A reforma bancária europeia depende do regime de resolução, afirma a supervisão do BCE

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Artem Shendetskii

01.10.2026

A reforma bancária europeia depende do regime de resolução, afirma a supervisão do BCE — Reforma bancária em jogo

O esforço da Europa para aprofundar seu mercado único bancário depende não apenas de regras para expansão e operações cotidianas, mas também da capacidade de lidar de forma consistente com bancos que quebram em todo o bloco. O argumento coloca a gestão de crises no centro da agenda de competitividade da Comissão Europeia, antes de um pacote legislativo bancário previsto para o primeiro trimestre de 2027.

Destaques

O braço de supervisão do BCE afirma que a agenda de julho da Comissão Europeia vincula a integração transfronteiriça e a competitividade ao fortalecimento dos arcabouços de gestão de falências bancárias.
O BCE estima que as atuais regras de liquidez transfronteiriça prendem 230 bilhões de euros em ativos líquidos de alta qualidade em subsidiárias, limitando a alocação eficiente de capital em toda a UE.
O próximo pacote bancário de 2027 é considerado fundamental para harmonizar os regimes de resolução e permitir novos avanços no mercado único bancário europeu.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Agenda da Comissão vincula integração a instrumentos de crise

Conforme relatado pela Supervisão Bancária do Banco Central Europeu, citando o braço de supervisão do BCE, a comunicação de julho da Comissão Europeia sobre competitividade bancária combina medidas para apoiar escala, eficiência e integração transfronteiriça com um foco renovado na gestão de crises. O discurso argumenta que mecanismos confiáveis para lidar com falências bancárias não são uma contrapartida da integração, mas uma condição para uma união bancária mais resiliente e competitiva.

Os bancos europeus são descritos como sólidos, bem capitalizados e líquidos, tendo atuado como amortecedores de choques durante a pandemia, o choque energético e a turbulência dos mercados de março de 2023. Mas o setor ainda não alcança seu potencial porque os mercados continuam fragmentados em linhas nacionais, a consolidação doméstica predomina e o crédito corporativo transfronteiriço na zona do euro representa apenas cerca de um sexto do crédito total.

O programa da Comissão inclui planos para permitir que grupos transfronteiriços aloquem capital e liquidez com mais eficiência, revisando regras aplicáveis tanto no nível consolidado quanto no nível de cada entidade individual. O BCE estima que essas restrições prendem 230 bilhões de euros em ativos líquidos de alta qualidade em subsidiárias transfronteiriças, limitando a capacidade dos grupos bancários de movimentar recursos pela UE.

A comunicação também aponta para medidas que melhorem a coordenação entre requisitos microprudenciais, macroprudenciais e de resolução, além de uma possível revisão e simplificação do arcabouço de seguro de depósitos. Paralelamente, a Comissão busca uma simplificação mais ampla das camadas de capital, reporte e regulamentação acumuladas desde a crise financeira.

Arcabouço de resolução é visto como barreira ao mercado único

O discurso afirma que um verdadeiro mercado único bancário deve ser aprovado nos testes de entrada, operação e saída. Embora a licença única, o sistema de passaporte, o Single Rulebook e o Mecanismo Único de Supervisão tenham, em grande medida, tratado do acesso ao mercado e da supervisão comum, o tratamento das falências bancárias continua apenas parcialmente unificado.

Os poderes de resolução foram transferidos para o nível europeu por meio do Mecanismo Único de Resolução, mas a hierarquia de credores continua nacional. Essa divisão, afirma o discurso, ajuda a explicar por que o capital local, a liquidez local e o pré-posicionamento permanecem enraizados, com a fragmentação nas operações normais refletindo a fragmentação na forma como as falências seriam gerenciadas.

Essa questão é especialmente importante para dispensas transfronteiriças de requisitos de capital e liquidez. Pede-se às autoridades nacionais que aceitem a promessa de que os recursos do grupo serão transferidos quando necessário, mas essa promessa perde credibilidade se a execução for incerta ou se o crédito de uma subsidiária for enfraquecido em uma resolução ou insolvência.

Se o suporte do grupo falhar, o ônus pode recair novamente sobre os sistemas nacionais de insolvência, os sistemas nacionais de garantia de depósitos e as autoridades políticas domésticas. O discurso conclui que a confiança na forma como os bancos quebram é o que permite maior liberdade na forma como os bancos operam, e afirma que o pacote bancário previsto para o primeiro trimestre de 2027 será central para determinar se a Europa poderá fechar essa lacuna.

Nosso artigo anterior sobre os testes de estresse bancário revisados do Federal Reserve abordou a reação política às mudanças que, segundo críticos, poderiam facilitar a aprovação de grandes bancos dos EUA nas verificações anuais de resiliência. Ele observou preocupações de que testes menos rigorosos poderiam incentivar dividendos e recompras maiores, reabrindo o debate sobre se as salvaguardas pós-2008 estão sendo enfraquecidas e o que isso significa para a estabilidade financeira.

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