De Gaza à Oslo : Les États-Unis sauvent l'Argentine et l'Europe s'apprête à affronter une crise énergétique

Le 9 octobre, les marchés mondiaux ont oscillé entre les changements géopolitiques, les interventions sur les devises et la menace d'un déficit énergétique. Du cessez-le-feu à Gaza au soutien financier des États-Unis à l'Argentine, en passant par la baisse des réserves hydroélectriques de la Norvège, la journée a été riche en signaux qui pourraient donner le ton de la semaine à venir.

Cessez-le-feu à Gaza : La paix avec des réserves

Selon Al Jazeera, Khalil al-Hayya, haut responsable du Hamas, a annoncé un cessez-le-feu total dans la bande de Gaza. Il a déclaré que les États-Unis et les médiateurs arabes avaient confirmé que "la guerre était terminée". L'accord prévoit la libération de 250 Palestiniens condamnés à la prison à vie et de 1 700 autres habitants de Gaza détenus depuis le début du conflit.

Le plan prévoit également la réouverture du poste frontière de Rafah dans les deux sens. Le président américain Donald Trump a déclaré qu'il s'attendait à ce que les otages soient libérés dès les 13 et 14 octobre et qu'il avait l'intention d'assister personnellement à la cérémonie de signature de l'accord de paix en Égypte.

Les analystes notent que l'accord pourrait temporairement atténuer la prime géopolitique sur les marchés pétroliers ; cependant, "un rétablissement complet de la stabilité énergétique prendra des mois."

Intervention monétaire américaine pour sauver l'Argentine

Washington a proposé à l'Argentine un paquet financier de 20 milliards de dollars, tandis que le Trésor américain a procédé à une rare intervention directe sur le marché des changes en achetant des pesos argentins - une mesure visant à soutenir le président Javier Milei et à stabiliser le taux de change avant les élections du 26 octobre, rapporte Bloomberg.

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré que les États-Unis étaient prêts à "prendre des mesures exceptionnelles pour préserver la stabilité du marché". Buenos Aires, qui reste le plus grand débiteur du FMI avec un encours d'environ 55 milliards de dollars, a reçu une nouvelle ligne de swap, et les obligations en dollars du pays ont gagné quatre cents en une seule journée.

Selon Amerivet Securities, l'intervention "rappelle le sauvetage du Mexique dans les années 1990", bien qu'elle ne résolve pas les problèmes économiques structurels de l'Argentine. Néanmoins, elle a renforcé le peso et la confiance des investisseurs en Milei, qui a promis de réduire les dépenses et de "fermer la banque centrale".

Attaque massive sur Kiev : Une nouvelle vague d'escalade

Selon Ukrainska Pravda, dans la nuit du 10 octobre, la Russie a lancé une attaque aérienne massive sur Kiev. Toute la rive gauche de la capitale et une partie de la rive droite ont été privées d'électricité. Des immeubles d'habitation et des voitures ont été endommagés, et de nombreux incendies ont été signalés. Le maire de la ville, Vitali Klitschko, a déclaré que neuf personnes avaient été blessées, dont cinq ont été hospitalisées.

Les infrastructures énergétiques ont de nouveau été la cible principale et les experts ont qualifié la situation d'"extrêmement difficile". Les analystes préviennent que de telles attaques augmentent la pression sur le système énergétique ukrainien avant l'hiver, augmentant le risque de dépendance à l'égard des importations et forçant le gouvernement à accélérer les négociations avec l'UE sur l'approvisionnement temporaire en électricité.

Le déficit hydroélectrique de la Norvège menace l'Europe de difficultés

La forte baisse du niveau d'eau dans les principaux réservoirs du sud de la Norvège a augmenté le risque de pénurie d'énergie dans le nord-ouest de l'Europe cet hiver. Les réservoirs de la zone NO2, qui est reliée au Royaume-Uni et à l'Allemagne, ne sont remplis qu'à 67 %, soit 17 points de pourcentage de moins qu'il y a un an, rapporte Bloomberg.

Après la mise en service de nouveaux câbles vers le Royaume-Uni et l'Allemagne en 2021, la Norvège est devenue un exportateur net d'électricité. Cependant, la flambée des prix intérieurs a provoqué une crise politique et l'effondrement de la coalition au pouvoir. Le nouveau gouvernement a introduit un mécanisme de "prix norvégien" pour plafonner les tarifs des ménages, sans toutefois limiter les exportations.

Selon Kpler Ltd, le déficit hydroélectrique "reste sous-estimé par les négociants" et pourrait faire grimper les prix de l'électricité sur tout le continent, surtout si l'hiver s'avère sec et froid. Les exportations d'électricité norvégienne vers le Royaume-Uni sont déjà en baisse et pourraient passer de 10 TWh à 2 TWh d'ici à 2030, ce qui accroîtrait la volatilité des marchés européens de l'énergie.

Résumé de la journée

Le cessez-le-feu à Gaza apporte une lueur d'espoir, mais le paysage mondial reste tendu. Pour les investisseurs, cela signifie que le monde entre dans une phase où les décisions politiques influencent directement les résultats du marché, et où la résistance des actifs n'est pas mesurée par le rendement mais par leur exposition au risque géopolitique.

Réaction du marché

Après une semaine chargée sur le plan politique, les marchés mondiaux ont terminé la journée de vendredi en demi-teinte - la lassitude est évidente pour les actions, les matières premières et les crypto-monnaies. Les investisseurs prennent leurs bénéfices après les records atteints par l'or et le bitcoin, tandis que le cessez-le-feu à Gaza a réduit la prime de risque géopolitique du pétrole.

Les actions asiatiques ont été inégales. L'indice MSCI Asie-Pacifique a fluctué dans une fourchette étroite, en baisse de 0,2 %, bien qu'il reste en bonne voie pour connaître sa meilleure année depuis dix ans. La demande de matériel d'intelligence artificielle a soutenu le KOSPI de la Corée du Sud (+1,7 %), tandis que le marché de Hong Kong a chuté de 1,1 % et que le Nikkei du Japon a glissé de 0,7 % après avoir atteint un record historique la veille.

Le yen japonais s'est affaibli à 152,96 ¥ pour un dollar à la suite des remarques du nouveau chef du parti au pouvoir, Sanae Takaichi, concernant le maintien d'une politique monétaire souple. Les contrats à terme du S&P 500 ont augmenté de 0,2 %, et le rendement du Trésor américain à 10 ans a baissé à 4,13 %. Les marchés évaluent à 94 % les chances d'une réduction des taux de la Fed le 29 octobre.

L'or s'est maintenu sous la barre des 4 000 dollars l'once, marquant son huitième gain hebdomadaire consécutif (+2,2 %). Les contrats à terme de décembre ont augmenté de 0,3 % pour atteindre 3 982,6 dollars, tandis que les prix au comptant ont baissé pour atteindre 3 968,7 dollars. Après le record de 4 059 dollars, le métal reste soutenu par les attentes de nouvelles réductions des taux d'intérêt américains et par les achats importants des banques centrales.

Le Brent a perdu 0,07 $ à 65,15 $ le baril et le WTI 0,02 $ à 61,49 $, le cessez-le-feu à Gaza ayant réduit les primes de risque. Les deux indices de référence ont tout de même enregistré un gain hebdomadaire de 1 % grâce aux augmentations limitées de l'offre de l'OPEP+ et à l'apaisement des craintes de surabondance de l'offre.

Le bitcoin a corrigé à 121 000 $, en baisse de près de 3 % sur la journée et proche de ses plus bas niveaux hebdomadaires. Selon CoinGlass, le support se situe autour de 120 000 dollars, bien que les traders s'attendent à un test possible de 114 000 à 115 000 dollars si la pression de la vente se poursuit. Malgré la faiblesse à court terme, les flux institutionnels restent importants.

Le 8 octobre, les marchés mondiaux étaient toujours en proie à des turbulences politiques et économiques. Les États-Unis sont aux prises avec une fermeture du gouvernement et des conflits internes, l'Europe cherche un équilibre entre réforme et stabilité, et l'Asie intensifie sa concurrence technologique - l'or, le dollar et le bitcoin continuant à définir le rythme du risque.