La FDIC sigue adelante con las normas de la Ley GENIUS para las monedas estables estadounidenses

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Olga Shendetskaya

08.04.2026

La FDIC sigue adelante con las normas de la Ley GENIUS para las monedas estables estadounidenses — La FDIC prepara normas de tipo bancario para las stablecoins

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) ha dado un paso más para incorporar las stablecoins a la supervisión bancaria general. El consejo de la agencia presentó un nuevo aviso de propuesta de normativa en virtud de la Ley GENIUS, y el orden del día de la reunión incluía explícitamente un punto separado sobre los requisitos y normas para los emisores de stablecoins de pago supervisados por la FDIC.

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La FDIC ha presentado una segunda norma en el marco de la Ley GENIUS, esta vez centrada en las normas para emisores y custodios de stablecoins de pago.
La propuesta exige reservas completas 1:1, reembolso en un plazo no superior a dos días hábiles y restricciones sobre el rendimiento y el uso de las reservas.
Los titulares de stablecoins no recibirían el seguro de transferencia de la FDIC, pero los depósitos tokenizados que cumplieran los criterios legales serían tratados como depósitos ordinarios.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Para el mercado, esto es importante no sólo porque la regulación avanza. La propuesta muestra cómo quieren las autoridades federales que sean las stablecoins respaldadas por dólares dentro del sistema bancario: totalmente reservadas, sujetas a estrictos plazos de amortización, con requisitos de capital propios, y con prohibición de sugerir a los tenedores de tokens que sus monedas llevan un seguro de la FDIC.

La FDIC aplica una lógica bancaria a las stablecoins

Según la nota de la FDIC, la nueva propuesta impondría requisitos a los emisores de stablecoins de pago permitidos bajo su supervisión que abarcarían las reservas, el reembolso, el capital, la gestión de riesgos y las operaciones de custodia. Esta es ya la segunda iniciativa normativa de la FDIC en el marco de la Ley GENIUS: la primera, aprobada en diciembre de 2025, establecía el proceso de solicitud para los bancos que quisieran emitir stablecoins de pago a través de filiales.

La idea central es sencilla: en el marco de la FDIC, un banco no puede emitir directamente estos tokens, sino sólo a través de una filial especializada aprobada por el regulador como emisor permitido de stablecoins de pago. La Ley GENIUS, promulgada el 18 de julio de 2025, exigía a los reguladores competentes la creación de un marco federal para la concesión de licencias, la supervisión y el examen de dichos emisores.

Qué cambia para emisores y bancos

La propuesta exige que las reservas respalden íntegramente las stablecoins emitidas en una proporción de 1:1. La FDIC también propone limitar al 40% la concentración de reservas en una sola institución financiera, exigir a los emisores que publiquen informes mensuales sobre la composición de las reservas y exigir la certificación por un auditor registrado. Además, tanto el Consejero Delegado como el Director Financiero tendrían que certificar la exactitud de esas divulgaciones al regulador.

Las normas de reembolso también son estrictas: el emisor deberá reembolsar las stablecoins en un plazo máximo de dos días hábiles tras la solicitud del cliente. Al mismo tiempo, la propuesta prohíbe explícitamente el pago de intereses o rendimientos por el mero hecho de poseer el token, y limita la reutilización de reservas, así como los préstamos con fines de compra de stablecoins.

Una sección separada trata de los servicios de seguro y custodia. La FDIC propone dejar claro que los depósitos mantenidos en los bancos como reservas que respaldan las stablecoins no tendrían derecho a un seguro de depósito de transferencia para los titulares de tokens. Por el contrario, los depósitos tokenizados que se ajusten a la definición legal de depósito recibirían el mismo trato que los depósitos bancarios tradicionales. Para los bancos que mantengan esas reservas o presten servicios de custodia, la propuesta exigiría la segregación de los activos de los clientes y prohibiría mezclarlos con los fondos propios del custodio.

Una nueva vía para las stablecoins en dólares

La característica más llamativa de la propuesta es que la FDIC no deja las stablecoins en una zona gris entre la tecnología financiera y la banca. Por el contrario, las somete a un modelo de supervisión de tipo bancario. Durante el período de novo, que suele durar tres años, el regulador propone imponer un requisito de capital mínimo específico para la institución, con un mínimo de referencia de 5 millones de dólares, antes de pasar a una evaluación permanente del capital basada en el modelo de negocio y el perfil de riesgo del emisor.

Aún no se trata de una norma definitiva. Una vez publicada en el Registro Federal, la propuesta estará abierta a comentarios públicos durante 60 días, y la FDIC está recabando por separado comentarios sobre 144 preguntas. Pero la dirección ya está clara. Si la norma avanza sin cambios importantes, las stablecoins estadounidenses supervisadas por la FDIC empezarán a parecerse menos a criptoproductos independientes y más a instrumentos de pago bancarios en forma digital.

Además, escribimos que las stablecoins pasan de ser una especulación a una herramienta práctica de pagos transfronterizos.

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