Nasdaq GEMX protocola alteração de sobretaxa de opções de índice junto à SEC dos EUA

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Dan Blystone

18 horas atrás

Nasdaq GEMX protocola alteração de sobretaxa de opções de índice junto à SEC dos EUA — Nasdaq GEMX revisa sobretaxas

Nasdaq GEMX está revisando a precificação para determinadas negociações de opções de índice NDX após protocolar uma proposta de alteração de regra datada de 27 de maio de 2026. O plano introduz uma escala de sobretaxa baseada no prêmio para ordens eletrônicas simples de clientes não prioritários que removem liquidez, uma mudança que a bolsa afirma refletir melhor o risco de negociação e as condições de mercado.

Destaques

A Nasdaq GEMX apresentou à SEC uma proposta para alterar a sobretaxa de opções de índice, sugerindo um cronograma de taxas escalonado com base no prêmio para ordens eletrônicas simples de clientes não prioritários de NDX que removem liquidez.
Segundo a proposta, as sobretaxas para as negociações de NDX afetadas variariam de US$ 1,00 para prêmios abaixo de US$ 3,00 até US$ 3,00 para prêmios de US$ 50,00 ou mais.
A GEMX afirma que o cronograma revisado corresponde o sobretaxa ao risco e ao impacto, com o objetivo de atrair fluxo de ordens de NDX ao vincular objetivamente as taxas ao tamanho do prêmio.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Estrutura de taxas baseada em Premium para negociações de NDX

Conforme relatado pela Securities and Exchange Commission, a Nasdaq GEMX protocolou a proposta sob a Seção 19(b)(1) do Securities Exchange Act de 1934 e a Regra 19b-4, e o órgão regulador está publicando o aviso para solicitar comentários das partes interessadas.

A bolsa propõe alterar seu Cronograma de Preços na Options 7, Seção 3 para Opções de Índice, substituindo a sobretaxa atual na nota 20 por um cronograma escalonado atrelado ao valor do prêmio para ordens eletrônicas simples de clientes não prioritários de NDX que removem liquidez.

Segundo a estrutura proposta, ordens com prêmios abaixo de US$ 3,00 teriam uma sobretaxa de US$ 1,00. Ordens com prêmios de pelo menos US$ 3,00, mas abaixo de US$ 10,00, seriam cobradas em US$ 1,50; aquelas de US$ 10,00 até abaixo de US$ 25,00 pagariam US$ 2,00; de US$ 25,00 até abaixo de US$ 50,00 pagariam US$ 2,50; e ordens de US$ 50,00 ou mais teriam uma sobretaxa de US$ 3,00.

Bolsa argumenta que mudança apoia o fluxo de ordens

A GEMX afirma que a sobretaxa escalonada reflete diferenças significativas de risco e impacto de mercado entre os níveis de prêmio. A bolsa argumenta que opções de prêmio mais alto indicam maior volatilidade implícita, maior exposição nocional, maior sensibilidade aos movimentos do índice, alavancagem mais significativa e exposição econômica que pode se aproximar ou superar contratos futuros comparáveis.

A bolsa também afirma que a precificação revisada foi projetada para continuar atraindo o fluxo de ordens de NDX para seu mercado. Acrescenta que a abordagem diferencia entre transações, e não entre participantes do mercado, utilizando o preço do prêmio como uma variável objetiva baseada no mercado, que, segundo a bolsa, está diretamente ligada aos custos impostos à bolsa.

O texto da proposta de alteração de regra está disponível no site da GEMX e na sede principal da bolsa.

Nosso artigo anterior sobre hedge de Nasdaq-100 com spreads de venda de QQQ descreveu como os traders utilizam spreads de venda de risco definido para reduzir o prêmio inicial e ainda assim proteger contra quedas acentuadas em ações de crescimento. O artigo detalhou condições típicas de entrada, como buscar cerca de 40 dias para o vencimento e evitar períodos de volatilidade elevada, e mostrou como um spread pode ganhar valor durante uma rápida queda do QQQ para ajudar a limitar perdas na carteira.

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