L'action Tesla saute à 316 dollars alors que le rebond s'arrête en dessous d'une résistance clé

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Dmytro Kharkov

28.07.2025

L'action Tesla saute à 316 dollars alors que le rebond s'arrête en dessous d'une résistance clé — Ark Invest, dirigé par Cathie Wood, a ajouté plus de 143 000 actions de Tesla dans les jours qui ont suivi la publication des résultats.

Le 28 juillet, l'action Tesla s'échangeait à 316,06 dollars, en hausse de 4 % au cours des dernières 24 heures.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Malgré ce rebond à court terme, l'action reste sous pression à la suite des résultats décevants du deuxième trimestre et des perspectives prudentes du PDG Elon Musk.

Faits marquants

- Tesla a gagné 4 % à 316 $, mais reste en dessous de ses moyennes mobiles à 50 et 200 jours, ce qui indique une faiblesse technique persistante.

- Les récents bénéfices n'ont pas répondu aux attentes, la baisse des marges et les prévisions prudentes ont pesé sur le sentiment.

- Une cassure en dessous de 292 $ pourrait déclencher une nouvelle baisse vers 265 $, tandis que la hausse est limitée à 325 $ à moins qu'un catalyseur fort n'émerge.

L'action Tesla se consolide dans une large formation triangulaire symétrique depuis le mois de mai, et l'évolution récente des cours montre qu'elle n'a pas réussi à dépasser la résistance supérieure de la formation. L'action se négocie juste en dessous de ses moyennes mobiles simples à 50 jours et 200 jours, à environ 316,14 dollars et 319,62 dollars, respectivement. Ces niveaux agissent comme des zones de résistance immédiate et suggèrent que les vendeurs reprennent le contrôle.

La moyenne mobile exponentielle sur 20 jours, à 318,80 dollars, est également légèrement supérieure au cours actuel, ce qui renforce le signal baissier à court terme. La moyenne mobile sur 100 jours, à 311,41 dollars, constitue un premier soutien, mais elle n'a pas été fermement maintenue au cours des dernières séances. Les indicateurs de dynamique technique sont mitigés mais penchent vers le négatif : l'indice de force relative (RSI) se situe près de 49, indiquant une lecture neutre, tandis que le MACD montre un croisement baissier, et l'indice directionnel moyen (ADX) reste inférieur à 15, signalant une faible force de la tendance.

Dynamique du cours de l'action Tesla (mai 2025 - juillet 2025). Source : TradingView

La résistance reste ferme aux alentours de 325 à 330 dollars, avec le bord supérieur du triangle et la moyenne à 50 jours en baisse, ce qui limite l'élan à la hausse. Une rupture nette au-dessus de ces niveaux pourrait provoquer un rallye vers 365 $, le sommet d'après janvier et une zone de prise de bénéfices importante.

Environnement macroéconomique et pression fondamentale

Le récent rapport trimestriel de Tesla n'a pas impressionné. Le bénéfice ajusté par action s'est élevé à 0,40 $, manquant les estimations du consensus et en baisse de 23 % d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires a chuté de 12 % pour atteindre 22,5 milliards de dollars, ce qui est légèrement supérieur aux prévisions, mais reflète la baisse de la demande dans son activité principale, l'automobile. La marge brute s'est comprimée à 14,6 %, bien en deçà des 19,2 % affichés au même trimestre de l'année dernière.

Elon Musk a mis en garde contre les "trimestres difficiles" à venir en raison de l'intensification des pressions concurrentielles sur le marché des véhicules électriques, en particulier en Chine, de l'expiration imminente du crédit d'impôt américain de 7 500 dollars sur les véhicules électriques au quatrième trimestre et de la faiblesse des ventes de crédits réglementaires. Les analystes sont également devenus plus prudents. Barclays a réitéré sa note "Equal Weight" et maintenu un objectif de prix de 275 dollars, arguant que les fondamentaux de Tesla commencent à avoir plus d'importance alors que l'attention des investisseurs se déplace des récits à long terme vers l'exécution à court terme.

Toutefois, la thèse haussière à long terme n'est pas totalement abandonnée. Ark Invest, dirigé par Cathie Wood, a ajouté plus de 143 000 actions de Tesla dans les jours qui ont suivi la publication des résultats. Cathie Wood reste attachée à l'avenir de la conduite autonome et des robots-axis envisagé par Tesla, pariant sur un potentiel de rupture au-delà des préoccupations actuelles en matière de valorisation. Néanmoins, le sentiment institutionnel est de plus en plus partagé et la tolérance au risque des investisseurs semble diminuer.

La baisse à court terme est plus probable à moins qu'une rupture ne se produise

Les prévisions à court terme pour Tesla sont orientées à la baisse. L'incapacité à dépasser la résistance triangulaire, conjuguée au rejet des niveaux des moyennes mobiles, indique un affaiblissement de la structure technique. Si Tesla passe sous la barre des 292 dollars au cours des prochaines séances, il pourrait rapidement chuter vers 265 dollars, avec 225 dollars comme scénario le plus pessimiste si le marché réagit fortement à une détérioration des prévisions ou à des chocs macroéconomiques.

Un scénario haussier nécessiterait une clôture au-dessus de 325 dollars et des achats soutenus au-dessus de 330 dollars, ce qui pourrait déclencher une forte hausse vers 365 dollars. Cela nécessiterait probablement des nouvelles positives sur le front des robots-axis, une meilleure adoption des DSF ou des développements réglementaires favorables.

Les résultats de Tesla pour le deuxième trimestre ont montré une forte baisse des revenus et des bénéfices, avec des revenus totaux de 22,5 milliards de dollars et des revenus de l'automobile en baisse de 16 % d'une année sur l'autre à 16,7 milliards de dollars. Le bénéfice net a chuté pour le troisième trimestre consécutif, et le BPA est tombé à 0,39 $, contre 0,52 $ un an plus tôt.

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