Previsioni sulle azioni Cisco per il 2030: l'infrastruttura può spingere CSCO a 150 dollari nonostante il crollo del 12% dei margini?

Traders Union
Tutte le notizie
Notizie finanziarie
Compressione dei margini dell'infrastruttura Cisco

Tutte le notizie

Notizie principali

Scelta dell'editore

Notizie sulle criptovalute

Notizie finanziarie

Valute

Voci di mercato

Notizie sui regolatori

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Previsioni sulle azioni Cisco per il 2030: l'infrastruttura può spingere CSCO a 150 dollari nonostante il crollo del 12% dei margini? — Cisco testa il supporto della trendline a 77 dollari dopo un calo del 12%, mentre gli ordini da 2,1 miliardi di dollari si scontrano con l'aumento del 400% dei costi della memoria

L'11 febbraio Cisco ha comunicato i risultati del secondo trimestre fiscale. I numeri sono apparsi forti su tutta la linea. Il fatturato ha raggiunto la cifra record di 15,35 miliardi di dollari, con un aumento del 10% rispetto all'anno precedente. Gli ordini di prodotti sono aumentati del 18%. Nel frattempo, gli ordini di infrastrutture da parte degli hyperscaler hanno raggiunto i 2,1 miliardi di dollari nel solo trimestre, pari al totale dell'anno fiscale 2025 dell'azienda. Tuttavia, il giorno successivo il titolo è sceso del 12%, registrando la peggiore perdita in un solo giorno dal 2022.

In evidenza

Cisco scambia a 77,75 dollari, testando il supporto critico dell'EMA 100 e della linea di tendenza ascendente dopo il brusco rifiuto dei massimi di 89 dollari.
Il titolo potrebbe raggiungere i 130-170 dollari entro il 2030 se i costi della memoria si normalizzeranno e le infrastrutture raggiungeranno i 10-15 miliardi di dollari all'anno.
CSCO ha registrato un fatturato record di 15,35 miliardi di dollari, ordini per 2,1 miliardi di dollari, ma i margini lordi sono scesi di 120 punti base al 67,5% a causa dell'aumento del prezzo della memoria del 400%.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Mark Patterson, il direttore finanziario, ha dichiarato che i prezzi delle memorie ad alta larghezza di banda sono aumentati di circa il 400% rispetto all'anno precedente a causa dell'elevata domanda nei data center, che ha causato una carenza di offerta. Il margine lordo è sceso di 120 punti base al 67,5% e la previsione per il terzo trimestre è di 65,5%-66,5%, in calo rispetto al precedente 68%. Il flusso di cassa operativo è sceso del 19% a 1,8 miliardi di dollari. I mercati hanno punito la compressione dei margini, non il risultato positivo.

Il grafico mostra che il titolo sta testando il supporto critico della trendline

Cisco sta cercando di stabilizzarsi dopo un brusco rifiuto dei recenti massimi. L'indicatore di supertendenza a 81,79 dollari si trova al di sopra del prezzo attuale in modalità ribassista. Tutte e quattro le EMA sono posizionate al di sopra del prezzo attuale, con la EMA 100 a 77,76 dollari che funge da livello di riferimento immediato.

Dinamica dei prezzi di CSCO (Fonte: TradingView)

Una linea di tendenza ascendente dai minimi ha fornito supporto per tutta la durata del trend rialzista. Il titolo è schizzato a quasi 89 dollari prima di ripiegare nell'attuale intervallo 77-78 dollari, che rappresenta un calo del 12-13% circa. Una chiusura al di sotto di 76,50 dollari romperebbe la linea di tendenza ascendente e probabilmente innescherebbe un movimento verso la 200 EMA a 75,26 dollari.

L'accelerazione delle infrastrutture si scontra con la compressione dei margini

Il settore delle infrastrutture sta crescendo più rapidamente del previsto. Nel secondo trimestre, gli ordini per gli hyperscaler hanno raggiunto i 2,1 miliardi di dollari, rispetto agli 1,3 miliardi del primo trimestre. Il management ritiene che gli ordini di infrastrutture per l'intero anno supereranno i 5 miliardi di dollari, con oltre 3 miliardi di dollari di ricavi riconosciuti provenienti dai soli hyperscaler. Gli ordini da parte di clienti neocloud, sovereign ed enterprise, oltre ai giganti del cloud, hanno raggiunto i 350 milioni di dollari nel secondo trimestre e la pipeline vale più di 2,5 miliardi di dollari.

I prezzi delle memorie ad alta larghezza di banda sono aumentati di circa il 400% rispetto all'anno precedente. Cisco ha risposto aumentando gli impegni di acquisto avanzati di 1,8 miliardi di dollari su base sequenziale. Questo assicura la fornitura, ma vincola la liquidità e introduce un rischio di inventario in caso di calo della domanda. I costi della memoria sono il più grande vento contrario a breve termine. Se i prezzi si stabilizzeranno o diminuiranno nella seconda metà del 2026 con l'arrivo di nuove forniture, i margini si riprenderanno.

Il networking universitario rimane l'attività più grande e più redditizia di Cisco. Il fatturato del networking è cresciuto del 21% nel secondo trimestre, raggiungendo gli 8,3 miliardi di dollari. I clienti aziendali stanno rinnovando l'intero stack operativo piuttosto che acquistare singoli switch. Questo ciclo è guidato dall'invecchiamento delle infrastrutture, dalla necessità di Wi-Fi 7 e dalla preparazione delle reti per le applicazioni intelligenti. Il networking del campus ha margini più elevati e meno volatili rispetto al business degli hyperscaler, fornendo una zavorra mentre Cisco investe in infrastrutture con margini inferiori.

Cosa devono monitorare gli investitori

L'andamento dei costi della memoria è fondamentale. Se i prezzi della memoria ad alta larghezza di banda si stabilizzeranno nella seconda metà del 2026, i margini si riprenderanno. La crescita degli ordini di infrastrutture e la possibilità che gli ordini di hyperscaler mantengano il ritmo trimestrale di oltre 2 miliardi di dollari sono importanti per la traiettoria dei ricavi. Gli ordini di prodotti di rete per il campus e il mantenimento di una crescita a due cifre nel ciclo di aggiornamento convalidano il business di base ad alto margine. L'insider selling merita di essere monitorato dopo che sette dirigenti hanno venduto 3,05 milioni di dollari in azioni il 10 febbraio, un giorno prima degli utili.

Entro il 2030, la valutazione di CSCO mostrerà se i costi della memoria si sono normalizzati, se i ricavi dell'infrastruttura si sono diversificati al di là degli hyperscaler e se il ciclo di aggiornamento dei campus ha sostenuto una domanda pluriennale.

Di recente, Cisco ha registrato un fatturato record nel secondo trimestre di 15,35 miliardi di dollari con 2,1 miliardi di dollari di ordini di infrastrutture, ma i margini lordi sono scesi di 120 punti base al 67,5% a causa dell'impennata dei prezzi della memoria del 400%, che ha provocato un calo del 12% in un solo giorno.

Questo materiale può contenere opinioni di terze parti, nessuno dei dati e delle informazioni su questa pagina web costituisce consulenza sugli investimenti secondo il nostro Disclaimer. Sebbene aderiamo a una rigorosa Integrità Editoriale, questo post può contenere riferimenti a prodotti dei nostri partner.

Ti è piaciuto l'articolo?