Китай наближається до забезпеченого Gold юаня, атакуючи USD

Примітка редакції. Хоча ми дотримуємося суворої редакційної доброчесності, ця публікація може містити посилання на продукти наших партнерів. Ось пояснення, як ми заробляємо гроші. Жодні дані та інформація на цій сторінці не є інвестиційною порадою відповідно до нашої відмови від відповідальності.

Економічні аналітики, такі як Alasdair Macleod та Mario Maneco, вважають, що Китай свідомо рухається до створення юаня, забезпеченого золотом, як провідної резервної валюти світу. Китай зміцнює свою фінансову позицію за рахунок величезних золотих резервів, у той час як US dollar продовжує знецінюватися.

Більшість того, що я написав у цій статті, було взято з нещодавньої розмови між глобальними економічними аналітиками Alasdair Macleod та Mario Maneco. Однак тут також є інформація, отримана з інших джерел, а також, як завжди, мої власні спостереження та думки.

Економічний аналітик Alasdair Macleod часто наголошує на необхідності чітко пояснювати базову істину про фіатні валюти – що вони не підкріплені нічим матеріальним, наприклад, золотом. Тому вони мають цінність лише настільки, наскільки користувачі вірять у їхню цінність або довіряють уряду, який випускає цю валюту. Якщо користувачі починають сумніватися у вартості фіатної валюти, її цінність – і широке використання – можуть швидко впасти. І саме це, на думку Macleod, зараз відбувається з US dollar та іншими основними західними валютами.

«Поки ми котимося в прірву зі своїми валютами, Китай вже на шляху до захисту своєї валюти від тієї ж долі (за допомогою золота)». – Alasdair Macleod

Небезпечне становище для US dollar

Аласдер вже давно стверджує, що експоненціальне зростання цін на золото (і срібло, схоже, зараз також починає стрімко зростати) не є відображенням реального підвищення вартості золота, а скоріше постійним і прискореним зниженням вартості US dollar та інших основних фіатних валют. За словами Маклеода, майже єдине, що утримує іноземців від продажу величезних обсягів US dollars (приблизно $130 трильйонів), — це їхнє бажання інвестувати в американські акції. Така ситуація означає, що спад на фондовому ринку США може призвести до масового скидання US dollars іноземними інвесторами у короткі терміни.

Окрім дедоларизації у світі, основною силою, що роздуває долар і загрожує обвалом його вартості, є величезний обсяг боргу США — понад 35 трильйонів доларів. Інші великі західні держави, такі як UK та EU, також перебувають у подібних боргових бульбашках. Цей величезний борг стає ще більш загрозливим у разі рецесії, оскільки це призведе до зменшення податкових надходжень, необхідних для уникнення боргової кризи.

Маклеод також зазначає схожість — високий світовий борг, перегрітий переоцінений фондовий ринок і значні тарифи — з умовами 1929 року, які призвели до Великої депресії. Він твердо переконаний, що зрештою — хоча й визнає, що не впевнений, як уряди намагатимуться впоратися з цим — уникнути масштабної глобальної фінансової кризи неможливо.

Юань, забезпечений Gold, може кинути виклик ослабленому долару

Китай піднімається — на купі золота

Тим часом Китай накопичує золото та срібло в безпрецедентних масштабах. Він створив гігантський золотий резерв — резерв, який дозволив би Китаю відносно легко перетворити юань на валюту, забезпечену золотом. Нарощуючи цей величезний золотий резерв, Китай позиціонує юань/ренмінбі як основну резервну валюту для BRICS, Shanghai Cooperation Organization (SCO), і, зрештою, для всього світу. Варто пам’ятати, що разом із країнами BRICS, SCO та всіма державами вздовж Silk Road, у які Китай інвестує, йдеться про 70% світової економіки.

Споживча економіка Китаю вже перевищує економіку США, і вона продовжує (хоча й, безумовно, значною мірою завдяки масштабному промисловому шпигунству) стрімко нарощувати технологічний розвиток. Маклеод вважає, що Китай працює – через BRICS, SCO та свою Silk Road ініціативу – над тим, що він називає новою індустріальною революцією для країн, що розвиваються. Він вважає, що попит на ринках, що розвиваються, ймовірно, підвищить попит на золото та інші сировинні товари, водночас знижуючи інтерес до фіатних валют.

Важним кроком, який китайський уряд зробив на початку цього року, стало оголошення через Shanghai Gold Exchange про відкриття сховищ злитків у Гонконзі та Саудівській Аравії, а також про те, що інші центри торгівлі золотом підуть за ними. Сховища у Гонконзі були швидко відкриті й наразі створюють токенізовані інвестиційні інструменти на основі золота. На думку Alasdair Macleod (і я з цим погоджуюсь), це створює фінансові центри, де золото може вільно переміщатися як контрагент китайського юаня. Маклеод вважає, що таким чином Китай фактично рухається до створення своєрідної нової «Bretton Woods Agreement » (де фінансовим центром виступає Китай, а не США), у межах якої країни могли б здійснювати міжнародні розрахунки у фактично забезпеченому золотом юані.

Новини XAU/USD

4 місяці тому Альона Волкова

Золото падає до мінімуму за два місяці, незважаючи на ескалацію в Ірані

#finance #XAU/USD #Gold

Всі новини

Потужний хід для китайського юаня

Маклеод вказує на ключову зміну в політиці. Він зазначає, що протягом останніх кількох років у країнах BRICS та SCO багато говорили про розрахунки в міжнародній торгівлі у своїх місцевих валютах. Але цього року всі ці розмови стихли. Маклеод впевнено робить висновок, що майбутнє однозначно передбачає розрахунки в міжнародній торгівлі у юані, забезпеченому золотом, стверджуючи, що китайці наполегливо працюють над тим, щоб юань став новою міжнародною резервною валютою, забезпеченою золотом. Китай, Росія, Саудівська Аравія та Індія вже здійснюють деякі великі торгові операції в золоті.

Ще одним свідченням зміцнення юаня є розширення китайського ринку облігацій. Росія використовує Panda bonds для фінансування своїх операцій. Єгипет і Бразилія також випустили облігації, номіновані в юанях. Якщо подивитися на фінансову ситуацію у світі, цілком логічно, що країни все більше покладаються на юань і менше — на US dollar. Я згадую фінансові санкції 2022 року, накладені США на Росію. Це використання долара як зброї стало сигналом для всього світу — попередженням кожній країні, що інвестування у US dollars означає ризик конфіскації ваших коштів у будь-який момент. Відтоді центральні банки по всьому світу масово позбавляються доларів і накопичують золото з безпрецедентною швидкістю.

У розумінні Маклеода все просто: коли йдеться про міжнародну торгівлю, країни хочуть розраховуватися у валюті з міцною, стабільною вартістю – а це, зрештою, валюта, підкріплена «реальними грошима», тобто золотом. Він нагадує нам, що золото було юридично остаточним грошовим розрахунковим товаром ще з часів Римської імперії.

Готуйтеся до багатополярної монетарної системи, а не до миттєвої зміни валюти

На мою думку, менш важливо передбачати, чи запровадить Китай офіційно повністю забезпечену золотом валюту, і більш важливо усвідомлювати ширший структурний зсув: центральні банки диверсифікують резерви, накопичення золота прискорюється, а беззаперечне домінування долара поступово ставиться під сумнів. Це саме по собі змінює довгострокову структуру ризиків для глобальних портфелів.

Я б не рекомендував робити екстремальні, всеосяжні ставки на раптовий крах долара чи неминучу монетарну перезавантаження. Валютні переходи історично відбуваються протягом років, а не місяців. Однак я вважаю, що інвесторам слід поступово зменшувати ризик експозиції до однієї валюти. Це означає тримати диверсифікований портфель активів: золото як монетарний захист, вибіркову експозицію до не-західних валют і реальні активи, які менш чутливі до знецінення фіатних грошей.

Якщо Китай і надалі розвиватиме розрахункову систему, прив’язану до золота, у межах BRICS або торговельних блоків, безпосередній наслідок, ймовірно, буде поступовим – більше двосторонньої торгівлі в юанях, більше контрактів із розрахунком у золоті та повільна диверсифікація резервів. Головний стратегічний висновок – це стійкість, а не спекуляція.

Моя рекомендація проста: готуйтесь до багатополярних монетарних систем, а не робіть ставку на те, що одна валюта миттєво замінить іншу. У періоди невизначених змін збереження капіталу та диверсифікація важливіші за ідеологічну впевненість у тому, яка резервна валюта переможе.

Висновок

Китай цілеспрямовано рухається до створення юаня, забезпеченого золотом, позиціонуючи свою валюту як майбутню глобальну резервну валюту. Реальні дії, як-от накопичення золота, відкриття сховищ у Гонконзі й Саудівській Аравії, а також дедалі частіший розрахунок у юанях, свідчать про стратегічний зсув у бік дедоларизації. Центробанки у світі активно диверсифікують резерви та збільшують частку золота, підриваючи гегемонію долара США. У багатополярній монетарній системі майбутнього перемагатиме не окрема валюта, а стійкість та готовність інвесторів до змін.

Часті запитання

Які основні ризики пов’язані з переходом від фіатних валют до валют, забезпечених золотом?

Серед ключових ризиків можна відзначити потенційні економічні потрясіння під час переходу, можливість волатильності цін на золото, складності у швидкій адаптації міжнародних розрахунків і ризик обмеженості ліквідності, якщо забезпечення золотом буде недостатнім для всіх економічних агентів.

Як масштабні золоті резерви Китаю впливають на довіру до юаня як майбутньої резервної валюти?

Масове накопичення золота підсилює довіру до юаня, оскільки забезпечує йому матеріальну цінність у порівнянні з іншими фіатними валютами. Це робить юань більш привабливим як засіб міжнародних розрахунків і довгострокового зберігання вартості для інших країн.

Чому іноземні інвестори поки що утримуються від масового продажу долара США?

Основною причиною є зацікавленість у американських акціях — поки фондовий ринок США лишається привабливим, інвестори не поспішають позбуватися доларів. Масовий вихід із долара може спровокувати лише суттєвий спад на американському фондовому ринку.

Яку роль відіграють боргові зобов’язання західних країн у змінах глобальної монетарної системи?

Великі боргові зобов’язання, особливо США, створюють додатковий тиск на вартість фіатних валют. У разі економічної рецесії це підвищує ризик боргової кризи, і стимулює інші країни шукати альтернативи долару, зокрема в напрямку забезпечених активами валют.

Вам сподобалася стаття?