UniCredit porta le adesioni all’Ops su Commerzbank al 12,41% nell’ultima giornata della prima fase
Si chiude la prima fase dell’offerta pubblica di scambio di UniCredit su Commerzbank con un aumento delle adesioni rispetto alla seduta precedente. Il dato aggiorna l’avanzamento dell’operazione prima delle due settimane aggiuntive previste dalla normativa tedesca e in vista dei risultati definitivi attesi venerdì.
In evidenza
- Nell'ultimo giorno della prima fase dell’Ops, UniCredit porta le adesioni su Commerzbank al 12,41% del capitale, rispetto all'11,91% precedente.
- L’esposizione potenziale complessiva di UniCredit su Commerzbank sale al 55,59% del capitale e al 58% dei diritti di voto, considerando tutte le componenti.
- Aggiungendo le azioni possedute e le adesioni raccolte, UniCredit supera la soglia del 30% del capitale di Commerzbank, con dati finali attesi venerdì.
Andamento delle adesioni e struttura dell’esposizione
Come riportato da Il Sole 24 Ore, nell’ultimo giorno della prima fase dell’Ops le azioni consegnate rappresentano il 12,41% del capitale di Commerzbank, in aumento dall’11,91% del giorno precedente. Considerando le azioni proprie della banca tedesca, la quota corrisponde al 12,95% dei diritti di voto, rispetto al 12,42% indicato nell’aggiornamento precedente.Restano invece invariate le altre esposizioni di UniCredit. Al 26,77% già detenuto, pari al 27,93% dei diritti di voto, si aggiunge un 3,22% tramite derivato regolabile con consegna fisica, equivalente al 3,36% dei diritti di voto, e un ulteriore 13,19% legato a derivati con regolamento solo in contanti, pari al 13,76% dei diritti di voto.
L’esposizione potenziale complessiva sale così al 55,59% del capitale e al 58% dei diritti di voto. Limitando il calcolo alle sole azioni fisicamente possedute e alle adesioni raccolte con l’Ops, la quota arriva al 39,18%; includendo anche il derivato con regolamento fisico, il totale raggiunge il 42,4%.
Prossime scadenze e rilievo per il settore bancario
L’obiettivo dichiarato da UniCredit è superare il 30% del capitale di Commerzbank, una soglia già oltrepassata se si sommano la partecipazione detenuta e le adesioni raccolte nell’offerta. I dati definitivi saranno comunicati venerdì e includeranno le adesioni che arrivano fino alla mezzanotte di oggi.Dopo questa scadenza, i termini dell’offerta saranno riaperti per altre due settimane, come previsto dalla normativa tedesca. Il passaggio resta rilevante per il consolidamento bancario europeo, perché misura il grado di risposta del mercato a un’operazione che può incidere sugli equilibri tra grandi gruppi del credito nell’area euro.
Nella nostra precedente copertura sull’andamento delle adesioni all’Ops di UniCredit su Commerzbank abbiamo fatto il punto sui dati del penultimo giorno della prima fase, evidenziando un incremento limitato delle azioni conferite e una quota di diritti di voto in lieve aumento. Abbiamo inoltre ricapitolato la struttura dell’esposizione complessiva del gruppo, tra partecipazione già detenuta e derivati, sottolineando l’importanza delle scadenze imminenti e della successiva finestra di due settimane prevista in Germania per valutare la risposta del mercato.
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