Волновой принцип Эллиотта – особый раздел технического анализа. Автор принципа – Ральф Эллиотт – предложил разбивать последовательность ценовых колебаний на отдельные волны, чтобы оценивать, в какой фазе находится рынок, и каким может быть его последующее движение.
Волны Эллиотта достаточно сложны в изучении, хотя основываются на простых пропорциях, встречающихся в природе. Множество трейдеров считают себя сторонниками теории Эллиотта, но существуют и убежденные критики.
Эта статья поможет вам определиться, как использовать волны Эллиотта. Читайте далее:
История возникновения теории Эллиотта
Правила, используемые в теории
Описания волн
Примеры на графике
Как применять в реальном трейдинге
Индикаторы для работы с волнами Эллиотта
Список книг и брокеров
Ральф Нельсон Эллиот – бухгалтер, который жил в США. В конце жизни, уйдя на пенсию из-за болезни, Эллиотт посвятил всё время изучению биржевых графиков.
Ральф Нельсон Эллиот
Он рассматривал графики фондовых индексов за 75 лет на различных таймфреймах, где идентифицировал повторяющиеся паттерны на основе фракталов.
Найденные закономерности помогли ему определить с высокой точностью дно рынка 1935 года.
Свою теорию Эллиотт опубликовал:
в небольшой книге “Волновой принцип” (1938);
в серии статей для журнала “Финансовый мир” (1939);
в большой книге “Законы природы: Тайна Вселенной” (1946).
Эллиотт считал, что люди (как и другие процессы природы) подвержены ритмам и живут в циклах, состоящих из колебаний. Поэтому расчеты, произведенные по принципам его волновой теории, могут составить прогноз цен с высокой точностью.
Суть теории Эллиотта в том, что поведение трейдеров (психология толпы) развивается по распознаваемым паттернам (волнам), образуя повторяющиеся большие и малые структуры, которые можно складывать, измерять, анализировать и прогнозировать.
Прогресс идет не по простой прямой, и не в хаотическом порядке. Он упорядочен в последовательность, которая прослеживается во всём живом мире.
Базовое правило теории Эллиотта – в том, что существует 2 типа волн, которые чередуются между собой:
движущие (Motive) – Wave 1, Wave 3, Wave 5 на картинке ниже.
корректирующие или коррекционные волны (Correction) – Wave 2, Wave 4 на картинке ниже.
базовые паттерны
Причем импульсная волна имеет базовую структуру из 5 волн (Принцип Пяти Волн) – трёх импульсных и двух корректирующих.
Картинка ниже показывает, как большие и маленькие волны складываются между собой (принцип “вложенности”).
принцип “вложенности”
Импульсные волны образуют тренд, а корректирующие – контр-трендовые откаты.
Обратите внимание, что Эллиотт обозначал импульсные волны цифрами 1-2-3-4-5, а корректирующие – буквами А-В-С.
Картинка ниже показывает, как волны образуют Полный Цикл.
полный рыночный цикл
В зависимости от того, к какому циклу принадлежит волна, она особым образом отмечается на графике: при этом могут использоваться скобки (круглые и квадратные), римские и арабские цифры, большие и малые буквы и другие обозначения.
Эллиотт выделял следующие циклы (Wave Degrees), в зависимости от их продолжительности:
| Название цикла | Продолжительность | |
|---|---|---|
1 |
Grand Supercycle |
много веков |
2 |
Supercycle |
около 40-70 лет |
3 |
Cycle |
от 1 года до нескольких десятилетий |
4 |
Primary |
от нескольких месяцев до 2 лет |
5 |
Intermediate |
от недель до месяцев |
6 |
Minor |
недели |
7 |
Minute |
дни |
8 |
Minuette |
часы |
9 |
Subminuette |
минуты |
Большой Суперцикл состоит из 8 волн Суперцикла, эти волны в свою очередь тоже состоят из 8 волн меньшего цикла и так далее.
Некоторые аналитики используют собственные вариации в приведенной структуре циклов – добавляя такие циклы, как: Millenium, Micro, Nano и их производные.
Рынок может находиться в одной из двух фаз:
широкий бычий рынок
широкий медвежий рынок
На корректирующих волнах объем торгов снижается.
Существует пропорциональность между волнами импульса и следующих за ними волнами коррекции. Чем сильнее волна импульса, тем сильнее волна коррекции, и наоборот.
Допустимо, чтобы волновые структуры Motive включали в себя:
усечения (truncations)
расширения (extentions)
Например, ниже показано, как образуются расширения (extensions) для первой, третьей и пятой импульсной волны на бычьем и медвежьем рынках. Нижняя картинка показывает пример, когда расширение нельзя с уверенностью отнести к одной из 5 волн, образующих импульс.
идентифицированные и неидинтифицированные расширения импульсных волн
Очевидно, что для новичков расширения и усечения добавляют сложности при разбивке графика на волны.
Правила для определения усечений (усеченных волн):
усеченная 5-я волна не должна превышать экстремум волны 3;
усеченная волна должна включать структуру из 5 вложенных волн;
усеченная волна часто появляется после очень сильной третьей волны.
Картинка ниже показывает схему, как образуется усеченная 5-я волна мы бычьем и медвежьем рынках соответственно:
усеченная 5-я волна
После смерти Эллиотта, его дело было продолжено достойными последователями, среди которых выделяется Роберт Пректер. Он познакомился с волновой теорией Эллиотта, когда работал аналитиком в банке Merrill Lynch.
Роберт Пректер
Волны Эллиотта помогли ему правильно действовать на бычьем рынке акций в 1980-х годах и предсказать падение 1987 года. Затем Роберт решил популяризировать теорию Эллиотта, он является автором и соавтором 14 книг о волнах Эллиотта.
Вот 6 примеров из книг Роберта того, как выглядят волны на реальных графиках различных периодов:
примеры волн на реальных графиках
А картинка ниже показывает, как Роберт разбивает на волны Эллиотта график Dow Jones месячного периода.
график Dow Jones месячного периода
Интересно, что на график нанесены основные этапы эпохи легендарной группы Beatles. Этим автор хочет показать связь цен, психологии и закономерностей в развитии процессов.
Ключевые характеристики импульсной (Motive) волны:
Имеет структуру из 5 волны.
Движется в направлении основного тренда более высокого порядка.
Волна 2 не может откатываться более чем 100% от первой волны.
Волна 3 не может быть самой маленькой.
Волна 3 всегда импульсная, и часто оказывается самой большой.
Волна 4 никогда не заходит на территорию волны 1.
Пример импульсной волны – на графике индекса S&P-500 ниже:
пример импульсной волны на графике индекса S&P-500
Волновая теория Эллиотта описывает волны в рамках трендового Motive движения вверх следующим образом:
Волна 1. Обычно новости еще негативны, и появление волны 1 распознать сложно. Большинство считает, что предыдущая тенденция всё ещё в силе. Прогнозы медвежьи. Иногда волна 1 появляется очень резко, пробивая важное сопротивление, реагируя на появившиеся сильные позитивные новости. Но обычно это незначительное движение на фоне общей нерешительности.
Волна 2. Происходит, как коррекция первой волны. Она никогда не должна опуститься под начальную точку первой волны. Поэтому трейдеры-”волновики” имеют основания ставить стоп-лосс за этот экстремум. Новости могут быть всё ещё плохими, но важно обратить внимание, что:
Объем на волне 2 может быть меньше, сравнительно с волной 1.
Коррекция должна завершиться не доходя до уровня 61,8% от прироста первой волны.
Это два признака того, что последует третья волна.
Волна 3. Обычно это самая мощная волна тренда, именно ее обычно вычисляют те, кто торгуют по Эллиотту. Новостной фон меняется, прогнозы и мнения аналитиков – тоже. Войти даже на небольшом откате во время третьей волны может быть проблематично. К середине третьей волны “толпа” присоединяется к тренду. Третья волна часто расширяет первую волну в соотношении 1,618 : 1.
Волна 4. Это коррекционная волна. Цены могут находиться в боковом коридоре значительное время. Четвертая волна обычно откатывается менее чем на 38,2% от третьей волны. Объем явно ниже, чем на третьей волне.
Волна 5. Основной тренд остывает. На графиках формируются дивергенции между ценой и индикаторами импульсов. Новости всё еще бычьи, но цены не задерживаются на достигнутых новых максимумах. Объем пятой волны ниже, чем на третьей.
Говоря про импульсные волны, нельзя упустить понятие Диагонального Треугольника. Он может быть расширяющимся или сужающимся.
диагональный треугольник
В некоторых источниках пишут, что диагональные треугольники – этот разновидность движущей (Motive) волны. И на самом деле Motive волна может быть 2 видов:
Простой импульсной, состоящей из 5 импульсных волн младшего порядка с расширениями и усечениями.
В форме диагонального треугольника, состоящего из 3 волн младшего порядка.
Но для начинающих трейдеров обычно такая классификация не подается, и все движущие волны именуют общим названием Импульсная.
Если описание импульсных волн показалось вам запутанным, то с корректирующими волнами ещё всё хуже. Сложностью в Волновой Теории Эллиотта является идентификация Волн. А наиболее трудно идентифицируются именно корректирующие.
Разновидности корректирующих волн:
Зигзаги
Флэтовые волны
Треугольники различных форм
Составные комбинации из трёх выше перечисленных разновидностей
Пример ниже показывает классическую корректирующую волну в форме зигзага А-В-С:
корректирующая волна в форме зигзага
Волна А. Аналитики часто рассматривают волну А как коррекцию в рамках предшествующей трендовой структуры 1-2-3-4-5. Но объемы и продолжительность волны должны настораживать.
Волна B. Цена повышается на остатках оптимизма. Очень сложна в идентификации. Иногда образует правое плечо в модели “Голова и Плечи”. Объем должен быть ниже, чем на волне А.
Волна C. Объемы растут, аналитики говорят о смене тренда. Волна C обычно не меньше, чем волна A, и часто простирается до 1,618 волны A или больше.
Если вы заметили, в описаниях волн встречается число 1,618.
Это неудивительно, ведь волновая теория Эллиотта неразрывно связана с числами Фибоначчи, и золотым сечением 1:1,618, которое между числами из последовательности Фибоначчи.
золотое сечение 1:1,618
Числа Фибоначчи помогают аналитикам, применяющим принцип Эллиотта, находить окончания откатов и тем самым оптимизировать отношение рисков к потенциальной прибыли.
Картинка ниже показывает, что правильно распознанная первая нисходящая волна (1) дает ориентир для области (указано стрелкой), в которой можно ожидать окончания восходящей корректирующей волны (2), чтобы открывать позицию шорт в направлении медвежьего тренда.
окончание восходящей корректирующей волны
Интересно, что сам Ральф Эллиотт, разрабатывая свою теорию, не знал о последовательности чисел: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, … (Эта информация подтверждается не всеми источниками).
Однако нельзя отрицать, что числа Фибоначчи неотделимы от волн Эллиотта.
Например:
структура трендового движения состоит из 5 волн;
коррекция состоит из 3 волн;
цикл состоит из 8 волн;
завершенная импульсная модель состоит из 89 волн;
завершенная коррекционная модель состоит из 55 волн;
отношения длины между волнами составляют 0.382, 0.5 или 0.618;
отношения во времени тоже находят отражение в последовательности Фибо.
Некоторые критики обвиняют тех, кто видит отношения Фибоначчи на финансовых рынках в парейдолии.
Роберт Пректер парирует, что: «отношения Фибоначчи действительно встречаются на фондовом рынке чаще, чем можно ожидать их появления в случайной среде».
Волновой принцип Эллиотта позволяет:
прогнозировать направление рынка;
распознавать разворотные точки;
получать инструкции для входа в позиции и выхода из них.
Потенциальный сетап на продажу – на графике NZDCAD ниже. На графике обозначено движущая волна 1, корректирующая волна 2 (ее вершина еще под вопросом, но если бы вопроса не было, входить в шорт было бы уже поздно).
потенциальный сетап на продажу на графике NZDCAD
Красной пунктирной линией указан уровень защитного стоп-лосса, а темным прямугольником – ориентир для ожидаемой нисходящей третьей волны. Отношение риск:награда в этом случае составляет около 1:8.
👍 Преимущества
• Работает на всех рынках/таймфреймах.
• Основывается на психологии, находит отражение в природных процессах
• Позволяет прогнозировать рынок – как по направлению движения цены, так и по его продолжительности. Прогнозы можно делать как на краткий срок, так и на долгий.
• Наличие специализированных инструментов, помогающих в разбивке и подсчете волн на графике
• Позволяет структурировать бесконечные колебания в циклы и волны
👎 Недостатки
• Субъективизм. “Волновики” могут по-разному разметить один и тот же график.
•Сложность в идентификации волн, особенно корректирующих
•Необходимость долгих тренировок, желательно под наставничеством опытного трейдера.
Волны Эллиотта не всегда хорошо просматриваются даже на графике истории. Поэтому их использование очень проблематично для прогнозирования на данных, обновляемых в режиме реального времени.
Аргументы критиков волнового принципа Эллиотта:
закон слишком расплывчат;
предсказание волн – дело неопределенное;
результаты от прогнозов, сделанных по теории Эллиотта – неоднозначные;
теория устарела. Появились компьютеры, изменилась экономика и политика. Рынки эволюционировали, а волны – нет.
Сторонники считают, что:
Теория даёт достаточно свободы, чтобы объяснять любые движения, и вместе с тем строить прогнозы относительно будущих движений.
Правила теории достаточно строги, чтобы структурировать колебания цен в последовательную и предсказуемую историю взлётов и падений.
Чтобы помочь новичкам в непростом деле разбивки на волны Эллиотта графика цены на форекс, созданы специальные бесплатные индикаторы.
Они загружаются в классический терминал Metatrader 4.
Рассмотрим ниже четыре индикатора:
Elliott Waves
Elliott Wave Oscillator
Elliott Wave Prophet
Elliott + Fibo Indicator
Проведем тестирование, чтобы понять, справляются ли индикаторы с определением волн…
Первый индикатор в эксперименте – индикатор, который называется буквально Elliot Waves. Загрузив индикатор на график цены в терминале Metatrader 4, можно увидеть, что поверх цены появляется ломаная серая линия и голубые цифры, обозначающие волны.
индикатор Elliot Waves
С первого же взгляда понятно, что индикатор не справляется со своей работой, потому что:
волна 4 опускается ниже волны 2 и даже ниже основания волны 1;
не отслеживаются волны из разных циклов;
нет счёта волн на правом краю графика;
нет инструментов прогнозирования.
Рассматриваемый Elliot Wave Count Indicator похож на ZigZag, который, совершенно не соблюдая правила построения волн, расставляет цифры на экстремумах. Вердикт – не рекомендуем к использованию.
Загрузив Elliott Wave Oscillator на свой график, вы увидите, что в области осцилляторов появилось нечто очень похожее на классический индикатор MACD. Или на более современный Squeeze Breakout.
индикатор Elliott Wave Oscillator
В настройках представлены периоды различных скользящих средних, поэтому сходство с MACD неслучайно. Автором предполагалось, что отслеживание осциллятора поможет разбить цепочку цен на последовательность из импульсных и коррекционных волн. Но это слишком просто, чтобы просчитать волны. Вердикт – не рекомендуется к использованию.
Загрузив на график индикатор Elliott Wave Prophet, вы увидите, что в области цен появилась ломаная линия. А в области осцилляторов появилась красно-синяя гистограмма.
индикатор Elliott Wave Prophet
Гистограмма опять очень похожа на MACD, но на этот раз поверх нее добавлен Bollinger Bands. Действительно, гистограмма рассчитывается на основе динамики скользящих средних. Разработчиками индикатора Elliott Wave Prophet планировалось, что когда гистограмма превышает средние значения, это можно использовать для идентификации импульсных волн.
На наш взгляд, индикатор не справляется с работой, так как:
ломаная линия мало чем отличается от индикатора ZigZag;
Elliott Wave Prophet не производит нумерацию волн;
нет инструментов прогнозирования;
гистограмма не даёт ценной помощи при идентификации волн Эллиотта.
Вердикт – не рекомендуем к использованию.
Загрузив на график индикатор Elliott + Fibo Indicator, вы увидите, что в области цен появились:
разбивка волн;
пропорции Фибоначчи.
индикатор Elliott + Fibo Indicator
Индикатор Elliott + Fibo Indicator, разработанный для платформы Metatrader, выглядит гораздо более качественным инструментом по сравнению с индикаторами, рассмотренными ранее. Он может быть использован для быстрой разметки графика и будет полезен начинающим трейдерам по теории Эллиотта.
Разметка волн Эллиотта – непростая работа, которая требует опыта, и аналитического видения. Простые бесплатные инструменты вряд ли способны оценить общую картину и разбить ее на фрагменты, соблюдая правила теории Эллиотта. Поэтому рекомендуем больше полагаться на собственные знания в деле заработка на форекс, тем более что по теме волн Эллиотта предлагается достаточно много литературы.
рекомендуемые книги по волнам Эллиота
На первом месте, конечно, идут материалы от самого Ральфа Эллиотта – создателя волновой теории в анализе рынков:
Волновой Принцип, 1938.
Закон природы: Тайна Вселенной, 1946. Это, пожалуй, главный труд автора.
Masterworks. Это сборник статьей и бюллетеней Ральфа Эллиотта, в которых он описывает конкретные правила, как идентифицировать, прогнозировать и извлекать выгоду из волновых паттернов. По некоторым данным, книга опубликована в 1994 году.
Кроме книг Эллиотта, выделим книги его последователя Роберта Пректера:
Elliott Wave Principle: Key to Stock Market Profits, 1977
Conquer the Crash, 2002. Бестселлер New York Times
Чтобы изучить в теории и применить на практике принципы Эллиотта, вам потребуется счет у брокера. Брокер предоставит торговый терминал, а также глубокую базу исторических данных, на которых можно/нужно учиться разбивать график на последовательность импульсных и коррекционных волн.
на рынке с 2009 года, признанный авторитет отрасли;
более 4,5 миллионов клиентов (на 2020-й год);
действительные лицензии, положительная репутация;
минимальный депозит – всего 10 долларов;
спреды – плавающие, от 0 пунктов (в зависимости от типа счета);
клиентам доступны рынки форекс, инструменты фондового, сырьевого, криптовалютного рынка;
возможность вести торговлю 24 часа в день, 7 дней в неделю (в зависимости от рынков);
доступны ручная и алгоритмическая торговля;
предоставляется кредитное плечо до 1:50;
бесплатная аналитика от экспертов;
бонус при пополнении (уточняйте актуальность акции у службы поддержки);
бесплатные демосчета.
Торгуя с брокером Roboforex, вы можете загрузить в предоставляемый терминал Metatrader дополнительные плагины/советники, сигнализирующие вам об обнаружении новообразованных свечных паттернах.
основана в 2006 году, штаб-квартира находится в Лондоне;
FxPro обслуживает клиентов из 170 стран, капитал компании превышает 100 миллионов евро;
действительные лицензии регуляторов Великобритании, Кипра, ЮАР;
защита от негативного баланса;
можно торговать на форекс, а также фьючерсных, фондовых, сырьевых, криптовалютных рынках;
предоставляется плечо до 1:500;
спреды от 0.1 пунктов;
доступны центовые счета для уменьшения рисков;
бесплатные демосчета без ограничений.
FxPro имеет более 90 международных наград, исполняя около 7 тысяч сделок в секунду.
на рынке с 2009 года;
действительная лицензия европейского регулятора;
лучшие обучающие программы в году, награда Forex Expo 2023;
минимальный депозит – всего 5 долларов;
спреды – от 0.6 пункта (в зависимости от счета);
клиентам доступны рынки форекс, инструменты фондового, сырьевого рынков;
кредитное плечо – до 1:888 – одно из самых больших в отрасли;
бесплатная аналитика от экспертов;
ввод и вывод средств без комиссий;
демосчета и микросчета для начинающих трейдеров.
Для новых клиентов XM предлагает приветственный бонус, +100% к депозиту (узнавайте актуальные условия акции в службе поддержки).
Волновой принцип Эллиотта основывается на психологии масс. Он отображает, как развивается настроение инвесторов относительно рынков. Развитие происходит по структуре из движущих (motive) и корректирующих волн.
Три главных правила при разбивке графика цены на волны Эллиотта:
Волна 2 никогда не откатывается больше, чем на 100% от волны 1.
Волна 3 никогда не бывает самой короткой из импульсных волн 1, 2 и 3.
Волна 4 никогда не заходит на территорию волны 1 (исключение составляет редкий случай диагонального треугольника)
Волны Эллиотта – это не волшебная таблетка для быстрого обогащения. Метод труден в освоении, но потратив время на его освоение, потраченные усилия могут быть многократно возмещены.
МОФТ сотрудничает с десятками профессиональных трейдеров. Некоторые из них активно используют волны Эллиотта, некоторые – вообще никак. Это значит, что всё индивидуально. Если ваше индивидуальное видение графиков способствует тому, что у вас получается правильно структурировать все имеющиеся колебания в последовательность волн Эллиотта без нарушения правил – вам безусловно стоит использовать подсчёт волн.
Это важный момент. Если вы строите долгосрочный прогноз, используйте максимум доступной истории. Если вам необходимо подсчитать волны для краткосрочной торговли, начинайте отсчёт от важного экстремума, который обычно можно найти на истории в пределах 1000–1500 свечей. Преимущество теории Эллиотта в том, что вы можете максимально детализировать важные фрагменты (в правой части графика), а на истории обозначать только важные разворотные точки.
Открыть позицию в начале 3-ей волны в направлении тренда – наиболее очевидный и рабочий вариант. Но когда открывать позицию? Когда волна-3 уже началась или стремиться предвидеть окончание волны-2? Любой из подходов допустим и зависит от ваших личных предпочтений по риску и способности правильно размечать волны. Попробуйте оба варианта. Учтите, если вы хотите войти в позицию, когда волна-3 уже развивается, вы можете ограничить себя во времени, чтобы убедиться в правильности решения.
Ищите окончание пятой волны, чтобы войти в начале коррекции. Пропорции Фибоначчи помогут вам найти область, где должно произойти завершение тренда. Учитывайте, что торговля против тренда сопряжена с повышенными рисками. Но, имея в распоряжении демосчёт от выбранного брокера, у вас есть возможность свободно экспериментировать с различными подходами к применению волн Эллиотта.
Волны – это не магия, а, скорее, потенциально мощный и эффективный способ найти удачные точки для входа в соответствии с вашим стилем торговли.
