Previsión de las acciones de AMD para 2030: la cartera de proyectos de Meta y OpenAI de 12 GW respalda una valoración a largo plazo de 600 dólares.

Advanced Micro Devices está atrayendo una gran atención a largo plazo tras el enorme acuerdo de Meta por valor de 100.000 millones de dólares, un acontecimiento que podría impulsar potencialmente el precio de las acciones de AMD hasta el rango de 450 a 600 dólares en 2030.

El acuerdo, por el que Meta se compromete a adquirir hasta 6 gigavatios de GPU AMD Instinct, se considera uno de los mayores acuerdos de un solo chip en la historia de los semiconductores, y se anunció el 24 de febrero.

Tras conocerse la noticia, las acciones de AMD subieron casi un 9%. Este acuerdo se produce poco después de la decisión de Meta de desplegar millones de procesadores Nvidia, lo que indica que la compañía gestiona ahora dos cadenas de suministro de GPU distintas. Vivek Arya, analista de Bank of America, estima que cada gigavatio de despliegue representa entre 15.000 y 20.000 millones de dólares en oportunidades de ingresos y unos 6.000 millones en potencial de ingresos netos. Con 6 gigavatios, el potencial de ingresos acumulados oscila entre 90.000 y 120.000 millones de dólares durante la vigencia del acuerdo.

El despliegue inicial utiliza una GPU personalizada basada en la arquitectura MI450, combinada con las CPU EPYC "Venice" de 6ª generación, que se ejecutan en la arquitectura Helios a escala de bastidor. Se espera que los envíos del primer gigavatio comiencen en la segunda mitad de 2026. Jean Hu, director financiero de la compañía, ha afirmado que se espera que la alianza impulse un crecimiento sustancial de los ingresos a lo largo de varios años y suponga un aumento de los beneficios no-GAAP por acción.

La estructura de warrants crea un riesgo de dilución del 20

Como parte del acuerdo, AMD emitió a Meta una garantía basada en el rendimiento de hasta 160 millones de acciones ordinarias. Los warrants se conceden por tramos a medida que las compras de Meta aumentan de 1 a 6 gigavatios. El devengo depende de que el precio de las acciones de AMD alcance determinados umbrales, que aumentan hasta 600 dólares por acción en el último tramo. El warrant es ejercitable hasta el 23 de febrero de 2031. Se trata de 160 millones de acciones a 0,01 dólares por acción, lo que representa aproximadamente el 10% de las acciones en circulación de AMD.

Este es el segundo acuerdo de este tipo. En octubre de 2025, AMD alcanzó una estructura idéntica con OpenAI: 6 gigavatios de GPU Instinct, 160 millones de warrants y los mismos hitos y precios. Si tanto Meta como OpenAI ejercen la totalidad de sus warrants, los accionistas actuales se enfrentan a una dilución combinada de aproximadamente el 20%.

Arya reconoció que el componente de capital plantea cuestiones de dilución, pero señaló que la dilución total requeriría que las acciones se acercaran a los 600 dólares, aproximadamente tres veces los niveles actuales, momento en el que los accionistas seguirían viendo ganancias sustanciales. El analista Joseph Sur advirtió de que la estructura de garantías podría reducir los márgenes brutos entre 200 y 400 puntos básicos en los ingresos vinculados a la operación debido a los ajustes de precios.

Actualización de la cotización de AMD

El precio de AMD cotiza hoy a 210,86 $, un 1,39% menos, consolidándose dentro de un canal ascendente bien definido tras probar los máximos recientes. Las cuatro EMA están apiladas en orden alcista, con el título cotizando en la EMA 100 a 211,64 $, lo que convierte a este nivel en el campo de batalla inmediato. La caída de hoy ha llevado al valor a probar este soporte crítico.

Acción del precio de AMD (Fuente: TradingView)

Un canal ascendente ha definido la tendencia alcista desde los mínimos de 2025. El límite inferior se sitúa actualmente en torno a 205-210 $, alineándose casi perfectamente con el precio actual. El límite superior pasa por los máximos recientes en torno a 270-275 $. La evolución reciente de los precios muestra a AMD alcanzando un máximo cerca de 270 $ antes de retroceder hasta el nivel actual de 210 $, lo que representa un descenso de aproximadamente el 22% desde los máximos.

La característica técnica más importante es la confluencia de soportes en los niveles actuales. La EMA 100 en 211,64 $, el soporte del canal ascendente en torno a 205-210 $ y el nivel psicológico de 210 $ convergen. Esto crea una zona de soporte de alta probabilidad. El RSI en 47,45 se encuentra en territorio neutral tras descender desde niveles de sobrecompra superiores a 70 durante el reciente máximo.

Nutanix se asocia con las empresas

El 25 de febrero, al día siguiente del anuncio de Meta, AMD y Nutanix anunciaron una asociación estratégica plurianual para desarrollar conjuntamente una plataforma de infraestructura abierta de pila completa para aplicaciones agénticas.

AMD invertirá 150 millones de dólares en acciones ordinarias de Nutanix a 36,26 dólares por acción y financiará hasta 100 millones de dólares para iniciativas conjuntas de ingeniería y comercialización. Se espera que la primera plataforma agentic desarrollada conjuntamente salga al mercado a finales de 2026.

TCS lleva la arquitectura Helios a la India

El 16 de febrero, AMD y Tata Consultancy Services ampliaron su colaboración. TCS, a través de su filial HyperVault Data Center Limited, desarrollará un diseño de infraestructura a escala de bastidor basado en la plataforma AMD Helios para apoyar las iniciativas nacionales de la India.

El proyecto admite hasta 200 megavatios de capacidad. La plataforma Helios funciona con GPU AMD Instinct MI455X, CPU EPYC "Venice" de última generación, tarjetas de red Pensando Vulcano y el ecosistema de software abierto ROCm.

El gobierno indio se ha comprometido a crear capacidad informática nacional en lugar de depender por completo de proveedores extranjeros de servicios en la nube. TCS, con más de 580.000 empleados y profundas relaciones con el gobierno, proporciona a AMD un canal de distribución creíble en uno de los mercados de centros de datos de más rápido crecimiento del mundo.

Recientemente, AMD puso a prueba el nivel de soporte de 210 dólares, ya que los inversores sopesaron el impacto de dilución de 160 millones de warrants Meta frente al potencial de ingresos de 100.000 millones de dólares, y la acción retrocedió un 22% desde los máximos de 270 dólares, a pesar de asegurarse el mayor acuerdo de semiconductores de la historia.