Japón endurece las normas sobre criptomonedas para combatir el uso de información privilegiada

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Ezequiel Gomes

15.10.2025

Japón endurece las normas sobre criptomonedas para combatir el uso de información privilegiada — La FSA refuerza la protección de los inversores

La Agencia de Servicios Financieros (FSA) de Japón avanza un ambicioso plan para reestructurar el sector de las criptomonedas del país en 2025. El regulador pretende equiparar los activos digitales a los valores tradicionales clasificándolos como productos financieros con arreglo a la Ley de Instrumentos Financieros e Intercambio (FIEA). Esta medida, que forma parte de la estrategia más amplia del "Nuevo Capitalismo" de Tokio, está diseñada para restablecer la confianza, aumentar la transparencia y posicionar a Japón como centro mundial para la inversión institucional en criptomonedas.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Esta iniciativa representa una de las mayores reformas financieras del país en el ámbito de las criptomonedas en la última década. A medida que el número de usuarios de criptomonedas en Japón se acerca a los ocho millones, la misión de la FSA ha quedado clara: garantizar la estabilidad y la legitimidad en un mercado en rápida expansión pero volátil.

De las lagunas del mercado a la responsabilidad legal

El plan de la FSA introduce por primera vez en Japón la prohibición de las operaciones con información privilegiada en criptomonedas, lo que supone un importante cambio de política. Según The Nikkei, la FSA, junto con la Comisión de Vigilancia del Mercado de Valores (SESC), hará cumplir las nuevas normas. El SESC estará autorizado a investigar posibles infracciones e imponer multas en función de los beneficios obtenidos por el uso de información privilegiada. Hasta ahora, las leyes sobre el uso de información privilegiada no se aplicaban a las criptomonedas, lo que otorgaba ventajas injustas a determinados participantes en el mercado.

La reforma, que se espera entre en vigor en 2026, hará más transparentes y seguras las operaciones con criptomonedas. Al tratar las criptomonedas como instrumentos financieros regulados, Japón está cerrando una laguna legal que antes permitía la manipulación. La FSA también creará una Crypto Bureau, que supervisará el cumplimiento y se coordinará con el Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) de la OCDE, garantizando el intercambio internacional de datos y la transparencia transfronteriza.

Las reformas fiscales complementan estas iniciativas legales. La introducción de un impuesto fijo del 20% sobre las plusvalías de los criptobeneficios, que sustituye al anterior tipo progresivo de hasta el 55%, equipara las criptomonedas a las acciones y las hace más atractivas para los inversores institucionales. Se espera que el impulso de la FSA para aprobar los fondos cotizados en bolsa (ETF), incluidos los productos de Bitcoin al contado, reduzca aún más las barreras de entrada para los gestores de activos y los fondos.

Regulación para el crecimiento: stablecoins e integridad del mercado

La FSA también está endureciendo las normas para las stablecoins, exigiendo que estén respaldadas por activos de bajo riesgo, como bonos del Estado o depósitos a plazo fijo. Los analistas señalan que un sistema así fomenta la experimentación financiera al tiempo que mantiene la seguridad del inversor. Empresas como SBI VC Trade ya han empezado a procesar transacciones de USD Coin(USDC) con arreglo al nuevo marco, lo que demuestra cómo una regulación clara y coherente puede fomentar el crecimiento del mercado.

Perspectivas de futuro

Al redefinir la criptomoneda como parte esencial del sistema financiero, Japón sienta un precedente para un enfoque responsable de la innovación. El doble enfoque de la FSA sobre el cumplimiento y la accesibilidad -a través de leyes sobre el uso de información privilegiada, la modernización fiscal y la legalización de los ETF- muestra cómo un modelo regulador equilibrado puede impulsar el crecimiento sin sacrificar la supervisión.

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