Nasdaq GEMX dépose une modification de la surtaxe sur les options d’indices auprès de la SEC des États-Unis

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Dan Blystone

il y a 20 heures

Nasdaq GEMX dépose une modification de la surtaxe sur les options d’indices auprès de la SEC des États-Unis — Nasdaq GEMX révise les surtaxes

Nasdaq GEMX prévoit de réviser la tarification de certaines transactions sur options d’indice NDX après avoir déposé une proposition de modification de règle datée du 27 mai 2026. Le plan introduit une échelle de surtaxe basée sur la prime pour les ordres électroniques simples de clients non prioritaires qui retirent de la liquidité, un changement que la bourse affirme mieux refléter le risque de négociation et les conditions du marché.

Points forts

Nasdaq GEMX a déposé auprès de la SEC une modification de sa surtaxe sur les options d’indice, proposant un barème de frais progressif basé sur la prime pour les ordres électroniques simples NDX de clients non prioritaires qui retirent de la liquidité.
Dans le cadre de la proposition, les surtaxes pour les transactions NDX concernées iraient de 1,00 $ pour les primes inférieures à 3,00 $ jusqu'à 3,00 $ pour les primes de 50,00 $ ou plus.
GEMX déclare que le barème révisé associe la surtaxe au risque et à l’impact, dans le but d’attirer le flux d’ordres NDX en liant objectivement les frais à la taille de la prime.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

Structure tarifaire basée sur la prime pour les transactions NDX

Comme rapporté par la Securities and Exchange Commission, Nasdaq GEMX a déposé la proposition en vertu de la Section 19(b)(1) du Securities Exchange Act de 1934 et de la Règle 19b-4, et le régulateur publie l’avis afin de solliciter les commentaires des parties intéressées.

La bourse propose de modifier son barème tarifaire à Options 7, Section 3 pour les options d’indice en remplaçant la surtaxe actuelle de la note 20 par un barème progressif lié à la valeur de la prime pour les ordres électroniques simples de clients non prioritaires sur NDX qui retirent de la liquidité.

Selon la structure proposée, les ordres avec une prime inférieure à 3,00 $ seraient soumis à une surtaxe de 1,00 $. Les ordres avec une prime d’au moins 3,00 $ mais inférieure à 10,00 $ seraient facturés 1,50 $, ceux de 10,00 $ à moins de 25,00 $ paieraient 2,00 $, ceux de 25,00 $ à moins de 50,00 $ paieraient 2,50 $, et les ordres à 50,00 $ ou plus entraîneraient une surtaxe de 3,00 $.

La bourse affirme que le changement soutient le flux d’ordres

GEMX indique que la surtaxe progressive reflète des différences significatives de risque et d’impact sur le marché selon les niveaux de prime. La bourse soutient que les options à prime plus élevée indiquent une volatilité implicite plus importante, une exposition notionnelle plus grande, une sensibilité accrue aux mouvements de l’indice, un effet de levier plus marqué et une exposition économique pouvant égaler ou dépasser celle de contrats à terme comparables.

La bourse précise également que la tarification révisée vise à continuer d’attirer le flux d’ordres NDX sur son marché. Elle ajoute que cette approche distingue les transactions plutôt que les participants au marché, en utilisant le prix de la prime comme variable objective basée sur le marché, qu’elle considère comme directement liée aux coûts imposés à la bourse.

Le texte de la proposition de modification de règle est disponible sur le site de GEMX et au siège principal de la bourse.

Notre article précédent sur la couverture du Nasdaq-100 avec des spreads de puts QQQ décrivait comment les traders utilisent des spreads de puts à risque défini pour réduire la prime initiale tout en se protégeant contre des baisses marquées des actions de croissance. Il exposait les conditions d’entrée typiques, telles que viser environ 40 jours avant l’échéance et éviter les périodes de volatilité élevée, et montrait comment un spread peut gagner en valeur lors d’une forte baisse de QQQ afin de limiter les pertes du portefeuille.

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