Criptomoeda para cartéis: O mito do anonimato perfeito

​Quando se fala em crime organizado, as criptomoedas costumam ser retratadas como a ferramenta perfeita para ocultar fundos ilícitos. No entanto, investigações dos últimos anos mostram uma realidade diferente: embora os ativos digitais tenham se tornado parte da infraestrutura financeira dos cartéis de drogas, a transparência dos blockchains públicos tem ajudado cada vez mais as autoridades a rastrear o movimento do dinheiro.

A crença de que as criptomoedas oferecem anonimato total aos criminosos está profundamente enraizada na cultura popular, alimentada em parte por filmes e séries de TV. Como resultado, muitos presumem que os ativos digitais substituíram em grande parte o dinheiro em espécie na economia subterrânea.

Na prática, grandes organizações criminosas utilizam as criptomoedas de forma muito mais pragmática — como um dos componentes das operações financeiras internacionais, e não como uma ferramenta universal para ocultar recursos ilícitos.

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Mas guardámos tudo 🙂.

Essa conclusão é respaldada por um número crescente de investigações. Sanções dos EUA contra o Cartel de Sinaloa, casos envolvendo fornecedores chineses de precursores de fentanil e investigações sobre o Cartel Jalisco Nova Geração (CJNG), do México, revelam o mesmo padrão: organizações criminosas realmente utilizam criptomoedas, mas os registros em blockchain frequentemente se tornam uma das fontes de prova mais valiosas.

Uma nova moeda para um velho negócio

Os cartéis de drogas modernos há muito deixaram de ser apenas gangues criminosas convencionais.

Hoje, eles atuam como organizações multinacionais que supervisionam a produção de drogas, gerenciam a logística internacional, coordenam com intermediários em diversas jurisdições e lavam lucros ilícitos. Essas operações exigem pagamentos internacionais rápidos e eficientes.

É nesse ponto que os ativos digitais se mostram especialmente úteis. Eles permitem a transferência de valor entre países sem a necessidade de transportar dinheiro em espécie e, muitas vezes, são mais baratos do que transferências internacionais tradicionais.

As stablecoins, cujo valor é atrelado a moedas fiduciárias, tornaram-se especialmente populares por evitarem, em grande parte, a volatilidade associada a outras criptomoedas.

Na maioria dos casos, porém, a criptomoeda não é o destino final do fluxo de dinheiro. Ela serve como intermediária dentro de um processo de lavagem muito mais amplo.

Os lucros do tráfico são inicialmente arrecadados em dinheiro vivo antes de serem convertidos em ativos digitais por meio de intermediários. Os fundos são então transferidos para contrapartes no exterior e, por fim, trocados novamente por moeda fiduciária ou usados para pagar bens e serviços.

Redes chinesas de lavagem de dinheiro e corretores clandestinos desempenham um papel especialmente importante nesse ecossistema.

De acordo com relatórios da Agência de Repressão às Drogas dos EUA (DEA), do Departamento do Tesouro dos EUA e da FinCEN, esses intermediários conectam dinheiro em espécie, contas bancárias, comércio internacional e transações com criptomoedas. Isso permite que organizações criminosas movimentem fundos rapidamente através de fronteiras, minimizando a dependência de canais bancários tradicionais.

Um exemplo notável envolveu a cadeia de suprimentos de precursores de fentanil.

Segundo o Departamento de Justiça dos EUA, duas empresas químicas chinesas aceitaram pagamentos em criptomoedas de entidades ligadas a cartéis de drogas mexicanos. Os fundos foram distribuídos entre várias carteiras, roteados por intermediários e posteriormente usados em outras transações.

Pesquisadores da Elliptic chegaram a conclusões semelhantes.

A empresa de análise de blockchain rastreou cerca de US$ 32 milhões em pagamentos de Bitcoin e stablecoins ligados à compra de precursores de fentanil de fornecedores chineses.

Fluxos de pagamentos em criptomoedas para compras de precursores na China. Fonte: Elliptic.

O caso demonstrou que, mesmo quando múltiplas carteiras e intermediários estão envolvidos, os registros em blockchain preservam o histórico das transações, permitindo que investigadores reconstruam os fluxos financeiros anos depois.

Ao mesmo tempo, esses esquemas não sugerem que os cartéis tenham abandonado métodos tradicionais.

Em vez disso, as criptomoedas tornaram-se apenas mais uma camada adicional dentro de uma infraestrutura financeira já existente, que ainda depende fortemente de dinheiro em espécie, empresas de fachada, comércio internacional e intermediários financeiros ilícitos.

O blockchain não esquece nada

A característica definidora dos blockchains públicos é que toda transação permanece permanentemente acessível.

Ao contrário dos registros bancários, que geralmente são restritos, os históricos de transações na maioria das redes de criptomoedas estão disponíveis publicamente para qualquer pessoa.

Embora os endereços de carteira não revelem a identidade de seus proprietários, empresas de análise de blockchain conectam cada vez mais endereços a indivíduos, organizações, corretoras e serviços específicos. Uma vez estabelecidos esses vínculos, investigadores podem reconstruir históricos completos de transações — às vezes anos após as transferências originais terem ocorrido.

É exatamente por isso que as criptomoedas têm se mostrado muito menos eficazes para ocultar dinheiro do que muitos imaginam.

Um exemplo ocorreu em maio de 2026, quando o Departamento do Tesouro dos EUA sancionou uma rede financeira ligada ao Cartel de Sinaloa.

O Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) adicionou seis endereços de Ethereum à sua lista de sanções, alegando que eles haviam sido usados para movimentar fundos em nome da organização criminosa.

Pesquisadores da TRM Labs concluíram que a maioria dessas carteiras era controlada por um único operador, que distribuía ativos entre vários endereços na tentativa de dificultar a análise da blockchain. Ainda assim, os investigadores reconstruíram a rede financeira utilizando o histórico de transações disponível publicamente.

Rede de pagamentos em criptomoedas ligada ao Cartel de Sinaloa. Fonte: TRM Labs.

Um padrão semelhante surgiu durante a investigação sobre precursores de fentanil.

Após a Elliptic rastrear dezenas de milhões de dólares em transações de Bitcoin e stablecoins, o Departamento de Justiça dos EUA indiciou duas empresas chinesas e solicitou o confisco de ativos digitais mantidos em contas de uma corretora centralizada de criptomoedas. A Polícia Federal brasileira adotou uma abordagem comparável durante uma grande operação antidrogas em julho de 2026, segundo um comunicado oficial.

Os investigadores alegaram que a rede criminosa utilizava corretores de criptomoedas juntamente com empresas de fachada, imóveis e artigos de luxo para lavar os lucros. A análise dos fluxos financeiros acabou ajudando as autoridades a identificar relações entre os participantes e revelar intermediários que facilitavam pagamentos internacionais.

Armas e munições apreendidas durante a operação brasileira. Fonte: Polícia Federal do Brasil.

Investigações desse tipo não seriam possíveis sem o rápido desenvolvimento da análise de blockchain.

Empresas como Chainalysis, TRM Labs e Elliptic agora combinam dados de blockchains públicas com informações de corretoras centralizadas, listas de sanções e registros judiciais.

Como resultado, a blockchain passou a ser gradualmente não apenas uma infraestrutura de pagamentos, mas também uma das fontes mais valiosas de inteligência financeira.

O dinheiro em espécie continua imbatível

Apesar do uso crescente de ativos digitais por organizações criminosas, as agências governamentais não consideram as criptomoedas como o principal meio para lavagem de dinheiro.

Essa conclusão está refletida na Avaliação Nacional de Riscos de Lavagem de Dinheiro de 2026 do Departamento do Tesouro dos EUA, que afirma que, embora os ativos digitais desempenhem um papel relevante em atividades criminosas, a grande maioria dos recursos ilícitos continua circulando por meio de dinheiro em espécie, contas bancárias, empresas de fachada e esquemas de lavagem de dinheiro baseados em comércio.

A DEA e a FinCEN chegam a conclusões semelhantes.

Segundo as agências, o modelo financeiro dos maiores cartéis de drogas do mundo ainda gira em torno de receitas em dinheiro, contrabando de grandes quantias em espécie e redes chinesas de lavagem de dinheiro.

Dentro desse ecossistema, as criptomoedas desempenham um papel de apoio ao tornar certos pagamentos internacionais e processos de aquisição mais rápidos e eficientes, em vez de substituir os mecanismos tradicionais de lavagem.

É exatamente isso que as maiores investigações dos últimos anos têm demonstrado.

Elas destacam o paradoxo central do crime organizado moderno: as criptomoedas tornaram os pagamentos internacionais mais rápidos e eficientes para organizações criminosas transnacionais, mas a mesma tecnologia forneceu às autoridades uma nova fonte de provas.

Por enquanto, uma mala cheia de notas ainda é muito mais difícil de rastrear do que uma transação em blockchain.

Ironicamente, a tecnologia antes vista como o símbolo máximo do anonimato financeiro está se tornando uma das ferramentas mais eficazes para desvendar redes criminosas internacionais.