Акції Tesla впали на 4,3% через побоювання, що сплеск поставок в 3 кварталі був штучним

Всі новини

Вибір редакції

Криптоновини

Фінансові новини

«Голоси» ринку

Новини брокерів

Новини регуляторних органів

Дмитро Харьков

03.10.2025

Акції Tesla впали на 4,3% через побоювання, що сплеск поставок в 3 кварталі був штучним — Tesla повідомила про поставки 497 099 одиниць у 3-му кварталі

Станом на 3 жовтня акції Tesla торгуються на рівні $439,35, що на 4,3% нижче за останні 24 години, після різкої реакції на оголошення про постачання в третьому кварталі. Акції залишаються волатильними, оскільки інвестори зважують реальний попит проти кредитних прибутків.

Ця стаття була перекладена з оригіналу. Читайте оригінальну версію від нашого кореспондента тут.

Основні моменти

- У 3 кварталі Tesla поставила майже 500 000 автомобілів, що перевищило прогнози, але в основному через ажіотаж перед закінченням терміну дії податкових пільг в США.

- Акції компанії впали на 4,3%, оскільки інвестори занепокоєні тим, що такий сплеск може не відображати стійкий попит.

- Аналітики очікують, що постачання в 4 кварталі знизяться, а додатковий тиск буде спричинений скороченням маржі та зростанням конкуренції.

Цінова динаміка акцій Tesla протягом останнього тижня була нестабільною, але спрямованою на ведмежий тренд після отримання прибутку. Після відкриття тижня на позначці $470, акції швидко відступили до $440, пробивши 50-денну ковзну середню (~$455) і наблизившись до 200-денної MA (~$425), яка зараз виступає наступним основним рівнем підтримки. Стійкий пробій нижче $425 може відкрити двері для подальшого зниження до психологічних зон $400 і $380. Це нещодавнє зниження відображає згасання оптимізму, попри ритмічність постачання, і підкреслює занепокоєння щодо м'якості 4-го кварталу.

Індикатори імпульсу, такі як RSI, мають тенденцію до зниження і зараз коливаються в межах 40-45, що свідчить про послаблення бичачої сили. MACD також став негативним, підтверджуючи короткостроковий ведмежий кросовер. Обсяги торгів зросли на новинах про поставки, але не змогли втримати висхідний імпульс, що є технічним тривожним сигналом. Така втрата підтримки вказує на те, що інституційні покупці, швидше за все, відійдуть назад, доки не з'явиться більше ясності.

Динаміка ціниакцій Tesla (серпень 2025 - жовтень 2025). Джерело: TradingView

Опір залишається сильним в діапазоні $470-$500, де попередні ралі неодноразово зазнавали невдачі. Якщо Tesla не зможе переконливо повернути $470, короткострокова цінова динаміка, ймовірно, залишиться під тиском. Трейдери будуть уважно стежити за рівнем $420-$425 як за ключовою лінією на піску. Якщо це не вдасться, то наступною логічною метою стане зона $390-$400. Наразі технічні умови сприяють короткостроковим продажам, особливо за відсутності нових каталізаторів.

Бурхливі поставки в 3-му кварталі зумовлені стимулами, а не органічним зростанням

Tesla повідомила, що поставки в 3 кварталі склали 497 099 одиниць, що значно вище консенсус-прогнозу в 443 000 і в порівнянні з 435 059 в 2 кварталі. Однак, бичачий заголовок маскує важливий фактор, що лежить в основі: значна частина цього попиту була штучно збільшена через закінчення 30 вересня федерального податкового кредиту на електромобілі в розмірі $7,500. Tesla стратегічно просувала цей термін, пропонуючи кампанії зворотного відліку і стимули, які викликали тимчасовий ажіотаж, особливо в США.

Хоча інвестори спочатку вітали прискорення поставок, кілька аналітиків зазначили, що в результаті цього може значно постраждати 4-й квартал. Пайпер Сендлер попередив, що цей сплеск, ймовірно, був "позиченим попитом", і Tesla може повідомити про послідовне зниження поставок у 4 кварталі. Крім того, попит в Європі почав пом'якшуватися, оскільки на ключових ринках спостерігається двозначне падіння продажів і посилення конкуренції з боку китайських виробників електромобілів і гібридів, що підзаряджаються. Закінчення терміну дії податкових пільг в США ще більше посилює ризик зниження темпів зростання продажів у 4 кварталі.

Крім того, Tesla продовжує стикатися з тиском на маржу через зниження цін на всі моделі і зростання виробничих витрат. Валова маржа впала до 17,9% в минулому кварталі, що далеко від рівня 25% з гаком, яким Tesla користувалася раніше. Оскільки охолодження попиту та інфляція все ще впливають на виробничі витрати, відновлення маржі в короткостроковій перспективі виглядає складним завданням. Будь-яке подальше зниження середніх відпускних цін (ASP) може ще більше знизити прибутковість і вплинути на очікування щодо прибутку.

Обмежений короткостроковий потенціал зростання, високий ризик волатильності

За базовим сценарієм, якщо Tesla стабілізується вище діапазону $425-$430 і забезпечить солідні прибутки в третьому кварталі з поліпшеною валовою рентабельністю або оптимістичними коментарями щодо своїх енергетичного та ШІ-сегментів, акції можуть відскочити до $470-$500 протягом наступних 4-8 тижнів. Однак будь-який відскок, швидше за все, буде обмеженим, якщо не з'являться нові фундаментальні драйвери. Багато чого також залежатиме від макроекономічних настроїв, оскільки зростання дохідності облігацій та геополітичні ризики продовжують тиснути на акції, що зростають.

У більш оптимістичному "бичачому" сценарії Tesla може повернутися до діапазону $550-$600 до кінця року, якщо знову здивує сильними прогнозами на четвертий квартал або прискорить темпи реалізації своїх ініціатив зі створення штучного інтелекту, додзьо чи роботаксі. Такий сценарій, ймовірно, вимагатиме переоцінки акцій великими компаніями з Уолл-стріт і відновлення інтересу з боку роздрібних інвесторів, особливо якщо ФРС сигналізуватиме про перехід до пом'якшення монетарної політики. Відродження спекулятивних технологічних потоків може ще більше посилити будь-який висхідний рух акцій.

Ілон Маск став першою людиною, чиї статки сягнули 500 мільярдів доларів, що значною мірою зумовлено його часткою в компанії Tesla. Ця віха підкреслює, наскільки тісно оцінка Tesla пов'язана з особистим брендом Маска та довірою інвесторів до його більш широких технологічних проектів.

Цей матеріал може містити думки третіх сторін, жодні дані та інформація на цій веб-сторінці не є інвестиційною порадою згідно з нашим Застереженням. Хоча ми дотримуємося суворої Редакційної неупередженості, цей пост може містити посилання на продукти наших партнерів.

Вам сподобалася стаття?