La vendita di ADR di SK Hynix stabilisce il record USA per le quotazioni estere

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SK Hynix raccoglie 26,5 miliardi di dollari

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Olga Shendetskaya

1 un'ora fa

La vendita di ADR di SK Hynix stabilisce il record USA per le quotazioni estere — SK Hynix raccoglie 26,5 miliardi di dollari al debutto negli Stati Uniti

SK Hynix ha raccolto 26,5 miliardi di dollari nella sua offerta di American Depositary Receipt (ADR) negli Stati Uniti, segnando la più grande vendita di azioni al debutto da parte di una società estera sul mercato americano. Il produttore sudcoreano di chip di memoria ha superato le forti oscillazioni delle sue azioni quotate in patria, mentre gli investitori continuavano a cercare esposizione al boom delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale.

In evidenza

SK Hynix ha raccolto 26,5 miliardi di dollari nella sua vendita di ADR negli Stati Uniti.
L'offerta è diventata il più grande debutto negli Stati Uniti per una società straniera.
La domanda è stata superiore di oltre sette volte rispetto alle azioni disponibili.
Le ADR iniziano a fare trading come SKHYV prima di passare a SKHY.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

La società ha venduto 177,9 milioni di ADR a 149 dollari ciascuna, con ogni ADR pari a un decimo di un'azione ordinaria scambiata a Seul. L'operazione supera il debutto statunitense da 25 miliardi di dollari di Alibaba e si classifica come la terza più grande quotazione della storia, secondo Bloomberg.

La domanda di AI traina un'offerta record

SK Hynix è il principale fornitore mondiale di memoria a banda larga elevata, o HBM, un componente cruciale utilizzato negli acceleratori AI e nei data center. Questa posizione ha reso l'azienda una delle scommesse più chiare del mercato pubblico sull'espansione dell'AI, soprattutto perché è diventata un fornitore chiave per Nvidia.

L'offerta ha attirato una forte domanda istituzionale. Gli investitori, tra cui Baillie Gifford, Coatue Management e Situational Awareness Partners, avevano manifestato interesse per l'acquisto di ADR per un valore fino a 7 miliardi di dollari. La vendita si è conclusa con una sottoscrizione superiore di oltre sette volte l'offerta, con una domanda che ha sfiorato i 200 miliardi di dollari.

Quasi la metà delle ADR è andata ai 10 conti più grandi, mentre i primi 25 conti hanno ricevuto circa i due terzi della vendita. Anche il prezzo ha segnalato fiducia: SK Hynix ha fissato il prezzo delle ADR con un premio di circa il 3% rispetto al prezzo di chiusura di giovedì delle sue azioni ordinarie in Corea.

La quotazione negli Stati Uniti riduce il divario di valutazione

L'inizio delle negoziazioni delle ADR è previsto per venerdì sul Nasdaq Global Select Market con il ticker SKHYV (modalità when-issued). Il trading regolare inizierà il 13 luglio con il ticker SKHY.

La quotazione negli Stati Uniti garantisce a SK Hynix l'accesso a pool di capitali globali più profondi e potrebbe aiutare a ridurre il divario di valutazione con Micron Technology. Una presenza negli Stati Uniti potrebbe anche rendere il titolo più facile da acquistare per gli investitori internazionali, proprio come la quotazione statunitense di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ha contribuito ad attirare flussi esteri.

L'offerta è stata guidata da Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan, con la partecipazione di altre nove società.

La memoria AI diventa un magnete per i capitali

La quotazione è rilevante perché dimostra quanto gli investitori credano ancora nel ciclo dell'hardware AI, anche dopo la volatilità dei titoli dei chip. SK Hynix controlla il 57% del mercato globale delle HBM in termini di ricavi, secondo Counterpoint Research, il che le conferisce un potere di determinazione dei prezzi insolito in una delle parti più importanti della catena di approvvigionamento dell'AI.

I fondi potrebbero anche sostenere piani di spesa più ampi. Si prevede che SK Hynix e Samsung aumenteranno gli investimenti in Corea del Sud nell'ambito di un'iniziativa tecnologica sostenuta dal governo del valore di 880 miliardi di dollari.

In precedenza abbiamo evidenziato che SK Hynix supera Samsung con l'impennata della domanda di HBM.

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