Les fonds cryptographiques aux îles Caïmans font un bond de 70 % après la décision du Lido DAO

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Yaroslav Dmytrenko

04.12.2025

Les fonds cryptographiques aux îles Caïmans font un bond de 70 % après la décision du Lido DAO — Les îles Caïmans s'imposent comme la principale juridiction offshore pour les fonds de crypto-monnaie

Les îles Caïmans sont devenues l'une des juridictions offshore les plus populaires en matière de crypto-monnaie. Après qu'un tribunal californien a classé en novembre 2024 la Lido DAO, qui n'était pas une société, en tant que partenariat à part entière, le nombre de fonds cryptographiques enregistrés aux îles Caïmans a augmenté de 70 % d'une année sur l'autre.

Cet article a été traduit de l'original. Lisez la version originale de notre correspondant ici.

À la suite de l'affaire Samuels v. Lido DAO, la structure préférée des organisations autonomes décentralisées (DAO) à la recherche d'une personnalité juridique s'est déplacée vers le modèle de fonds d'investissement - et la législation des îles Caïmans a réussi à attirer de nombreux nouveaux entrants.

Selon CryptoSlate, le nombre de fonds crypto établis aux îles Caïmans a augmenté de plus de 70 % d'une année sur l'autre, dépassant 1 300 à la fin de 2024 ; au début de 2025, 400 autres fonds avaient été ajoutés. Les principaux acteurs de l'industrie attirés par les îles Caïmans comprennent la Fondation OpenSea et les filiales soutenant les ETF liés aux crypto-monnaies.

"Il y a maintenant plus de 30 000 fonds... Je pense que la seule juridiction qui nous bat est le Delaware. Nous essayons donc vraiment de nous surpasser", a déclaré Haymon Rankin, directeur adjoint de Cayman Finance.

Les experts du secteur attribuent la popularité des îles Caïmans à la stabilité offerte par son régime de création de sociétés, qui permet aux projets de détenir la propriété intellectuelle, de gérer des obligations de trésorerie à signatures multiples et de mettre en œuvre des cadres de gouvernance sans exposer les détenteurs de jetons à une responsabilité personnelle.

Les propriétaires de projets cryptographiques sont également attirés par la loi sur les fournisseurs de services d'actifs virtuels des îles Caïmans, qui apporte une clarté supplémentaire aux entreprises offrant des services d'échange, de conservation ou d'émission. En conséquence, cette juridiction est devenue le choix par défaut des entités organisationnelles à la recherche d'une protection juridique.

Le marché américain invite au retour

Depuis l'arrivée au pouvoir de Donald Trump, l'administration américaine a assoupli sa position à l'égard de l'industrie des cryptomonnaies. Plusieurs affaires très médiatisées contre des sociétés de crypto-monnaies ont été classées. La stratégie des entreprises a également commencé à s'adapter. La redomiciliation mi-2025 de Galaxy Digital des îles Caïmans au Delaware illustre comment l'accès aux marchés financiers américains peut compenser les avantages de gestion d'un domicile offshore.

Le déménagement de Galaxy n'est pas encore le signe d'un changement à l'échelle du secteur, mais c'est une première indication qu'un climat réglementaire plus souple pourrait ramener une partie de l'activité sur les marchés nationaux.

Actuellement, les plateformes de crypto-monnaies séparent de plus en plus les opérations de gouvernance et les opérations commerciales pour naviguer dans des régimes réglementaires contradictoires. Des fonds sont souvent constitués dans les îles Caïmans ou en Suisse pour détenir la propriété intellectuelle, gérer les trésoreries de jetons et formaliser la surveillance du protocole, tandis que les échanges, les filiales d'exploitation et les fournisseurs d'infrastructure obtiennent des licences dans des juridictions dotées de régimes réglementaires spécialisés.

Ces structures sont souvent associées à des sociétés d'exploitation américaines ou asiatiques, formant des arrangements multi-juridictionnels qui séparent les fonctions de gouvernance, de conformité et commerciales.

Les États-Unis s'efforcent de rapatrier les activités au niveau des fonds, mais cela reste incertain. Les juridictions offshore continuent d'offrir des protections plus claires en matière de responsabilité, des mécanismes de gouvernance plus simples et un régime fiscal plus prévisible. Quant aux États-Unis, ils offrent un accès inégalé aux marchés publics, aux services bancaires et à la formation de capital, bien que l'orientation de leur politique dépende encore des cycles politiques et d'une réforme réglementaire incomplète.

Comme nous l'avons écrit, la Suisse partagera les données fiscales sur les crypto-monnaies avec 74 pays.

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