Біткоїнутримується на позначці $88 000, розподіл оборонного капіталу обмежує висхідний імпульс

Traders Union
Всі новини
Криптовалюти
Макроекономічні новини та прогноз цін на біткоїн

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Економіка

Валюти

Сировинні товари

Бізнес та добробут

«Голоси» ринку

Ашутош Сурека

19.12.2025

Біткоїнутримується на позначці $88 000, розподіл оборонного капіталу обмежує висхідний імпульс — Біткоїн виріс до $87 968 напередодні історичного п'ятничного закінчення опціонів на $7,1 трлн і рішення Банку Японії щодо процентної ставки, що створює асиметричний ризик механічної волатильності.

Біткоїн торгується на рівні $87 968, що на 1,2% вище за минулий день, з ринковою капіталізацією $1,76 трильйона і 24-годинним обсягом торгів у $66,12 мільярда. Ціна коливається між $84 581 і $89 219, що відображає обережне позиціювання, оскільки ринки наближаються до історичної потрійної події в п'ятницю, коли закінчується термін дії опціонів і ф'ючерсних контрактів на суму $7,1 трлн, що створює підвищений ризик механічної волатильності.

Основні моменти

У п'ятницю закінчується термін дії опціонів і ф'ючерсних контрактів на рекордні $7,1 трлн, що майже на 20% більше, ніж у грудні 2024 року.
Базовий ІСЦ зріс на 2,6% в річному обчисленні, що є найповільнішим темпом з початку 2021 року, але реакція долара була приглушеною.
Коефіцієнт "китів" в біткоїні залишається на рівні 0,53, що історично свідчить про те, що вони готуються продавати, а не накопичувати.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Біткоїн зростає до $87 968 після того, як більш м'які дані по інфляції в США викликали ралі, хоча висхідний імпульс залишається обмеженим, оскільки ринки готуються до найбільшого в історії закінчення терміну дії деривативів. Оскільки в позиціюванні домінує хеджування дилерів і систематичні потоки, цінова динаміка залишається вразливою до волатильності, не пов'язаної з фундаментальними факторами.

Динаміка цін на біткоїн (Джерело: TradingView)

Біткоїн продовжує зростати, але стикається з механічною волатильністю через рекордний термін дії опціонів

Світові ринки готуються до безпрецедентного потрійного падіння у п'ятницю, 19 грудня 2025 року, коли закінчується термін дії опціонів та ф'ючерсних контрактів на суму 7,1 трильйона доларів США. З цієї суми приблизно $5 трлн пов'язані з деривативами на індекс S&P 500 і $880 млрд - з опціонами на окремі акції, що підкреслює зростаюче домінування деривативів у формуванні ринкових цін. Масштаб цього експірації майже на 20% більший, ніж у грудні 2024 року, що підвищує ризик вимушеного ребалансування дилерів і різких внутрішньоденних коливань корельованих ризикових активів, включаючи біткоїн.

Ця подія збігається з рішенням Банку Японії щодо процентної ставки, створюючи стиснуте вікно ризику, в якому ринки повинні поглинути як механічне розкручування гама, так і потенційні зрушення в глобальній динаміці фінансування. Для біткоїна ця комбінація створює асиметричний ризик, оскільки крипторинки не мають буферів ліквідності, доступних для основних фондових індексів у періоди вимушеного коригування позицій.

Долар знизився до 98,3 після публікації даних по інфляції в США, які показали, що базовий індекс споживчих цін зріс на 2,6% в річному обчисленні, а загальний індекс споживчих цін - на 2,7%. Хоча ці цифри підкріпили тезу про послаблення цінового тиску, реакція ринку залишилася стриманою через тривалу невизначеність, спричинену викривленням даних, пов'язаним із закриттям федерального уряду, що обмежило можливість порівняння цін у місячному розрізі. Ця приглушена реакція відображає більш широкі вагання серед трейдерів щодо агресивної переоцінки очікувань від політики.

Біткоїн пережив короткий сплеск до рівня $87 000, оскільки настрої щодо ризиків покращилися, але ширші умови залишаються нестабільними. Відтік коштів з ETF, слабка груднева сезонність і продовження продажів великими власниками продовжують впливати на переконання. Коефіцієнт китів різко зріс на початку місяця і, незважаючи на послаблення до 0,53, залишається в діапазоні, що історично асоціюється з дистрибуцією. Ключові технічні рівні для грудневого позиціонування залишаються біля $80 400 з боку зниження і $97 100 з боку зростання.

Аналітики підкреслюють ризик механічної волатильності через закінчення терміну дії рекорду

Антон Харитонов зазначає, що масштаби п'ятничної експірації опціонів створюють ризик систематичної волатильності, зумовленої потоками хеджування дилерів, а не фундаментальними факторами.

Вікторас Карапетянц пояснює, що хоча інфляційні дані покращились, невизначеність щодо якості даних та інтерпретації політики продовжує пригнічувати впевненість у правильності обраного напрямку.

Джайнам Мехта додає, що постійний розподіл китів і кореляція біткоїна з акціями підвищують вразливість до примусового продажу під час закінчення терміну дії великих деривативів.

Технічний погляд показує, що імпульс відновлення тестує опір

Біткоїн торгується біля позначки $87 968, при цьому 20-EMA на рівні $86 728 нижче поточної ціни виступає в якості підтримки, а 50-EMA на рівні $86 778 - в якості нижньої подушки. 100-EMA на $87 275 і 200-EMA на $88 229 є зонами опору, до яких наближається ціна. RSI на рівні 63 відображає покращення імпульсу після нещодавнього відновлення. Чистий прорив вище $89 000 відкриє простір для продовження руху до вищих зон опору, в той час як падіння нижче $86 000 може спровокувати короткостроковий відкат до області $84 500.

Передумови і попередній аналіз

У попередньому аналізі цінова динаміка біткоїна формувалася під впливом геополітичних ризиків і макроподій. Нинішнє середовище додає шар механічного ризику, зумовленого рекордним закінченням терміну дії деривативів і невизначеними політичними сигналами. Хоча ціна стабілізувалася біля позначки 88 000 доларів, структурна крихкість зберігається через поведінку розподілу та підвищену кореляцію з більш ризикованими активами.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.