Goldpreis-Prognose: XAU bewegt sich inmitten von Zinssenkungswetten der Fed und Zentralbanknachfrage in der Nähe von Rekordhochs

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XAU-Zentralbanknachfrage und Wetten auf Zinssenkungen der Fed sorgen für Rekordanstieg

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Parshwa Turakhiya

07.10.2025

Goldpreis-Prognose: XAU bewegt sich inmitten von Zinssenkungswetten der Fed und Zentralbanknachfrage in der Nähe von Rekordhochs — Gold wird bei $3.961 pro Unze gehandelt, da Zinssenkungserwartungen und die Nachfrage nach sicheren Häfen für Schwung sorgen

Gold wurde am 7. Oktober 2025 bei $ 3.961 pro Unze gehandelt und hielt sich damit in der Nähe seines Allzeithochs, nachdem es zuvor kurzzeitig $ 3.977 erreicht hatte. Der bemerkenswerte Anstieg des Metalls unterstreicht das Zusammentreffen mehrerer globaler Faktoren - von der Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik bis hin zu erneuten Zuflüssen in sichere Häfen angesichts der politischen Unsicherheit.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- Gold wird bei 3.961 $ gehandelt und nähert sich damit der wichtigen Widerstandszone von 4.000 $.

- Die Erwartung einer Zinssenkung durch die Fed und die politische Unsicherheit steigern die Nachfrage nach sicheren Häfen.

- Die Zentralbanken, allen voran China, akkumulieren weiterhin Gold und verstärken damit die langfristige Stärke des Goldes.

Da sich der Stillstand der US-Regierung hinzieht und die Zentralbanken ihre Goldkäufe beschleunigen, gibt es keine Anzeichen dafür, dass der Appetit der Anleger auf das Metall nachlässt.

Preisentwicklung und Trendstruktur

Der Goldpreis hat sich in etwas mehr als einem Monat um mehr als 400 $ erholt und bewegt sich seit Anfang September innerhalb eines steilen Aufwärtskanals. Der entscheidende Ausbruch über die 3.700 $-Marke im letzten Monat löste starke Anschlusskäufe aus, die die Preise in unbekanntes Terrain getrieben haben. Die Struktur ist weiterhin eindeutig zinsbullisch, wobei der exponentielle gleitende 20-Tage-Durchschnitt bei 3.772 $ als dynamische Unterstützung fungiert. Darunter bilden der 50-Tage-EMA bei 3.613 $ und der 100-Tage-EMA bei 3.468 $ eine solide technische Basis.

XAU-Kursdynamik (Quelle: TradingView)

Das Momentum bleibt stark, wenn auch gedehnt. Der Relative-Stärke-Index liegt bei 84, was auf stark überkaufte Bedingungen hinweist. Historisch gesehen gehen solche Werte oft kurzfristigen Pausen oder Rückschritten voraus, aber angesichts des starken makroökonomischen Rückenwinds könnten die Korrekturen gering bleiben, solange der breitere Aufwärtstrend anhält.

Unmittelbarer Widerstand liegt bei 3.977 $ bis 4.000 $ - die derzeitige Zone, die wiederholt getestet wird. Ein nachhaltiger Ausbruch über 4.000 $ könnte den Weg für eine Ausweitung in Richtung 4.100 $ und möglicherweise 4.200 $ ebnen. Auf der Unterseite wird eine erste Unterstützung bei 3.900 $ gesehen, gefolgt von 3.772 $ am 20-Tage-EMA. Ein Durchbruch unter diese Marke würde eher eine vorübergehende Abkühlung als eine Trendwende signalisieren.

Makroökonomischer Hintergrund und Triebkräfte

Die Erholung des Goldpreises ist auf eine Mischung aus wirtschaftlicher Besorgnis, dovishen geldpolitischen Erwartungen und institutioneller Akkumulation zurückzuführen. Die Märkte rechnen nun mit einer 93%igen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte in diesem Monat und mit einer weiteren 82%igen Wahrscheinlichkeit einer weiteren Senkung im Dezember. Niedrigere Zinssätze und schwächere Anleiherenditen haben die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten verringert, was zu einer neuen Nachfragewelle nach Goldbarren geführt hat.

Der anhaltende Stillstand der US-Regierung hat die Zuflüsse in sichere Häfen weiter angeheizt, da die Händler Schutz vor der politischen Unsicherheit und der Verzögerung der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten suchen. Die politischen Turbulenzen in Frankreich und Japan haben die globale Risikoaversion noch verstärkt und die Anleger dazu veranlasst, Gold als defensive Absicherung zu nutzen.

Unterdessen verstärken die anhaltenden Käufe der Zentralbanken weiterhin die strukturelle Stärke des Metalls. Die People's Bank of China erhöhte ihre Reserven im September den 11. Monat in Folge und ist damit Teil eines breiteren Trends unter den Schwellenländern, die sich vom US-Dollar abwenden. Diese stetige Aufstockung in Verbindung mit starken Zuflüssen von börsengehandelten Fonds untermauert das, was Analysten als einen dauerhaften Nachfragezyklus über mehrere Quartale hinweg beschreiben.

Ausblick

Aus technischer Sicht bleibt die Tendenz zinsbullisch, solange die Preise über 3.772 $ bleiben. Der steile Anstieg und der erhöhte RSI deuten jedoch darauf hin, dass es vor einem weiteren Anstieg zu einer Konsolidierung kommen könnte. Ein klarer Durchbruch über die 4.000 $-Marke würde einen psychologischen Meilenstein markieren und möglicherweise momentumgetriebene Zuflüsse anziehen, die auf 4.100 bis 4.200 $ abzielen.

Selbst wenn kurzfristige Rückschläge möglich sind, sprechen die Fundamentaldaten weiterhin für Gold. Die Erwartung von Zinssenkungen, die Diversifizierung der Zentralbanken und die geopolitische Instabilität sind nach wie vor starke Kräfte, die die Nachfrage stützen. Langfristig orientierte Anleger dürften Kurseinbrüche in der Region zwischen 3.772 und 3.800 $ eher als Akkumulationsmöglichkeiten denn als Trendumkehr betrachten.

Frühere Analysen deuteten darauf hin, dass ein Ausbruch über die 3.700 $-Marke den Beginn eines neuen Aufwärtszyklus darstellen würde. Der jüngste Anstieg bestätigt diese Ansicht, wobei sich der Goldpreis aufgrund der günstigen makroökonomischen Bedingungen nun fest auf einem rekordverdächtigen Kurs befindet.

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