L'action Tesla gagne 4,6 % alors que la Deutsche Bank relève son objectif à 435 dollars

Le 29 septembre, l'action Tesla se négocie à 443,07 dollars, en hausse de 4,6 % au cours des dernières 24 heures. Le géant du véhicule électrique a connu un fort rebond ces dernières semaines, les cours ayant franchi plusieurs niveaux de résistance.

Faits marquants

- L'action Tesla se négocie à 443,07 dollars, gagnant 4,6 % sur fond de forte dynamique technique et d'intérêt croissant de la part des investisseurs.

- Deutsche Bank a relevé son objectif de prix à 435 $, citant l'optimisme sur les livraisons du troisième trimestre et le potentiel à long terme de la plateforme robotaxi de Tesla.

- Les résultats des livraisons à venir au début du mois d'octobre devraient agir comme un catalyseur clé pour la direction du prix à court terme.

Tesla a désormais dépassé de manière décisive le niveau de 430 dollars, qui avait servi de résistance à court terme. La prochaine résistance clé se situe dans la zone des 470-480 dollars, proche de l'extrémité supérieure de sa fourchette de 12 mois. Un dépassement réussi de ce niveau mettrait en jeu le niveau psychologique de 500 dollars. À la baisse, le support se situe autour de 415 $, avec un support plus profond près de la moyenne mobile de 50 jours, actuellement orientée vers 390 $. Cette rupture signale un changement dans la structure du marché, marquant potentiellement le début d'une phase haussière soutenue si les catalyseurs macroéconomiques et spécifiques à l'entreprise s'alignent.

Du point de vue de la moyenne mobile, l'action reste dans une forte tendance à la hausse. La moyenne mobile à 20 jours est inclinée vers le haut, ce qui renforce la tendance haussière à court terme, tandis que la moyenne mobile à 50 jours s'est aplatie et a commencé à s'orienter à la hausse. La moyenne mobile à 200 jours, bien en dessous des niveaux actuels autour de 310 dollars, confirme que la dynamique à long terme est fermement en faveur des haussiers. Cet alignement des moyennes à court, moyen et long terme est un schéma classique de confirmation de tendance qui précède souvent la poursuite de la hausse.

Dynamique du cours de l'action Tesla (juillet 2025 - septembre 2025). Source : TradingView

Le volume a également augmenté parallèlement au cours, avec plus de 101 millions d'actions échangées vendredi, soit bien plus que le volume quotidien moyen. Cela confirme la force du mouvement et suggère une accumulation plutôt qu'un excès spéculatif. L'indice de force relative (RSI) de Tesla est en hausse, mais n'est pas encore entré en zone de surachat, ce qui laisse une marge de manœuvre supplémentaire pour l'extension des prix à court terme. En outre, les flux d'options ont été orientés à la hausse, avec des achats notables d'options d'achat sur les contrats hebdomadaires ciblant les seuils de 460 et 480 dollars.

Le relèvement de la Deutsche Bank souligne l'optimisme de Robotaxi

L'analyste Edison Yu de Deutsche Bank a relevé son objectif de cours pour l'action TSLA de 345 à 435 dollars et a réitéré une note d'achat, citant l'optimisme avant les résultats de livraison du troisième trimestre et l'augmentation à long terme de la feuille de route des véhicules autonomes de l'entreprise. La note met l'accent sur le potentiel de hausse de la plateforme "robotaxi" de Tesla et le dévoilement anticipé de son architecture de véhicule de prochaine génération, potentiellement prévu pour 2026. Les analystes considèrent ces développements comme des catalyseurs à long terme qui pourraient remodeler le modèle de profit de Tesla et justifier des multiples d'évaluation plus élevés. Yu a également souligné l'appétit accru des investisseurs pour l'avenir de Tesla axé sur l'IA et une meilleure visibilité sur la croissance du volume comme raisons de la mise à niveau.

Il s'agit d'un changement notable par rapport à la position plus prudente de Deutsche Bank plus tôt dans l'année, lorsque les inquiétudes concernant la compression des marges et le risque d'exécution ont conduit à une réduction significative de l'objectif. Ce revirement souligne la rapidité avec laquelle le sentiment peut changer lorsque des catalyseurs essentiels, tels que la surperformance des livraisons ou le développement de produits stratégiques, se manifestent. En outre, la capacité de Tesla à maintenir le volume des livraisons malgré les vents contraires macroéconomiques contribue à restaurer la conviction haussière parmi les investisseurs institutionnels.

D'autres sociétés de Wall Street se montrent également plus constructives. Wedbush Securities a réitéré sa notation "Outperform" et a relevé son objectif de prix à 475 dollars, citant l'amélioration de la demande en Amérique du Nord et une livraison supérieure aux prévisions. Tesla devrait annoncer les livraisons du troisième trimestre au début du mois d'octobre, et les estimations consensuelles actuelles tournent autour de 455 000 véhicules. Plusieurs analystes pensent que les résultats réels pourraient dépasser les 470 000. Des vérifications récentes des canaux de distribution suggèrent également que les commandes de modèles Y et de modèles 3 rafraîchis sont supérieures aux attentes sur les marchés clés des États-Unis et de l'Europe.

Le catalyseur du troisième trimestre définira la trajectoire des prix à court terme

À l'avenir, les chiffres de livraison du troisième trimestre seront le catalyseur décisif pour l'orientation à court terme. Si Tesla livre plus de 470 000 véhicules et maintient ou améliore son profil de marge, les investisseurs pourraient pousser l'action vers la fourchette 480-500 dollars au cours des prochaines semaines. Cela représenterait une percée vers de nouveaux sommets pluriannuels et pourrait déclencher des achats de suivi de la part de fonds institutionnels qui se rééquilibreraient vers des titres plus performants.

À l'inverse, un défaut de livraison ou des signes de pression supplémentaire sur les marges pourraient provoquer un repli vers la zone de soutien des 400-415 dollars. Une cassure en dessous de 390 dollars invaliderait la cassure actuelle et suggérerait un retour à la fourchette de consolidation observée au deuxième trimestre. L'histoire à long terme de Tesla reste intacte, portée par son activité de stockage d'énergie, ses ambitions en matière d'IA/autonomie et son leadership mondial en matière de véhicules électriques. Toutefois, l'évolution des prix à court terme sera dominée par des chiffres concrets, en particulier les livraisons du troisième trimestre et les prévisions sur les marges, le lancement de la mise à jour du modèle 3 et les progrès du Cybertruck.

Malgré une hausse de 26 % en glissement annuel des immatriculations de VE dans l'UE jusqu'en août, les immatriculations de Tesla ont chuté de 23 % en août et de 32,6 % depuis le début de l'année. Avec seulement 14 831 unités enregistrées le mois dernier, Tesla perd à la fois de l'élan et des parts de marché dans une région clé pour les VE.