise spatiale au monde, contrôlant plus de 60 % du marché mondial des lancements de satellites commerciaux. La société effectue environ 170 missions par an, lançant à la fois des satellites de clients et ses propres satellites de communication Starlink.
Le chiffre d'affaires de SpaceX devrait atteindre environ 15,5 milliards de dollars en 2025 et 22 à 24 milliards de dollars en 2026, grâce à Starlink et aux services de lancement commerciaux. Starlink reste la principale source de revenus de l'entreprise, représentant 60 à 70 % du revenu total.
Compte tenu de son envergure et de sa position de quasi-monopole sur le marché du lancement, SpaceX chercherait à lever 25 à 30 milliards de dollars pour une valorisation pouvant atteindre 1 500 milliards de dollars, contre une valorisation estimée à 800 milliards de dollars lors des précédents cycles de financement privé.
Cependant, plusieurs facteurs organisationnels et techniques pourraient affecter de manière significative la valorisation et la structure de l'introduction en bourse. Il s'agit notamment de l'éventuelle scission de Starlink en une société distincte, ainsi que de l'incertitude des investisseurs quant aux perspectives commerciales à long terme du programme lunaire-mars Starship, qui n'a pas encore généré de revenus significatifs.
Comme nous l'avons écrit, Elon Musk ajoute 1 milliard de dollars d'actions Tesla à son portefeuille.
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