ESMA publica novas perguntas e respostas sobre conformidade para criptoativos, crowdfunding e derivativos OTC

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ESMA publica novas perguntas e respostas sobre conformidade para criptoativos, crowdfunding e derivativos OTC — A ESMA atualiza perguntas e respostas sobre conformidade

As empresas financeiras da União Europeia enfrentam novas orientações regulatórias à medida que o órgão fiscalizador dos mercados do bloco amplia seu material interpretativo sobre ativos digitais, crowdfunding e compensação de derivativos. A atualização abrange o tratamento de fundos de clientes por Prestadores de Serviços de Criptoativos, modelos de taxas para plataformas de crowdfunding e questões de isenção e limites relacionadas a contrapartes centrais.

Destaques

A ESMA publicou perguntas e respostas atualizadas em junho de 2024, abrangendo Prestadores de Serviços de Criptoativos, plataformas de crowdfunding e derivativos OTC relacionados a contrapartes centrais.
As novas orientações esclarecem o uso de prestadores de serviços de pagamento não bancários para a guarda de fundos de clientes e as estruturas de taxas para plataformas de crowdfunding de 'clubes de investimento'.
As adições sobre os requisitos da EMIR abordam a isenção de 85% do AAR, os cálculos dos limites do AAR e a representatividade, levando empresas financeiras europeias a revisarem sua conformidade.

Este artigo foi traduzido do original. Leia a versão original do nosso correspondente aqui.

Orientações regulatórias abrangem três áreas de supervisão

Conforme informado pela ESMA, as novas perguntas e respostas abordam Prestadores de Serviços de Criptoativos, prestadores europeus de serviços de crowdfunding para empresas e derivativos OTC relacionados a contrapartes centrais.

Para os CASPs, a ESMA publica orientações sobre o uso de contas de pagamento fornecidas por prestadores de serviços de pagamento não bancários para a guarda de fundos de clientes. No crowdfunding, aborda prestadores de serviços que cobram taxas de registro, associação ou outras taxas de acesso, descritos como plataformas de crowdfunding de "clubes de investimento".

Na seção relacionada à EMIR sobre CCPs, a ESMA adiciona perguntas e respostas sobre a isenção de 85% do AAR, o cálculo dos limites do AAR e a obrigação de representatividade do AAR. As adições indicam atenção contínua da supervisão sobre como os participantes do mercado aplicam requisitos operacionais e de conformidade detalhados.

Implicações de conformidade para empresas financeiras europeias

A publicação é relevante para empresas que operam em segmentos regulados dos mercados de capitais da Europa, especialmente negócios que lidam com recursos de clientes, estruturas de acesso a plataformas ou obrigações relacionadas à compensação de derivativos. Perguntas e respostas atualizadas normalmente ajudam as empresas a alinhar os procedimentos internos às expectativas de supervisão sem alterar o arcabouço jurídico subjacente.

Para os prestadores de serviços de criptoativos, o esclarecimento pode ser relevante para acordos de salvaguarda que envolvam prestadores de serviços de pagamento não bancários. Operadores de crowdfunding e participantes do mercado de derivativos também podem precisar revisar modelos de taxas, tratamento de isenções e métodos de cálculo para garantir que suas práticas permaneçam consistentes com as mais recentes orientações interpretativas da ESMA.

Nosso artigo anterior sobre o alerta de Mario Draghi a respeito da relação de troca entre dívida e inflação explicou como os formuladores de políticas correm o risco de prejudicar o crescimento de longo prazo se políticas monetárias e fiscais restritivas comprimirem o investimento produtivo. Também destacou seu apelo por uma comunicação clara dos bancos centrais e por medidas mais amplas em nível da UE — como integração de mercados e apoio direcionado ao investimento — para proteger a produtividade e, ao mesmo tempo, manter a inflação sob controle.

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