Cofundador da DoubleZero: traders de varejo não conseguem acompanhar os bots de trading

​Os bots de trading e os agentes de IA estão desempenhando um papel cada vez mais importante nos mercados de criptomoedas. Enquanto isso, as exchanges descentralizadas e os mercados de previsão estão ganhando popularidade. Em entrevista à Traders Union, o cofundador da DoubleZero, Austin Federa, explica quais vantagens os traders de varejo ainda têm, se a Solana pode superar o Ethereum e como as novas tecnologias podem transformar os mercados financeiros.

Por que a velocidade está se tornando um fator crucial no trading de cripto

O trading de criptomoedas se expandiu muito além das exchanges tradicionais. Hoje, as transações ocorrem em plataformas centralizadas e descentralizadas, além de mercados de previsão. No entanto, a infraestrutura usada para transmitir dados de mercado nem sempre acompanhou esses avanços.

Grande parte dessas informações ainda trafega pela internet pública. O congestionamento da rede e o roteamento imprevisível podem causar atrasos, principalmente em períodos de alta volatilidade, quando os traders precisam reagir aos movimentos do mercado o mais rápido possível.

Austin Federa acredita que a infraestrutura existente não atende às exigências dos mercados financeiros modernos.

“Estamos construindo uma infraestrutura de rede dedicada para tornar a conectividade e o fluxo de informações mais rápidos e previsíveis para traders de todos os portes. Existe uma lacuna muito real e concreta na infraestrutura de redes e dados que estamos trabalhando ativamente para eliminar.”

Para resolver esse problema, a DoubleZero desenvolveu a Edge, um serviço que fornece dados de mercado da Binance, Kalshi, Solana e Hyperliquid. A empresa busca reduzir os atrasos na entrega de dados de mercado entre as plataformas de negociação.

Os traders de varejo podem competir com bots de trading?

O trading algorítmico desempenha um papel importante nos mercados financeiros tradicionais há décadas. O setor de criptomoedas agora segue um caminho semelhante, com sistemas automatizados e bots de trading executando um número cada vez maior de transações.

Esses programas podem analisar preços e executar operações em frações de segundo. Para os traders de varejo, competir com empresas profissionais equipadas com uma poderosa infraestrutura computacional tornou-se um grande desafio.

No entanto, Federa acredita que os traders individuais ainda podem ter uma vantagem, mesmo sem acesso à tecnologia mais rápida.

“Os traders individuais não vão vencer na velocidade bruta contra empresas estruturadas para isso, mas velocidade não é a única vantagem. Para todos, o que importa é partir de dados confiáveis.”

Enquanto isso, a inteligência artificial está reduzindo gradualmente as barreiras para o desenvolvimento de estratégias de trading sofisticadas. Ferramentas que antes exigiam amplo conhecimento técnico e muitos recursos estão se tornando acessíveis a um número maior de usuários.

“A IA está tornando muito mais fácil desenvolver estratégias sofisticadas, então a lacuna restante muitas vezes está no acesso a dados de mercado limpos e em tempo real.”

A manipulação de mercado continua sendo outra preocupação. Com o trading distribuído por dezenas de plataformas, os participantes do mercado muitas vezes têm dificuldade para obter uma visão completa do que está acontecendo. Segundo Federa, um melhor acesso aos dados de mercado pode ajudar os traders a identificar movimentos de preços incomuns com mais rapidez e tomar decisões mais bem embasadas.

As exchanges descentralizadas podem superar a Binance?

As exchanges descentralizadas estão ampliando gradualmente sua presença no mercado de criptomoedas. Elas permitem que os usuários negociem diretamente por meio de redes blockchain, sem transferir a custódia de seus ativos para plataformas centralizadas.

No entanto, grandes exchanges centralizadas, incluindo a Binance, continuam desempenhando um papel importante no trading de criptomoedas. Se as plataformas descentralizadas acabarão por substituí-las continua sendo uma questão em aberto.

Segundo Federa, a rivalidade entre exchanges centralizadas e descentralizadas não reflete plenamente a forma como o trading profissional funciona hoje.

“Já estamos vendo traders alternarem entre exchanges centralizadas, mercados on-chain e mercados de previsão, muitas vezes dentro de uma mesma estratégia.”

À medida que esses segmentos se desenvolvem, cresce a demanda por uma infraestrutura que permita que as informações circulem rapidamente entre as plataformas de negociação. Ao mesmo tempo, os traders precisam de acesso eficiente à liquidez em diferentes plataformas.

“Esses mercados estão cada vez mais interconectados, e a infraestrutura que os conecta precisa evoluir para que os traders possam acessar liquidez e informações com eficiência, independentemente de onde as negociações aconteçam.”

Por que os mercados de previsão estão atraindo traders profissionais

Os mercados de previsão estão evoluindo gradualmente de um produto de nicho para um segmento próprio do trading financeiro. Plataformas como Polymarket e Kalshi permitem que os participantes negociem contratos com base na probabilidade de diferentes eventos acontecerem.

O interesse nesse setor cresce não apenas entre usuários de varejo, mas também entre empresas profissionais de trading. A participação delas pode aumentar a liquidez e, ao mesmo tempo, elevar as exigências sobre a infraestrutura tecnológica.

“Os mercados de previsão têm muito espaço para crescer, especialmente com a entrada de traders institucionais e formadores de mercado. Essas empresas trazem as mesmas expectativas que têm nos mercados tradicionais: dados confiáveis, conectividade consistente e infraestrutura de nível profissional.”

A Kalshi se destaca entre as plataformas que atraem traders profissionais. No entanto, seu modelo operacional difere bastante do das exchanges de criptomoedas convencionais. Federa explica em que pontos os mercados de previsão e o trading de criptomoedas se sobrepõem.

“A Kalshi é um mercado de previsão regulamentado, então eu não a colocaria na mesma categoria de uma exchange de criptomoedas, mas há muita sobreposição do ponto de vista da infraestrutura de trading.”

Segundo Federa, empresas que atuam no trading de criptomoedas estão cada vez mais interessadas nos mercados de previsão. Com isso, a sobreposição entre esses segmentos pode se tornar mais evidente no futuro.

A Solana pode superar o Ethereum?

Antes de cofundar a DoubleZero, Austin Federa passou muitos anos na Solana Foundation. Essa experiência lhe deu uma visão direta do desenvolvimento da Solana e de seu foco em alto desempenho e baixas taxas de transação.

Solana e Ethereum adotam abordagens diferentes para a infraestrutura de blockchain. O Ethereum tem um ecossistema amplo e continua desenvolvendo soluções de escalabilidade, enquanto a Solana se concentra em processar grandes volumes de transações em uma única rede compartilhada.

“Depois de passar anos trabalhando na Solana, acredito que sua maior vantagem é ter sido projetada para oferecer suporte a aplicações de alto desempenho em uma rede compartilhada. Essa arquitetura se mostrou particularmente valiosa para os mercados financeiros, nos quais a velocidade das transações, os custos e a possibilidade de as aplicações interagirem diretamente são importantes.”

Apesar de seu alto desempenho, a Solana ainda fica bem atrás do Ethereum em valor de mercado, enquanto o Ethereum mantém uma posição sólida graças ao ecossistema já estabelecido. Federa explica como vê a evolução da concorrência entre as duas blockchains.

“O Ethereum tem um ecossistema robusto e uma abordagem diferente para escalabilidade. Espero que ambas as redes continuem se desenvolvendo, mas a Solana demonstrou quanto da atividade financeira pode migrar para a blockchain quando a tecnologia subjacente é suficientemente rápida e barata.”

No entanto, aumentar a capacidade de processamento das blockchains não resolve todos os desafios de infraestrutura. À medida que as redes crescem, a qualidade das conexões entre validadores e a velocidade de entrega dos dados de mercado se tornam cada vez mais importantes.

Como será a próxima geração dos mercados financeiros?

Durante décadas, os mercados financeiros funcionaram segundo um modelo conhecido, com intermediários, sessões de negociação em horários fixos e acesso restrito a determinados instrumentos. No entanto, as tecnologias emergentes estão questionando gradualmente a necessidade dessas limitações.

Segundo Austin Federa, o setor financeiro está entrando em uma nova etapa de desenvolvimento, na qual as fronteiras entre os mercados tradicionais e os de criptomoedas ficarão cada vez mais difusas.

“Estamos vendo o surgimento do que chamamos de New Finance, a próxima geração dos mercados financeiros. Mais operações estão migrando para a blockchain, a IA está mudando o funcionamento dos mercados e produtos como contratos perpétuos, mercados de previsão e ativos tokenizados estão criando novas oportunidades.”

No entanto, a transição para um novo modelo de trading traz alguns desafios. As exchanges tradicionais e as plataformas de criptomoedas dependem de infraestruturas diferentes, e aproximar esses mercados exigirá a superação de diversos obstáculos tecnológicos.

“Esses mercados são globais, funcionam 24 horas por dia e atraem traders cada vez mais sofisticados. À medida que isso acontece, a infraestrutura precisa acompanhar esse ritmo.”

O desenvolvimento de novos instrumentos financeiros pode, portanto, transformar não apenas a forma como as negociações acontecem, mas também a estrutura dos mercados globais. À medida que as fronteiras entre criptomoedas e ativos tradicionais se tornam menos definidas, os investidores podem ganhar mais oportunidades de negociar fora do horário convencional das bolsas.