El GAFI advierte sobre los riesgos del uso de monedas estables en transacciones ilícitas.

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Sergey Shendetskyi

04.03.2026

El GAFI advierte sobre los riesgos del uso de monedas estables en transacciones ilícitas. — El GAFI señala los riesgos de las stablecoin

El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) ha advertido de los crecientes riesgos relacionados con el uso ilícito de stablecoins. En un nuevo informe, el organismo de vigilancia mundial contra el blanqueo de capitales afirma que las transferencias entre pares a través de criptocarteras no alojadas pueden eludir los mecanismos tradicionales de supervisión financiera.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

El regulador afirma que, a medida que se generaliza el uso de stablecoins en pagos internacionales y transferencias transfronterizas, los gobiernos deben reforzar la supervisión. El GAFI insta a las jurisdicciones a revisar las normas existentes e introducir salvaguardias adicionales para combatir el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.

Las transferencias P2P siguen siendo un eslabón débil

El informe se centra en las transacciones realizadas a través de monederos de autocustodia. Estas transferencias se producen directamente entre usuarios, sin la intervención de proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) o bancos. En consecuencia, algunas transacciones se realizan al margen de los sistemas de vigilancia habituales.

A mediados de 2025, circulaban más de 250 stablecoins, con una capitalización de mercado combinada superior a 300.000 millones de dólares. Su estabilidad de precios y alta liquidez han hecho de las stablecoins una herramienta popular para liquidaciones y transferencias transfronterizas.

La firma de análisis de blockchain Chainalysis señala que las stablecoins son ahora los activos más utilizados en criptotransacciones ilícitas. En 2025, representaron alrededor del 84% del volumen de transacciones ilegales de activos virtuales. El valor total de los fondos enviados a direcciones ilícitas alcanzó al menos 154.000 millones de dólares.

El GAFI también señaló que estas operaciones a menudo implican billeteras no alojadas y cadenas de transacciones complejas que dificultan el rastreo del origen de los fondos.

El GAFI pide una regulación más estricta

La organización insta a los países a reconocer los riesgos específicos asociados a las stablecoins y a introducir regulaciones adaptadas a estos activos. El GAFI también recuerda a las jurisdicciones que deben aplicar plenamente la Recomendación 15 de sus normas, que amplía los requisitos contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo al sector de las criptomonedas.

El organismo de control también pide capacidades técnicas más fuertes entre los reguladores. Entre las prioridades se incluyen la experiencia en el análisis de blockchain, la supervisión de las transacciones P2P y una comprensión más profunda de los mecanismos de contratos inteligentes.

Algunas recomendaciones se dirigen a los emisores de stablecoins. El GAFI sugiere implementar herramientas de gestión de riesgos, como la capacidad de congelar o quemar tokens, una mayor verificación de los clientes durante los reembolsos y restricciones en las transacciones que involucran direcciones de alto riesgo.

Por qué el informe es importante para el mercado

A pesar del aumento de los volúmenes absolutos de transacciones ilícitas, su proporción en el conjunto de la criptoeconomía sigue siendo relativamente pequeña. Según Chainalysis, la actividad delictiva representa menos del 1% de todas las transacciones de blockchain.

Al mismo tiempo, las stablecoins siguen ganando tracción en los pagos globales y el comercio de criptomonedas. Importantes emisores como Tether y Circle ya están integrando sus tokens en sistemas de pago y servicios financieros, mientras que algunos bancos y empresas fintech están explorando su uso para liquidaciones transfronterizas.

En este contexto, una mayor supervisión regulatoria podría dar forma a la próxima fase de desarrollo del mercado. Nuevos requisitos para emisores, bolsas y proveedores de infraestructuras podrían mejorar la transparencia y acelerar la integración de las stablecoins en el sistema financiero tradicional.

Lea también: Paxos ve en el mercado de stablecoins de un billón de dólares una oportunidad bancaria

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