PharmaNutra, Intermonte alza il target price dopo i risultati dei nove mesi
I risultati dei primi nove mesi rafforzano il profilo di crescita di PharmaNutra e sostengono una revisione al rialzo delle valutazioni da parte degli analisti. Il miglioramento arriva mentre il gruppo punta sulla scalabilità delle attività internazionali, con U.S. e Cina al centro delle attese per i prossimi trimestri.
Punti chiave
- Intermonte alza il target price di PharmaNutra a 103 euro da 102 euro dopo risultati nei primi nove mesi sopra le attese, indicando upside del 36%.
- Il mercato USA si avvicina al pareggio operativo con ampliamento gamma prodotti; in Cina già consolidata una base clienti ricorrenti secondo Intermonte.
- PharmaNutra tratta a 14x EV/EBITDA e 23x P/E stimati 2027, multipli inferiori a BioGaia, suggerendo ulteriore potenziale di rivalutazione nel settore.
Revisione delle stime dopo i conti
Come riportato da Teleborsa, Intermonte conferma la raccomandazione Buy su PharmaNutra dopo risultati nei primi nove mesi superiori alle attese e alza il target price a 103 euro da 102 euro, indicando un potenziale rialzo di circa il 36%. La valutazione riflette, secondo gli analisti, una dinamica operativa che continua a mostrare solidità oltre le previsioni della SIM.Gli esperti ritengono che i prossimi trimestri debbano confermare in modo progressivo la scalabilità dei modelli di business del gruppo negli U.S. e in Cina. Il mercato statunitense si sta avvicinando al pareggio operativo, anche in vista di un ampliamento significativo della gamma prodotti, mentre quello cinese ha già mostrato la capacità di costruire una base ampia di clienti fidelizzati e ricorrenti.
Valutazioni e potenziale della pipeline
Nel medio-lungo periodo, Intermonte ritiene che il mercato stia ancora sottovalutando la portata delle attività di ricerca e sviluppo di PharmaNutra. Secondo la SIM, l'attuale portafoglio commerciale rappresenta solo una parte del potenziale della pipeline, dalla quale è atteso un flusso di innovazioni di prodotto oltre l'offerta oggi disponibile.Sul fronte delle valutazioni, in base alle stime per il 2027, PharmaNutra tratta a 14 volte l'EV/EBITDA e a 23 volte il rapporto prezzo/utili. Si tratta di multipli inferiori rispetto a quelli della concorrente BioGaia, indicata a 19 volte l'EV/EBITDA e a 26 volte il P/E, un confronto che per gli analisti segnala ulteriore spazio di rivalutazione nel settore.
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