BlackRock y JPMorgan respaldan el impulso del Reino Unido hacia las finanzas tokenizadas

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José Antonio Gastélum

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BlackRock y JPMorgan respaldan el impulso del Reino Unido hacia las finanzas tokenizadas — El Reino Unido avanza en el impulso de los mercados tokenizados

El Reino Unido está trasladando su agenda de tokenización desde los documentos de política hacia el diseño de mercados en vivo, integrando a los principales bancos, gestores de activos y empresas cripto en un nuevo grupo de trabajo de finanzas mayoristas. La primera prueba será una transacción de repo tokenizado, una parte fundamental de los mercados de financiación a corto plazo.

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El grupo de trabajo del Reino Unido incluye 54 empresas financieras y cripto.
BlackRock, JPMorgan, Coinbase, Circle y Ripple se encuentran entre los miembros.
El primer caso de prueba será una transacción de repo tokenizado.
El Reino Unido prevé ganancias de hasta 44.000 millones de dólares en producción anual para 2035.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

El grupo de 54 empresas incluye a BlackRock, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS, Barclays, Citi, State Street, Coinbase, Circle, Ripple y Wintermute, según Bitcoin.com News. El trabajo está liderado por el Wholesale Digital Markets Champion del Reino Unido, Chris Woolard, cuyo primer informe al Canciller establece una hoja de ruta para los mercados mayoristas tokenizados.

El repo se convierte en la primera prueba en vivo

El grupo de trabajo pasará el próximo año desarrollando casos de uso prácticos en los mercados financieros del Reino Unido. Su primer enfoque es una transacción de repo tokenizado de extremo a extremo, donde los valores se intercambian por efectivo y se recompran posteriormente.

El repo es un punto de partida lógico porque está cerca de la estructura operativa de los mercados financieros. El movimiento de garantías, la velocidad de liquidación y la liquidez son fundamentales en la financiación a corto plazo, y la tokenización podría probarse allí sin intentar reconstruir de inmediato los mercados de capitales más amplios.

El informe solicita grupos de acción en nueve áreas, con un grupo de orquestación que coordine el proyecto de repo en blockchain. El trabajo también incluirá pruebas de interoperabilidad y transfronterizas, dos problemas que a menudo han impedido que los pilotos de mercados tokenizados escalen más allá de ensayos aislados.

Renta fija y derivados son los siguientes

La hoja de ruta también señala casos de uso de tokenización en renta fija y derivados extrabursátiles no compensados. Recomienda basarse en el Instrumento de Gilt Digital del Reino Unido, conocido como DIGIT, con una emisión piloto inicial a más tardar en el primer trimestre de 2027.

Eso sitúa a la deuda pública, las garantías y la infraestructura de derivados en el centro de la estrategia de mercados digitales del Reino Unido. En lugar de tratar la tokenización principalmente como un producto del mercado cripto, el grupo de trabajo se centra en áreas donde ya existe la mayor liquidez institucional.

Londres pone a prueba su ventaja competitiva

El informe enmarca la tokenización como una cuestión de competitividad para la City de Londres. Estima que los activos del mundo real tokenizados podrían alcanzar los 88 billones de dólares para 2035, en comparación con los aproximadamente 3 billones de dólares de los mercados actuales de criptomonedas y stablecoins.

Para el Reino Unido, el premio potencial se estima en hasta 44.000 millones de dólares en producción económica anual adicional y 18.700 millones de dólares en ingresos fiscales anuales para 2035. La advertencia es que, sin estándares claros, la liquidez y la infraestructura podrían desarrollarse en el extranjero.

Los activos tokenizados aún representaban solo el 0,01% de los activos invertibles en 2025, aunque crecieron un 300% ese año. Eso convierte al grupo de trabajo en una prueba de si la tokenización puede pasar de los experimentos a las finanzas mayoristas.

Anteriormente, informamos que el Reino Unido tiene como objetivo finalizar la regulación cripto para 2027 bajo la supervisión de la FCA.

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