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Artem Shendetskii

06.01.2026

Los mejores valores para comprar: NVDA, PLTR, AMD, ORCL — Wall Street apuesta por la inversión en Inteligencia Artificial mientras Nvidia y sus competidores anclan la demanda

La renta variable estadounidense sigue impulsada por el ciclo de inversión en IA, y los inversores se concentran en las empresas que pueden rentabilizar la creciente demanda de computación, plataformas de datos y servicios en la nube para empresas.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Aunque los tipos y las previsiones de beneficios siguen determinando el apetito por el riesgo, el mercado sigue recompensando a las empresas con una clara exposición a la construcción de centros de datos y a la implantación de IA en grandes organizaciones. En ese contexto, Nvidia, Palantir, AMD y Oracle se sitúan en cuatro capas críticas de la pila: aceleradores y redes, flujos de trabajo de software habilitados para IA, CPU/aceleradores alternativos y bases de datos empresariales más infraestructura en la nube. El grupo ofrece una apuesta concentrada en la inversión continuada en IA, que abarca tanto la monetización del hardware como del software. El rendimiento a corto plazo dependerá de las señales de gasto en hiperescaladores, los presupuestos de TI de las empresas y el ritmo al que los proyectos piloto de IA se conviertan en cargas de trabajo de producción duraderas.

Nvidia (NVDA)

Nvidia sigue siendo el principal beneficiario del auge de la IA, ya que sus GPU y su plataforma de red constituyen la columna vertebral del entrenamiento de modelos y la inferencia a gran escala. El "moat" de la empresa se ve reforzado por el software CUDA, la vinculación al ecosistema y una amplia cartera que abarca desde aceleradores hasta interconexión de alta velocidad y sistemas para centros de datos. Los inversores se centran en el crecimiento de los ingresos de los centros de datos, los márgenes brutos y la visibilidad del suministro, y los patrones de pedidos de hiperescaladores suelen impulsar el valor en torno a los beneficios. Las perspectivas alcistas dependen de la inversión sostenida de los gigantes de la nube y de la expansión de la demanda de inferencia empresarial más allá de un puñado de megacompradores. Los principales riesgos son las restricciones a la exportación, la presión competitiva y cualquier enfriamiento brusco del gasto en infraestructuras de IA.

Palantir (PLTR)

Palantir cotiza como una plataforma de IA y datos de alta convicción, posicionada para ayudar a las organizaciones a hacer operativa la IA en lugar de simplemente experimentar con ella. Su pila de software tiene como objetivo convertir los modelos en flujos de trabajo gobernados a través de clientes de defensa, inteligencia y comerciales, lo que puede crear despliegues fijos y contratos a largo plazo. La tesis del toro es que la adopción empresarial se acelera a medida que las empresas buscan una implementación segura de la IA con un retorno de la inversión medible, que respalde el aumento del tamaño de los acuerdos y la expansión de los márgenes. Los inversores observan el crecimiento de los clientes comerciales, el valor restante de los acuerdos y las previsiones en busca de señales de que el impulso es estructural y no está impulsado por los titulares. Los riesgos incluyen la sensibilidad a la valoración, los largos ciclos de ventas en algunos mercados verticales y el reto de mantener el crecimiento a medida que se amplía la base.

Advanced Micro Devices (AMD)

AMD ofrece una exposición apalancada a la computación de centros de datos a través de las CPU EPYC y una creciente hoja de ruta de aceleradores de IA, lo que la convierte en un beneficiario alternativo clave del desarrollo más amplio de la IA. Su tesis se basa en las continuas ganancias de cuota en servidores y en el impulso del mercado hacia una oferta diversificada, a medida que los hiperescaladores y las empresas evitan la dependencia de un único proveedor. AMD también mantiene una exposición significativa a PC, juegos e integrados, lo que añade ciclicidad pero amplía el alcance de la plataforma. Los inversores siguen el crecimiento de los centros de datos, la tracción de los aceleradores de IA, las tendencias de los márgenes brutos y el progreso del ecosistema de software como principales factores de oscilación. Los riesgos incluyen la intensa competencia, la presión sobre los precios y la posibilidad de que los ciclos de capex se enfríen más rápido de lo esperado.

Oracle (ORCL)

Oracle se ha revalorizado a medida que su transición a la nube gana tracción, con OCI cada vez más utilizada para IA y cargas de trabajo empresariales que requieren rendimiento, localización de datos y costes predecibles. Su ventaja radica en las profundas relaciones empresariales y una huella de base de datos de misión crítica que proporciona un conducto natural para las migraciones a la nube. El crecimiento de la nube agrega opcionalidad al alza, mientras que los ingresos recurrentes por mantenimiento de software respaldan la durabilidad del flujo de efectivo, creando una mezcla de crecimiento y defensividad. Los inversores observan el crecimiento de OCI, la disciplina de capex y las obligaciones de rendimiento pendientes/resistentes en busca de señales sobre la fortaleza de la demanda. Los riesgos incluyen la feroz competencia de hiperescaladores y la presión de ejecución a medida que Oracle escala la infraestructura para satisfacer las cargas de trabajo impulsadas por la IA.

Recientemente escribimos que las ofertas públicas iniciales vinculadas a las criptomonedas y la IA pesaron en el rendimiento general de las OPI estadounidenses el año pasado, haciendo que los debuts públicos quedaran por detrás del S&P 500.

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