Акції Nvidia зросли до $112, оскільки ринок відійшов від китайських обмежень

Traders Union
Всі новини
Фінансові новини
Акції Nvidia зростають

Всі новини

Головні новини

Вибір редакції

Акції

Криптовалюти

Фінансові новини

Валюти

Сировинні товари

«Голоси» ринку

Дмитро Харьков

16.04.2025

Акції Nvidia зросли до $112, оскільки ринок відійшов від китайських обмежень — У Nvidia є простір, щоб піднятися вище, перш ніж наштовхнутися на опір, заснований на імпульсі.

Станом на 16 квітня 2025 року Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) торгується на рівні 112 доларів за акцію, що дає компанії ринкову капіталізацію приблизно 2,7 трильйона доларів.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Останнім часом акції продемонстрували деяку консолідацію після досягнення історичних максимумів на початку березня, що свідчить про обережність інвесторів на тлі регуляторної та геополітичної невизначеності. Технічна підтримка знаходиться біля рівня $105, де 50-денна ковзаюча середня (наразі близько $106,3) також надає динамічну підтримку. Пробій нижче цього рівня може призвести до короткострокового відкату Nvidia до рівня $98. З іншого боку, опір формується в районі $115-$117, що відповідає нещодавнім локальним максимумам та рівням корекції Фібоначчі від березневого ралі.

Відношення ціни до прибутку за дванадцять місяців (TTM) становить 36,59, в той час як форвардний P/E - 23,98, що відображає очікування інвесторів щодо сильного зростання прибутку в майбутньому. Nvidia повідомила, що дохід від TTM склав $130,5 млрд, а чистий прибуток - $72,88 млрд, в результаті чого зоряна маржа прибутку склала 55,85%. Рентабельність власного капіталу (ROE) становить вражаючі 119,18%, що свідчить про високоефективне використання капіталу. Компанія має $43,21 млрд грошових коштів і кероване співвідношення боргу до власного капіталу на рівні 12,95%, що підтверджує її сильну балансову позицію. Вільний грошовий потік залишається стабільним на рівні $44,17 млрд, забезпечуючи Nvidia достатню гнучкість для інвестування в R&D, M&A та виплати дивідендів акціонерам.

Динаміка ціни акцій NVDA (лютий 2025 - квітень 2025). Джерело: TradingView.

Індекс відносної сили (RSI) для Nvidia наразі знаходиться біля позначки 58, що вказує на нейтральний імпульс з невеликим бичачим нахилом. Це дозволяє акціям комфортно розташуватися між порогами перекупленості (70) і перепроданості (30), що свідчить про те, що Nvidia має простір для зростання, перш ніж досягти опору, заснованого на імпульсі. Аналіз обсягу вказує на стійку базу підтримки, а нещодавнє зростання обсягу покупок зміцнило зону попиту в діапазоні $105-$107. Лінія MACD залишається вище сигнальної лінії, хоча і звужується, натякаючи на потенційний перетин, якщо висхідний імпульс ослабне. В цілому, технічні індикатори підтримують обережно бичачий короткостроковий прогноз, за умови, що акція збереже підтримку вище 50-денної ковзної середньої.

Зниження справедливої вартості на тлі експортних обмежень Китаю

Ключовим фактором, що негативно впливає на Nvidia, є все більш жорсткі обмеження на експорт передових напівпровідникових продуктів до Китаю з боку уряду США. Ці обмеження безпосередньо вплинули на здатність Nvidia постачати свої висококласні чіпи A100 та H100 AI на один з найбільших міжнародних ринків. MorningStar нещодавно переглянув свою оцінку справедливої вартості Nvidia в бік зниження, посилаючись на "посилення китайських обмежень" як на структурну загрозу майбутньому потенціалу прибутків.

Інвестиційні банки також починають коригувати свої моделі. Citi, наприклад, знизив свій ціновий орієнтир до $150 за акцію, відзначивши можливе падіння доходів у 2025 і 2026 роках, оскільки продажі в Китаї стикаються з регуляторними бар'єрами. Хоча Nvidia намагається розробляти менш потужні чіпи, такі як H800, для китайського ринку, щоб відповідати американським правилам, майбутнє посилення обмежень може нейтралізувати ці обхідні шляхи.

Зростаючий розрив у технологічних відносинах між США та Китаєм - це палиця з двома кінцями для Nvidia. З одного боку, він зменшує доступ до величезного і швидкозростаючого ринку штучного інтелекту та хмарних обчислень. З іншого боку, це посилює попит з боку внутрішніх американських клієнтів і союзників, оскільки західні країни прагнуть зменшити свою залежність від китайської технологічної інфраструктури. Тим не менш, премія за ризик, пов'язаний з китайським бізнесом Nvidia в коротко- та середньостроковій перспективі, ймовірно, залишатиметься високою, і зараз це все частіше враховується у форвардних оцінках.

Інвестиційні сценарії

У "бичачому" сценарії Nvidia успішно компенсує втрату доходів у Китаї завдяки зростанню попиту в США та Європі завдяки впровадженню штучного інтелекту в різних галузях промисловості. За такого припущення акції можуть пробитися вище опору в $117 і відновити висхідний тренд, потенційно націлившись на $130-$140 до 3 кварталу 2025 року.

У більш обережному базовому сценарії Nvidia торгується в діапазоні між $100 і $115, оскільки інвестори стежать за розвитком експортної політики і майбутніми звітами про прибутки. Ведмежий сценарій розгорнеться, якщо в Китаї з'являться нові обмеження або якщо попит на інфраструктуру ШІ в США зупиниться. Це може затягнути акції нижче психологічного рівня в $100, протестувавши довгострокову підтримку на рівні $90.

Nvidia планує інвестувати до $500 млрд протягом наступних чотирьох років у розвиток інфраструктури суперкомп'ютерних обчислень ШІ в США, щоб зменшити залежність від іноземних ланцюжків поставок. Цей крок відповідає політичним цілям США на тлі зростання геополітичної напруженості та посилення контролю за експортом технологій до Китаю.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.