Prévisions du prix de l'argent : L'effondrement des stocks provoque la plus forte hausse de la décennie pour le XAG

L'argent a étendu son rallye record lundi, augmentant de plus de 1 pour cent pour s'échanger au-dessus de 57,39 dollars l'once et marquer un nouveau record historique. Ce mouvement vient couronner un puissant mouvement de plusieurs mois alimenté par le resserrement des conditions de l'offre et un changement rapide des attentes en matière de taux d'intérêt avant la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine.

Faits marquants

- L'argent atteint un nouveau record historique au-dessus de 57,39 dollars alors que les chances de réduction des taux de la Fed atteignent 87 pour cent.

- Les stocks liés à Shanghai chutent à leur plus bas niveau depuis près de dix ans, ce qui renforce l'étroitesse de l'offre.

- La rupture technique au-dessus de 57,29 dollars indique la poursuite d'une tendance haussière dominante sur plusieurs mois.

Les marchés attribuent désormais une probabilité de 87 % à une réduction de 25 points de base des taux d'intérêt suite à des données plus faibles sur le marché du travail et à des publications économiques retardées en raison de la fermeture du gouvernement américain. Les stocks des entrepôts liés au Shanghai Futures Exchange ayant atteint leur niveau le plus bas depuis près de dix ans et l'argent ayant été ajouté à la liste des minéraux critiques des États-Unis, le métal bénéficie de l'un des vents structurels les plus forts depuis des années.

L'envolée de l'argent reflète un alignement rare de catalyseurs macroéconomiques et de contraintes structurelles de l'offre. Les traders considèrent le métal comme une couverture à forte conviction contre l'incertitude politique, alors que les signaux des banques centrales deviennent de plus en plus dovish. L'ajout de l'argent à la liste des minéraux critiques des États-Unis a renforcé l'importance géopolitique, soulevant des questions sur les contrôles potentiels des exportations et la restructuration de la chaîne d'approvisionnement à un moment où les stocks mondiaux continuent de se resserrer.

La rupture technique confirme la force de l'une des matières premières les plus performantes de 2024

Le graphique journalier montre que l'argent a dépassé de manière décisive son précédent sommet, réalisant une rupture nette à travers la résistance de 57,29 $ qui a clôturé la consolidation de la semaine dernière. La structure générale reste l'une des plus solides parmi les principales matières premières, soutenue par une ligne de tendance ascendante qui a guidé le prix vers le haut depuis le début du mois d'avril. La dernière rupture s'est accompagnée d'un élargissement des plages de bougies et d'une augmentation du volume, ce qui suggère que les acheteurs restent fermement aux commandes.

Prévisions du prix de l'argent (Source : TradingView)

L'indicateur de super-tendance se situe bien en dessous du prix actuel, près de 51,21 $, ce qui souligne la profondeur et la persistance de la force de la tendance. Tant que l'argent se maintient au-dessus de sa ligne de tendance ascendante - qui se croise actuellement près de 52,45 $ - et du plancher de la super-tendance, les replis devraient rester faibles. La structure indique un marché alimenté par une accumulation soutenue plutôt que par des poussées spéculatives.

Le momentum renforce cette image. L'indice RSI a dépassé 73, entrant dans la zone de surachat mais maintenant une forte pente ascendante. Historiquement, l'argent a maintenu des périodes prolongées au-dessus de 70 RSI lors de ruptures macro-dirigées, en particulier lorsque les perturbations de l'offre coïncident avec l'assouplissement de la politique monétaire. 

La toile de fond macroéconomique intensifie la demande alors que l'offre se resserre à l'échelle mondiale

Les conditions fondamentales continuent de renforcer les perspectives de l'argent. Les stocks d'entrepôts liés au Shanghai Futures Exchange ont chuté à des niveaux proches de ceux de la décennie, réduisant la disponibilité physique et augmentant les primes dans toute l'Asie. L'ajout du métal à la liste des minéraux critiques des États-Unis a suscité des spéculations sur d'éventuelles restrictions à l'exportation, sur l'alignement de la chaîne d'approvisionnement et sur l'augmentation des stocks gouvernementaux, autant d'éléments qui ajoutent de la pression à un marché déjà contraint.

Les récentes perturbations des échanges au sein du CME ont brièvement faussé la liquidité à la fin de la semaine dernière, mais le rebond rapide de lundi a souligné la résilience de la demande sous-jacente. Les opérateurs continuent de considérer les creux comme des opportunités d'achat, car ils sont convaincus que le resserrement de l'offre et les attentes en matière d'assouplissement monétaire auront raison de la volatilité à court terme.

Si la dynamique haussière persiste, la prochaine étape psychologique se situe à 60 dollars - un niveau susceptible d'entraîner des prises de bénéfices, mais aussi de déclencher de nouveaux flux de rupture s'il est franchi. Au-dessus, les projections techniques basées sur la pente actuelle et l'expansion pointent vers 62-63 dollars. À la baisse, le support initial se situe à 55,50 dollars, suivi de la zone de support structurelle autour de 52,45 dollars. Une rupture durable en dessous de cette zone serait nécessaire pour faire basculer l'argent dans une correction plus profonde, bien qu'un tel renversement semble peu probable compte tenu des vents contraires macroéconomiques du métal.

Prochaine étape pour l'argent

Le rallye de l'argent reflète l'une des plus fortes combinaisons de soutien macroéconomique et de resserrement de l'offre observée dans le métal depuis plus d'une décennie. Alors que la Réserve fédérale s'apprête à modifier sa politique la semaine prochaine et que les stocks mondiaux continuent de diminuer, la structure haussière du marché reste intacte. La réaction autour de la région de 57,29 à 60 dollars déterminera si l'argent accélère vers une nouvelle rupture ou s'il se consolide avant sa prochaine hausse.

Précédemment, nous avons souligné la puissante tendance haussière de l'argent et le rôle du resserrement des stocks dans le maintien de l'intérêt des acheteurs. La dernière rupture au-dessus de 57,39 $ confirme que la dynamique reste alignée sur ces thèmes structurels, les attentes en matière de politique ajoutant une nouvelle couche de pression haussière.