Wyniki na Wall Street zagrożone reakcją „sell the news” przez presję makro i geopolitykę

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Akcje
Dobre wyniki napotykają narastającą presję makroekonomiczną

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Hlib Chabaniuk

3 godzin temu

Wyniki na Wall Street zagrożone reakcją „sell the news” przez presję makro i geopolitykę — Wall Street wkracza w tydzień wyników o podwyższonym ryzyku

Sezon wyników w USA wkracza w jeden z najbardziej intensywnych tygodni października. Jednak przy pogarszających się nastrojach rynkowych nawet dobre rezultaty spółek mogą nie wystarczyć do wywołania trwałych wzrostów akcji.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Netflix, GE Aerospace i General Motors otwierają serię publikacji wyników

Sezon wyników w USA wchodzi w pełną fazę w dniach 19–23 października, a raporty pojawią się w sektorach technologii, finansów, przemysłu i energii. Zgodnie z kalendarzem Earnings Whispers Fifth Third Bancorp i Cleveland-Cliffs opublikują wyniki w poniedziałek, a we wtorek 20 października kolejno GE Aerospace, General Motors, RTX, 3M i Netflix.

Netflix ma opublikować wyniki po zamknięciu sesji, dając inwestorom świeży obraz wzrostu segmentu streamingu i kondycji działalności reklamowej spółki.

Środa 21 października będzie szczególnie istotna dla największych spółek technologicznych, ponieważ Tesla, Meta, IBM i Texas Instruments ogłoszą wyniki po zamknięciu rynku. W czwartek 22 października uwaga przeniesie się na Procter & Gamble, Lockheed Martin, Comcast, Blackstone i Newmont, natomiast American Express i SLB zaplanowały publikację wyników na piątek 23 października.

Tesla i Meta najprawdopodobniej znajdą się pod szczególną obserwacją, ponieważ ich przyszłe plany wydatków na AI i perspektywy zysków mogą wpłynąć na cały sektor technologiczny.

Inflacja i niepewność wokół Fed grożą przyćmieniem dobrych wyników

Wyniki spółek są publikowane w coraz trudniejszym otoczeniu makroekonomicznym. Inflacja headline w Stanach Zjednoczonych wzrosła we wrześniu do 3,7% rok do roku, przekraczając oczekiwania na poziomie 3,6%, a inflacja bazowa CPI wyniosła 2,6%. Dane odnowiły obawy, że Rezerwa Federalna może być zmuszona do dalszego zaostrzenia polityki pieniężnej.

Kolejne posiedzenie Fed zaplanowano na 27–28 października, co oznacza, że nawet dobre wyniki kwartalne mogą zejść na dalszy plan, jeśli inwestorzy nadal będą wyceniać wyższe stopy procentowe.

Ropa nadal stanowi jedno ze źródeł presji, ponieważ napięcia wokół Iranu utrzymują zmienność na rynku energii. Według Traders Union ropa Brent wzrosła 16 października powyżej 110 USD za baryłkę, osiągając najwyższy poziom od pięciu miesięcy, i zamknęła sesję na poziomie 109,86 USD.

Ryzyko eskalacji, która mogłaby obejmować kolejne amerykańskie ataki na Iran, pozostanie istotnym czynnikiem wpływającym na ceny ropy nawet po tym, jak Donald Trump, przed wyborami śródterminowymi 3 listopada, odrzucił pomysł przeprowadzenia kolejnych ataków. Długotrwały okres drogiej ropy może utrzymać inflację na podwyższonym poziomie i utrudnić ewentualny zwrot Fedu w kierunku łagodniejszej polityki.

Rentowności obligacji skarbowych USA pozostają wysokie mimo niedawnego spadku

Rentowności obligacji skarbowych USA spadły z ostatnich szczytów, ale według historycznych standardów nadal pozostają wysokie. Do 16 października rentowność obligacji 10-letnich obniżyła się do około 5,1%, podczas gdy rentowność obligacji 30-letnich wynosiła około 5,44%.

Wcześniejszy wzrost do najwyższych poziomów od kilku lat przyciągnął znaczny kapitał do funduszy obligacji, zwiększając konkurencję między instrumentami o stałym dochodzie a akcjami. Dla rynku akcji oznacza to dodatkową presję na wyceny. Wyższe rentowności zwiększają atrakcyjność relatywnie bezpiecznych aktywów, a jednocześnie podnoszą stopę dyskontową stosowaną do przyszłych przepływów pieniężnych.

Wysoko wyceniane spółki technologiczne pozostają szczególnie wrażliwe, ponieważ znaczna część ich wartości rynkowej zależy od oczekiwań dotyczących przyszłego wzrostu zysków. Niedawny spadek rentowności zmniejsza zatem część presji, ale nie eliminuje ryzyka dalszego przeszacowania akcji.

Ryzyko „sell the news” rośnie wraz ze zderzeniem oczekiwań wynikowych z presją makro

W tym otoczeniu reakcja „sell the news” stała się jednym z głównych ryzyk na nadchodzący tydzień. Nawet jeśli Tesla, Meta, Netflix i inne duże spółki przebiją oczekiwania dotyczące przychodów i zysków, ewentualna pozytywna reakcja ich akcji może okazać się krótkotrwała. Inwestorzy mogą wykorzystywać wzrosty po publikacji wyników do realizacji zysków, szczególnie jeśli zarządy przedstawią ostrożne prognozy lub zasygnalizują wyższe wydatki.

Oznacza to, że rynki będą koncentrować się na znacznie większej liczbie czynników niż same wyniki headline. Wskazówki dotyczące popytu, marż i nakładów kapitałowych mogą mieć równie duże znaczenie jak opublikowane dane.

Przy nadal podwyższonej inflacji, drogiej ropie i wysokich rentownościach obligacji skarbowych same dobre wyniki mogą nie wystarczyć do podtrzymania kolejnej fali wzrostów. Trwalsze ożywienie na amerykańskim rynku akcji prawdopodobnie będzie wymagać poprawy nie tylko fundamentów spółek, lecz także szerszego otoczenia makroekonomicznego.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?

Bonus do 50% od depozytu – zwiększ swój kapitał handlowy.
Ponad 1 000 instrumentów – handluj na rynku forex, indeksach, akcjach i ETFs.
Licencjonowany przez czterech regulatorów – handluj bezpiecznie pod zaufanym nadzorem.
Konkurencyjne warunki – spready od 0,1 pipsa i dźwignia do 1:500.