Será que o ouro vai chegar aos 3.000 dólares por onça?

Prevê-se que o ouro suba mais?

Pode ser incrivelmente difícil prever o preço futuro do ouro. O fluxo e refluxo constantes da oferta e da procura estão em constante mudança devido à evolução da produção mineira ou da procura industrial e de jóias. O ouro é diretamente afetado pelas condições económicas globais, desenvolvimentos geopolíticos, força da moeda, sentimento dos investidores e muito mais. Para poder especular com precisão sobre o preço futuro do ouro, é necessário ter em conta uma grande quantidade de factores fundamentais, incluindo, mas não se limitando a:

• Inflação: O ouro é frequentemente considerado uma proteção contra a inflação. Durante períodos de aumento da inflação, os investidores podem recorrer ao ouro para preservar o património. Assim, como resultado, os períodos de inflação elevada tendem a correlacionar-se com preços do ouro mais elevados.

• Valor do dólar americano: Existe uma relação inversa entre o valor do dólar americano e o preço do ouro. Quando o dólar enfraquece, o ouro torna-se relativamente mais barato para os detentores de outras moedas. Mas quando o dólar se fortalece, pode comprar mais de outras moedas e mercadorias, levando a uma redução da procura de ouro e a preços mais elevados.

• Procura de um porto seguro: O ouro é frequentemente visto como um ativo de refúgio seguro durante períodos de tensão geopolítica ou de incerteza económica. Os investidores podem afluir ao ouro em alturas de crise, como a guerra. Após a invasão da Ucrânia pela Rússia, o preço do ouro disparou cerca de 15% num mês. Da mesma forma, o ouro registou um aumento de preço de quase 14% desde o início do conflito Israel-Gaza.

• Reservas de ouro: Os bancos centrais detêm ouro como parte das suas reservas cambiais. As alterações nas actividades de compra ou venda dos bancos centrais podem influenciar os preços.

• Dados macroeconómicos: O crescimento ou a contração económica podem ter impacto nos preços do ouro. Além disso, o desemprego elevado ou a instabilidade económica podem levar os investidores a procurar ouro.

• Especulação de mercado: A negociação de derivados e outras formas de negociação especulativa nos mercados de futuros e de opções sobre o ouro podem levar à volatilidade dos preços a curto prazo.

Esta lista abrange apenas alguns dos factores que influenciam os preços do ouro, mas há mais. Apesar das dificuldades e incertezas envolvidas na previsão do preço do ouro no futuro, os especialistas de alguns dos maiores bancos e empresas de investimento fizeram previsões sobre a subida do preço do ouro no futuro:

• O J.P. Morgan prevê que o ouro atinja um pico de 2 300 dólares por onça em 2025, impulsionado pelas esperadas reduções das taxas de juro pela Reserva Federal, pela queda do dólar americano e pela crescente preocupação dos investidores com os conflitos Israel-Palestina e Ucrânia-Rússia

• O Bank of America previu que o ouro fosse transaccionado perto dos 2 200 dólares em dezembro de 2024, com base no movimento ascendente limitado do dólar, nas recentes descidas dos rendimentos e num relatório positivo do Compromisso dos Operadores (CoT).

• O banco de investimento multinacional Morgan Stanley afirmou que "agora pode ser uma boa altura para o adicionar à sua carteira", citando um dólar americano fraco e a instabilidade global como causa da subida dos preços do ouro. Esta afirmação foi feita pouco antes da atual crise do Médio Oriente, que apenas fez subir ainda mais os preços do ouro.

Independentemente do banco de investimento a que se recorra, as previsões para o ouro parecem ser esmagadoramente optimistas, principalmente devido à atual instabilidade geopolítica, aos cortes nas taxas de juro e à fraqueza do dólar americano. Pode ser uma boa altura para investir em ouro. Para concretizar esta ideia, o artigo ajudá-lo-á: Como comprar ouro: melhores formas de o comprar e vender online

O ouro pode chegar aos 3000?

Dada a trajetória histórica do ouro, que tem registado um crescimento contínuo numa escala temporal suficientemente longa, é provável que um dia o ouro atinja o valor de 3000 dólares - a questão é quando. A dívida nacional dos EUA está a atingir níveis recorde, o que leva os investidores a afluírem ao ouro. O conflito em curso e em expansão no Médio Oriente também está a contribuir para a incerteza dos investidores e para que estes se voltem para o ouro como um ativo de refúgio. Por estas razões, os analistas especializados da Bloomberg previram que o preço do ouro poderia aumentar até 50% e atingir os 3000 dólares até ao final de 2024, após uma subida para 2700 dólares no primeiro semestre do ano.

O preço do ouro está numa tendência de subida que pode durar até 2030

Se utilizarmos apenas a análise técnica e olharmos para as trajectórias dos gráficos dos preços do ouro, é provável que vejamos o ouro subir para $3000 em 2030. Embora se verifiquem flutuações de preços a curto prazo, a perspetiva geral a longo prazo indica que o preço se moverá entre os $2000 e os $3000 até 2030 e subirá acima dos $3000 em algum momento antes desse ano.

O ouro atingirá alguma vez os 5.000 dólares por onça?

Embora seja inteiramente possível que o ouro atinja um valor de 5.000 dólares por onça em algum momento no futuro, não é provável que isso aconteça tão cedo, de acordo com as previsões da maioria dos especialistas. As previsões para o ouro nos próximos anos são geralmente positivas, mas apenas alguns prevêem que o ouro atinja os 5000 dólares antes de 2030.

No entanto, alguns analistas são incrivelmente optimistas quanto ao futuro do ouro. O corretor da bolsa e comentador financeiro americano Peter Schiff é conhecido como um dos mais optimistas em relação ao ouro, tendo afirmado publicamente, em várias ocasiões, que acredita que o ouro atingirá os 5000 dólares por onça nos próximos anos. No entanto, ele tem vindo a dizer isto há mais de uma década e tem sido alvo de muito escrutínio, pelo que deve considerar o seu otimismo com uma pitada de sal.

Previsões do preço do ouro para os próximos 5 anos

No momento em que este artigo foi escrito, o ouro estava sentado em $ 2.034,94, depois de atingir um máximo histórico de $ 2.135,39 / onça em dezembro de 2023, sem ajustar pela inflação. Quando os preços são ajustados pela inflação, esse foi o preço mais alto do ouro desde 2020, quando o ouro atingiu $ 2.325,19. Antes disso, o ouro atingiu um pico de $ 2,471.05 em agosto de 2011. Mas o preço mais elevado de sempre do ouro, quando ajustado à inflação, foi em fevereiro de 1980, quando o ouro atingiu 2 542 dólares devido ao aumento da inflação e das taxas de juro.

Figura 1 Preços do ouro ao longo do século passado ajustados pela inflação (Fonte: macrotrends.net)

Uma vez que o ouro é um recurso finito e o seu valor é largamente determinado pela oferta atual no mundo e pela procura global, é provável que o seu valor continue a aumentar. Considerando que o ouro está atualmente abaixo do seu máximo histórico de 1980, não é irrealista esperar ver novos máximos históricos nos próximos meses ou anos. Uma subida continuada necessitaria provavelmente de uma instabilidade global contínua, mais dívida dos EUA, um enfraquecimento do dólar e outros factores difíceis de prever.

Alguns dos analistas mais optimistas prevêem enormes ganhos para o ouro nos próximos anos. O estratega da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, acredita que o ouro poderá atingir os 7000 dólares nos próximos cinco anos, com base na sua própria análise técnica e fundamental dos movimentos de preços anteriores. Ele prevê que o recente crescimento rápido do mercado de acções irá abrandar e levar os investidores a virarem-se para o ouro.

Na Traders Union, a nossa previsão para os preços do ouro nos próximos cinco anos é mais conservadora e, segundo muitos, mais realista. Pode ver as nossas previsões abaixo.

Analisamos continuamente os preços do ouro e actualizamos as previsões com base nas previsões dos nossos analistas, que pode ver em mais pormenor aqui: Previsão do preço do ouro (XAU) para 2024, 2025, 2030.