SpaceX punta a un prezzo IPO di 135 dollari per raccogliere un record di 75 miliardi di dollari
SpaceX prevede di fissare il prezzo della sua offerta pubblica iniziale a 135 dollari per azione, una mossa rara che consentirebbe all’azienda di razzi e satelliti di Elon Musk di puntare a una raccolta record di 75 miliardi di dollari prima ancora dell’inizio del roadshow con gli investitori. L’offerta valuterebbe SpaceX circa 1,75 trilioni di dollari, posizionando una delle aziende private più preziose al mondo al centro della riapertura del mercato IPO.
In evidenza
- SpaceX prevede di fissare un prezzo IPO di 135 dollari per azione.
- L’azienda mira a vendere circa 555,6 milioni di azioni e raccogliere 75 miliardi di dollari.
- La valutazione proposta è di circa 1,75 trilioni di dollari.
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SpaceX rompe con la tradizione delle IPO
L’azienda prevede di vendere circa 555,6 milioni di azioni, secondo una fonte citata da Reuters. Il roadshow dovrebbe iniziare giovedì, dopo precedenti incontri di “testing the waters” con gli investitori, anche se i termini potrebbero ancora cambiare una volta avviato il marketing formale.
Il prezzo fisso previsto è insolito. Di solito le aziende forniscono agli investitori una fascia di prezzo prima del bookbuilding, permettendo alle banche di regolare il prezzo finale in base alla domanda. Puntando a 135 dollari per azione prima del roadshow, SpaceX segnala fiducia che la domanda sarà abbastanza forte da sostenere una delle quotazioni più grandi mai tentate.
L’attenzione degli investitori si prevede sarà altissima. L’IPO arriverebbe dopo anni di emissioni di grandi capitalizzazioni molto limitate e prima di possibili quotazioni di aziende di intelligenza artificiale, tra cui OpenAI e Anthropic.
Una società di spazio e AI arriva sul mercato
SpaceX non viene più valutata solo come azienda di lanci e comunicazioni satellitari. Musk ha fuso SpaceX con xAI all’inizio di quest’anno, riunendo razzi, Starlink, X e il chatbot Grok sotto un’unica struttura societaria e aggiungendo un livello di intelligenza artificiale alla storia dell’IPO.
Questa combinazione offre agli investitori esposizione a diversi mercati ampi ma ad alta intensità di capitale: razzi riutilizzabili, banda larga satellitare, infrastrutture AI e possibili futuri data center nello spazio. Complica però la valutazione, perché gli investitori pubblici dovranno valutare sia le parti redditizie o mature di SpaceX sia le più speculative ambizioni AI legate a xAI.
Un test di mercato per le mega quotazioni
L’IPO di SpaceX è importante perché potrebbe stabilire il tono per una nuova ondata di aziende private da trilioni di dollari in cerca di capitali pubblici. Se l’operazione avrà successo, potrebbe incoraggiare OpenAI, Anthropic e altre società legate all’AI a muoversi più rapidamente verso la quotazione.
Le dimensioni pongono anche una sfida al mercato. Una raccolta di 75 miliardi di dollari richiederebbe agli investitori di impegnare capitali su una scala raramente vista nelle IPO, costringendo potenzialmente i gestori di portafoglio a vendere altre partecipazioni o a rivedere le allocazioni. Per questo motivo, SpaceX non sta solo testando la domanda per le sue azioni; sta verificando quanto spazio abbiano i mercati pubblici per la prossima generazione di società tecnologiche mega-cap.
In precedenza era stato riportato che SpaceX ha ridotto il target di valutazione IPO a 1,8 trilioni di dollari mentre si avvicina il debutto.
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