Previsión de las acciones de Cisco para 2030: ¿puede la infraestructura impulsar a CSCO hasta los 150 dólares a pesar del colapso del 12 % en los márgenes?

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Parshwa Turakhiya

24.02.2026

Previsión de las acciones de Cisco para 2030: ¿puede la infraestructura impulsar a CSCO hasta los 150 dólares a pesar del colapso del 12 % en los márgenes? — Cisco pone a prueba el soporte de la línea de tendencia de los 77 dólares tras una caída del 12%, mientras los pedidos de 2.100 millones de dólares chocan con el aumento del 400% del coste de la memoria

El 11 de febrero, Cisco presentó sus resultados del segundo trimestre fiscal. Las cifras parecen sólidas en todos los ámbitos. Los ingresos alcanzaron la cifra récord de 15.350 millones de dólares, un 10% más que el año anterior. Los pedidos de productos aumentaron un 18%. Mientras tanto, los pedidos de infraestructura de los hiperescaladores alcanzaron los 2.100 millones de dólares sólo en el trimestre, lo que igualó el total de todo el ejercicio fiscal 2025 de la empresa. Sin embargo, las acciones cayeron un 12% al día siguiente, lo que supuso la peor pérdida en un solo día desde 2022.

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Cisco cotiza a 77,75 $, poniendo a prueba el soporte crítico de la EMA 100 y la línea de tendencia ascendente tras el fuerte rechazo desde los máximos de 89 $.
La acción podría alcanzar los 130-170 dólares en 2030 si los costes de memoria se normalizan y la infraestructura aumenta hasta los 10.000-15.000 millones de dólares anuales.
CSCO registró unos ingresos récord de 15 350 millones de dólares y 2 100 millones de dólares en pedidos, pero los márgenes brutos cayeron 120 puntos básicos, hasta el 67,5%, debido al aumento del 400% del precio de la memoria.

Este artículo ha sido traducido del original. Lea la versión original de nuestro corresponsal aquí.

Mark Patterson, el director financiero, dijo que los precios de la memoria de gran ancho de banda habían subido alrededor de un 400% interanual debido a la alta demanda en los centros de datos, lo que provocó una escasez de suministro. El margen bruto cayó 120 puntos básicos, hasta el 67,5%, y las previsiones para el tercer trimestre eran del 65,5% al 66,5%, frente al 68% anterior. El flujo de caja operativo cayó un 19%, hasta 1.800 millones de dólares. Los mercados castigaron la compresión de los márgenes, no la mejora de los resultados.

El gráfico muestra que el valor está poniendo a prueba el soporte crítico de la línea de tendencia

Cisco intenta estabilizarse tras un fuerte rechazo de los máximos recientes. El indicador de supertendencia en 81,79 $ se sitúa por encima del precio actual en modo bajista. Las cuatro EMA se sitúan por encima del precio actual, con la EMA 100 en 77,76 $ como nivel de batalla inmediato.

Dinámica de precios de CSCO (Fuente: TradingView)

Una línea de tendencia ascendente desde los mínimos ha servido de soporte a lo largo de la tendencia alcista. El valor subió hasta casi 89 $ antes de retroceder hasta el rango actual de 77-78 $, lo que representa un descenso del 12-13%. Un cierre por debajo de 76,50 $ rompería la línea de tendencia ascendente y probablemente desencadenaría un movimiento hacia la EMA 200 en 75,26 $.

La aceleración de las infraestructuras choca con la compresión de los márgenes

El negocio de infraestructuras está creciendo más rápido de lo previsto. En el segundo trimestre, los pedidos de hiperescaladores alcanzaron los 2.100 millones de dólares, frente a los 1.300 millones del primer trimestre. La dirección cree que los pedidos de infraestructuras para todo el año superarán los 5.000 millones de dólares, con más de 3.000 millones en ingresos reconocidos procedentes únicamente de hiperescaladores. Los pedidos de clientes neocloud, soberanos y empresariales, además de los gigantes de la nube, alcanzaron los 350 millones de dólares en el segundo trimestre, y el pipeline supera los 2.500 millones de dólares.

Los precios de la memoria de gran ancho de banda se dispararon aproximadamente un 400% interanual. Cisco respondió aumentando sus compromisos de compra anticipada en 1.800 millones de dólares secuencialmente. Esto asegura el suministro, pero inmoviliza efectivo e introduce un riesgo de inventario si la demanda disminuye. El coste de las memorias es el mayor obstáculo a corto plazo. Si los precios se estabilizan o descienden en la segunda mitad de 2026 a medida que la nueva oferta entre en funcionamiento, los márgenes se recuperarán.

Las redes de campus siguen siendo el negocio más importante y rentable de Cisco. Los ingresos por redes crecieron un 21% en el segundo trimestre, hasta los 8.300 millones de dólares. Los clientes empresariales están renovando toda su pila operativa en lugar de comprar conmutadores individuales. Este ciclo está impulsado por el envejecimiento de la infraestructura, la necesidad de Wi-Fi 7 y la preparación de las redes para aplicaciones inteligentes. Las redes de campus tienen mayores márgenes y son menos volátiles que el negocio de hiperescaladores, lo que proporciona un lastre mientras Cisco invierte en infraestructuras con menores márgenes.

Qué deben vigilar los inversores

La evolución de los costes de memoria es fundamental. Si los precios de la memoria de gran ancho de banda se estabilizan en la segunda mitad de 2026, los márgenes se recuperan. El crecimiento de los pedidos de infraestructura y si los pedidos de hiperescaladores mantienen el ritmo trimestral de más de 2.000 millones de dólares son importantes para la trayectoria de los ingresos. Los pedidos de productos de redes de campus y el hecho de que el ciclo de actualización mantenga un crecimiento de dos dígitos validan el negocio básico de alto margen. Las ventas con información privilegiada merecen vigilancia después de que siete ejecutivos vendieran 3,05 millones de dólares en acciones el 10 de febrero, un día antes de los resultados.

Para 2030, la valoración de CSCO mostrará si los costes de memoria se normalizan, los ingresos por infraestructuras se diversifican más allá de los hiperescaladores y el ciclo de actualización del campus mantiene una demanda plurianual.

Recientemente, Cisco registró unos ingresos récord en el segundo trimestre de 15.350 millones de dólares, con 2.100 millones en pedidos de infraestructura, pero los márgenes brutos cayeron 120 puntos básicos, hasta el 67,5%, al dispararse los precios de la memoria un 400%, lo que provocó un descenso del 12% en un solo día.

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