Які бувають індекси фондового ринку

Що таке індекси? Методики розрахунку індексів

Індекси являють собою набір акцій чи інших фінансових інструментів, що відображають стан чи динаміку певного ринку або сектора. З їх допомогою інвестори можуть не лише відстежувати ринкові зміни, а й використовувати їх для ухвалення інвестиційних рішень, спрямованих на отримання прибутку.

Біржові індекси розраховуються для вимірювання продуктивності активу або їх групи. Одним з найпоширеніших методів розрахунку індексів є спосіб зважених середніх, який використовує середні значення ціни чи капіталізації активу, або й те й інше у комплексі (комбінований спосіб).

При ціновому методі кожна компанія в індексі має певну вагу, яка залежить від ціни їх акцій. Чим більша ціна акції, тим більшу вагу вона має у індексі. Це означає, що зміна ціни акції великої компанії більш впливатиме на індекс, ніж зміна ціни акції маленької компанії.

У разі капіталізаційної методики вага кожної компанії в індексі визначається її ринковою капіталізацією, яка розраховується як добуток ціни акції на загальну кількість акцій компанії, доступних для обігу на ринку. Таким чином, великі компанії з вищою капіталізацією мають більшу вагу в індексі.

Кращі брокери для торгівлі для торгівлі індексами у 2024 році

1

9.4/10

ПЕРЕЙТИ ДО БРОКЕРА

Мінімальний депозит:

200$

Бонус на депозит:

0%

Регулятор:

CySEC, FCA

Review

Брокер eToro (вимовляється як «еТоро») заснований у 2007 році. Компанія позиціонує себе як платформу соціального трейдингу, її клієнтами є трейдери з більш ніж 140 країн світу. Брокер має кілька підрозділів, що працюють у різних юрисдикціях та мають різні ліцензії регуляторів. Наприклад, eToro (Europe) має ліцензію кіпрського регулятора CySEC (109/10), eToro (UK) – британського регулятора FCA (583263). Також брокер має представництва в Австралії та США.

Pros/Cons

•мінімальна сума угоди при копіюванні – 1 дол. США;

•зручний функціонал для пасивного інвестування;

•регулювання у надійних юрисдикціях;

•є можливість купівлі контрактів на дробові акції (тобто інвестувати суми менші, ніж вартість однієї акції);

•існує можливість купівлі безпосередньо акцій (не CFD) на фондових біржах США.

•високі спреди;

•періодичні технічні збої під час виконання ордерів;

•відсутність найбільш популярних у Європі та СНД платформ МТ4 та МТ5;

•відсутність виходу на ECN-системи, ордери обробляються лише за схемою STP з виходом на конкретних постачальників ліквідності;

•наявність комісії за виведення коштів;

•посередня робота підтримки;

•незручний сайт.

ВИВЧИТИ ДОСЬЄ

2

9.2/10

ВИВЧИТИ ДОСЬЄ

Мінімальний депозит:

1000$

Бонус на депозит:

0%

Регулятор:

CIMA, FCA, CFTC

Review

FOREX.com (вимовляється як «Форекс.ком») – компанія, що належить GAIN Capital Holdings, Inc. (NYSE: GCAP) і завоювала у сфері трейдингу репутацію надійного брокера завдяки прозорій роботі та високій якості послуг. Компанія співпрацює з клієнтами у 140 країнах світу. Брокер зареєстрований на Кайманових островах та контролюється CIMA (Сертифікованим інститутом фахівців з управлінського обліку). Номер ліцензії – 25033. Материнська компанія брокера Форекс.ком зареєстрована в Англії та Уельсі за номером 1761813 у Реєстраційній палаті Великої Британії. Вона має ліцензію одного з найавторитетніших регуляторів світу – FCA (номер 113942).

Pros/Cons

•середній показник швидкості виконання ордерів – 0,04 мс;

•надійність – контролюється декількома регуляторами, кошти клієнтів зберігаються на окремих від активів компанії рахунках;

•привабливі торгові умови – вузькі спреди на більш ніж 90 активах, включаючи валютні пари та метали, та понад 4500 ринків, включаючи FX, індекси, товари, акції та криптовалюту.

•низька якість оптимізації сайту: відсутня російськомовна версія, мало конкретики в описах послуг, не працюють вкладки у верхній частині сторінки. Для пошуку інформації доводиться використовувати вкладку під назвою «Картка сайту»;

•складно зв'язатися зі службою підтримки через її високу завантаженість;

•велика фіксована комісія за виведення коштів;

•високий стартовий депозит – починається з 1000 доларів;

•мало варіантів для поповнення рахунку та виведення коштів, терміни рідко відповідають заявленим.

ВИВЧИТИ ДОСЬЄ

3

9.1/10

ВИВЧИТИ ДОСЬЄ

Мінімальний депозит:

1$

Бонус на депозит:

0%

Регулятор:

SEC, FINRA, SIPC, FCA, NSE, BSE, SEBI, SEHK, HKFE, IIROC, ASIC, CFTC, NFA

Review

Interactive Brokers (вимовляється як «Інтерактив Брокерс») – одна з найвідоміших інвестиційних компаній у США, яка надає свої послуги з 1977 року. Брокер дозволяє торгувати валютними парами, але основними інструментами є акції, CFD, індекси, метали, ETF, ф'ючерси та інші активи фондового ринку. В якості регуляторів компанії виступають такі органи, як Комісія з бірж та фондових ринків США (SEC), Служба регулювання галузі фінансових послуг США (FINRA), Управління з фінансового регулювання та нагляду Великої Британії (FCA) та інші міжнародні комісії з фінансового нагляду. Тільки в 2020 році брокер отримав звання «Найкращого онлайн-брокера» (Barron's), «Найкращого брокера для економічних інвестицій» (NerdWallet) і отримав п'ять зірок у категорії «онлайн-торгівля акціями для трейдерів» (Canstar).

Pros/Cons

•широкий асортимент навчальних матеріалів;

•доступ до 135 ринків із 33 країн;

•велика кількість торгових інструментів.

•інтерфейс сайту перекладено іншими мовами лише частково;

•є плата за неактивний рахунок;

•служба підтримки не працює в суботу та неділю;

•довга та складна процедура реєстрації;

•відсутність центових рахунків для трейдерів-початківців.

ВИВЧИТИ ДОСЬЄ

Які бувають індекси? Основні класифікації

Щоб краще розуміти, які бувають індекси фондового ринку і як вони працюють, потрібно знати їх класифікацію. Експерти TU виділили кілька основних засад групування біржових індексів.

За типом активу розрізняють акційні, облігаційні, товарні та валютні індекси. За розміром компаній, що входять до індексів, можна виділити мегакапіталізаційні, дрібнокапіталізаційні або змішані показники. Індекси також діляться за типом підрахунку (зважування) та регіоном. Зрештою, по об'єкту відстеження бувають індекси широкого ринку та галузеві, індекси стратегій, індекси фіксованої прибутковості та економічні показники. Розглянемо ці класифікації докладніше.

Індекси широкого ринку представляють загальну продуктивність ринку в цілому і зазвичай включають велику кількість компаній різних секторів і галузей. Вони використовуються для оцінки загального стану фондового ринку та його рухів у часі. Приклад індексу широкого ринку — всім відомий S&P 500.

Галузеві індекси фокусуються на продуктивності певної галузі чи сектору економіки. Вони включають компанії, що працюють в одній і тій же області або мають подібні бізнес-моделі. Наприклад, індекс NASDAQ 100 сфокусований на компаніях у секторі технологій та інтернету.

Індекси з фіксованою прибутковістю відстежують продуктивність інвестиційних портфелів, які мають на меті генерувати фіксований рівень прибутку. Вони можуть включати будь-які фінансові інструменти, які дозволяють інвесторам отримувати стабільний потік доходу. Прикладом таких індексів може бути Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index – основний індекс американського ринку облігацій.

Індекси стратегій спостерігають за продуктивністю інвестиційних стратегій чи підходів, таких як показники волатильності, капіталізації, якості тощо. Вони використовуються для вимірювання ефективності та результатів певних стратегій інвестування. Наприклад, це індекс CBOE Volatility Index (VIX), який вимірює очікувану волатильність ринку на основі опціонних цін.

Економічні показники, до яких усі звикли, — це також індекси. Вони вимірюють економічний стан країни чи регіону, аналізуючи такі чинники, як продуктивність, інфляція, безробіття та інші. Показники застосовуються з метою оцінки здоров'я економіки та прогнозування майбутніх тенденцій. Це можуть бути індекси споживчих цін (CPI), індекси виробничої активності (PMI) та інші.

Індекси за типом активу

Вибір активу для інвестування через індекси визначає практично все — і стратегію, і неминучі ризики, і можливий прибуток. Тому знати, які існують індекси за видом активів, необхідно кожному трейдеру.

1 Акційні індекси — це показники, які демонструють загальний стан та динаміку ринкових цін на акції компаній. Вони є важливим інструментом для інвесторів та аналітиків, дозволяючи вловити загальний напрямок ринку акцій. Ці індекси відіграють ключову роль у світових фінансових ринках. Кожен акційний індекс має свою методологію розрахунку та критерії включення акцій, що робить його унікальним інструментом для оцінки ринку.

Приклади:

• S&P 500 (США). Один з найвідоміших і найчастіше використовуваних індексів у світі. S&P 500 включає 500 найбільших компаній, що торгуються на американських фондових біржах, і є чудовим індикатором стану американської економіки.

• Dow Jones Industrial Average (DJIA) (США). Один із найстаріших акційних індексів у світі, який містить 30 найбільших американських публічних компаній. DJIA часто використовується як показник загального стану промислового сектора та ринку акцій США загалом.

• NASDAQ Composite (США). Індекс, який включає всі акції, які торгуються на біржі NASDAQ. Відомий тим, що в ньому представлено безліч технологічних гігантів, включаючи Apple, Amazon та Google. Це робить його важливим індикатором сектора високих технологій.

• FTSE 100 (Велика Британія). Індекс, що представляє 100 компаній із найбільшою ринковою капіталізацією, які торгуються на Лондонській фондовій біржі. Є показником стану британської економіки та глобального ринку акцій.

• DAX (Німеччина). Провідний німецький фондовий індекс, включаючий 30 найбільших та найбільш ліквідних компаній, які торгуються на Франкфуртській фондовій біржі. DAX вважається головним індикатором стану німецької економіки.

2 Облігаційні індекси відображають динаміку та прибутковість ринку облігацій. Ці ринки можуть бути такими ж різноманітним та складними, як і ринки акцій, з безліччю різних факторів, що впливають на продуктивність. Такі індекси важливі для інвесторів та аналітиків, оскільки вони дозволяють оцінити загальні тренди у цінах на облігації, рівень прибутковості та ризики.

Приклади:

• Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Це стандартний індикатор вимірювання продуктивності ринку облігацій США. До нього включено державні та корпоративні облігації, облігації агентств з іпотечним покриттям та з іншим забезпеченням активів.

• J.P. Morgan Global Bond Index. Індекс відображає глобальний ринок облігацій і включає облігації як розвинених країн, так і тих, що розвиваються. Це важливий інструмент для оцінки продуктивності міжнародних облігацій та їхнього впливу на світові інвестиційні стратегії.

• FTSE World Government Bond Index (WGBI). Індекс охоплює ринок державних облігацій фіксованого доходу із понад 20 країн. WGBI пропонує інвесторам комплексний огляд глобального ринку державних облігацій.

• iBoxx $ High Yield Corporate Bond Index. Це індекс корпоративних облігацій із високим рівнем прибутковості (високий ризик) на ринку США.

• Vanguard Total Bond Market Index. Індекс представляє безліч облігацій США, включаючи державні, корпоративні та муніципальні облігації.

3 Товарні індекси вимірюють продуктивність товарів, таких як нафта, золото, зерно та інші продукти. Це основний інструмент для інвесторів та трейдерів, які цікавляться сировинними ринками. Індекси надають інформацію про загальний стан та тенденції на світових товарних майданчиках.

Приклади:

• Bloomberg Commodity Index (BCOM). Глобальний диверсифікований індекс, який вимірює продуктивність товарного сектора. До нього включені товари з різних класів (енергоносії, метали, сільськогосподарська продукція та ін.).

• Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Index. Це один із найстаріших та найвідоміших товарних індексів, який комплексно відстежує динаміку цін на 19 основних товарів — знову ж таки, з енергетичної, металургійної сфер та сільського господарства.

• S&P GSCI (Goldman Sachs Commodity Index). Індекс вимірює продуктивність найбільш ліквідних товарних ф'ючерсних контрактів та охоплює різні товарні сектори, включаючи аграрний сектор, енергетику, промислові та дорогоцінні метали.

• DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index. Це інвестиційний індекс із високим рівнем диверсифікації, який прагне максимізувати прибутковість шляхом оптимізації ваги товарів та балансування між різними класами активів.

• Dow Jones Commodity Index (DJCI) та Rogers International Commodity Index (RICI). Обидва індекси охоплюють великий спектр сировинних товарів та забезпечують комплексний огляд продуктивності товарів.

4 Валютні індекси вимірюють продуктивність групи валют. Вони надають інформацію про силу чи слабкість валюти по відношенню до інших валют у різних макроекономічних ситуаціях.

Приклади:

• US Dollar Index (DXY) індикує вартість американського долара по відношенню до кошика шести інших провідних світових валют: євро, ієни, фунта стерлінгів, канадського долара, шведської крони та швейцарського франка. Індекс є ключовим індикатором продуктивності долара на світових ринках.

• Euro Currency Index (EURX) відображає продуктивність євро по відношенню до кошика валют, у який входять валюти країн, які становлять основу єврозони. EURX демонструє загальну динаміку євро на світових валютних ринках.

• Trade Weighted US Dollar Index. Індекс розроблено Федеральною резервною системою США. Він вимірює вартість американського долара по відношенню до кошика валют торгових партнерів США та відображає вплив долара на світовий торговий баланс.

• British Pound Sterling Index (GBPXX). Вказує на продуктивність британського фунта по відношенню до кошика валют провідних партнерів Великобританії. GBPXX відображає динаміку британського фунта на ринках валют у світі.

• Australian Dollar Index (AXJ) показує вагу австралійського долара по відношенню до валют торгових партнерів Австралії в Азії та Тихоокеанського басейну.

Індекси по галузях

Галузеві індекси являють собою сукупність акцій компаній, які працюють у певному секторі економіки. Індекси відображають загальну продуктивність цього сектора.

1 Технологічний сектор. Технологічні індекси можуть бути дуже волатильними через швидкий розвиток інновацій та змін у споживчих уподобаннях. Проте, вони також пропонують потенціал значного зростання.

Індекси за зважуванням

Класифікація зважування визначає, як розраховується вклад кожної акції в індекс. Вагові коефіцієнти грають ключову роль у відображенні динаміки індексу.

1 У капіталізаційних індексах вага кожної акції визначається її ринковою капіталізацією. Це найпоширеніший метод зважування. Показники, зважені таким чином, зазвичай чутливі до великих компаній, таких як Apple або Microsoft, які дуже впливають на динаміку індексу.

Індекси за капіталізацією

Ринкова капіталізація компанії обчислюється шляхом множення поточної вартості однієї акції на загальну кількість акцій компанії.

1 Великокапіталізаційні індекси включають в себе усталені компанії, які є ведучими у своїх галузях. Ринкова капіталізація таких компаній перевищує $10 млрд. Ці індекси вважаються більш стабільними і менш ризикованими в порівнянні з індексами дрібних компаній. Інвестори часто розглядають їх як основу довгострокових інвестицій.

Індекси по регіонах

Класифікація індексів за регіонами у світовому інвестиційному ландшафті допомагає оцінити регіональні економічні тенденції, політичні події та валютні коливання, які можуть впливати на ринкові показники.

1 Національні індекси демонструють продуктивність акціонерного капіталу конкретної країни. Індекси можуть містити компанії різних рівнів капіталізації, що представляють основні галузі економіки країни.

Топ-8 найвідоміших фондових індексів

Підсумувавши, фахівці Traders Union виділили найпопулярніші та найбільш торговані фондові індекси у світі.

1. S&P 500 (США)
   Широкий акційний індекс, який складається із 500 найбільших компаній. Охоплює різні галузі економіки, включаючи технології, охорону здоров'я, фінанси та промисловість. Волатильність S&P 500 зазвичай вища за середню, особливо в періоди фінансових криз або нестабільностей макроекономіки. S&P 500 вважається одним із найважливіших економічних показників США та часто використовується як барометр для оцінки здоров'я ринку. Зміни в S&P 500 можуть значно впливати на інвесторів і ринкові настрої.

2. Dow Jones Industrial Average (США)
   Індекс, що складається з 30 найбільших американських компаній, що представляють різні галузі економіки, включаючи виробництво, фінанси та технології. Волатильність Dow Jones зазвичай нижча порівняно з S&P 500, оскільки він складається із меншої кількості компаній. DJIA є одним із найстаріших і найвідоміших індексів у світі і широко використовується як індикатор стану американської економіки.

3. NASDAQ Composite (США)
   Відображає продуктивність усіх акцій, що торгуються на NASDAQ Stock Market, включаючи технологічні, біотехнологічні та інтернет-компанії. Індекс досить волатильний через наявність великої кількості інноваційних компаній, чиї акції можуть сильно коливатися. Прибутковість NASDAQ Composite може бути високою у періоди швидкої економічної динаміки. Індекс вважається показником технологічного сектора та індикатором для інвестицій у високотехнологічні компанії.

4. FTSE 100 (Велика Британія)
   Індекс складається із 100 провідних компаній, капіталізація яких знаходиться на Лондонській фондовій біржі. Волатильність FTSE 100 зазвичай нижча, ніж у S&P 500 та NASDAQ Composite. FTSE 100 приносить стабільні дивіденди своїм інвесторам, але залежить від багатьох економічних та політичних чинників. FTSE 100 — найважливіший індекс у Європі та досить значущий у світовій економіці.

5. Nikkei 225 (Японія)
   Японський акційний індекс, що складається із 225 компаній Токійської фондової біржі. Індекс зазвичай високо волатильний; причиною цьому є особливості японського ринку та економічні фактори. Прибутковість Nikkei 225 також може бути мінливою через вплив економічних реформ та політичних подій. Nikkei 225 є головним індикатором японської економіки.

6. DAX (Німеччина)
   Акційний індекс, що представляє німецьку економіку та відображає діяльність 30 компаній із капіталізацією на Франкфуртській фондовій біржі. Волатильність DAX може бути вищою за середню, особливо у зв'язку з економічними змінами в Європі та світовою політикою. DAX є ключовим показником європейської економіки та часто використовується для оцінки загального стану європейського ринку.

7. Shanghai Composite (Китай)
   Китайський акційний індекс, що враховує всі акції, які котируються на Шанхайській та Шеньчженьській фондових біржах. Волатильність індексу може бути великою через особливості китайського ринку і схильність до політичних ризиків. Прибутковість Shanghai Composite висока у періоди економічного зростання. У світовій економіці індекс грає роль індикатора стану китайського ринку.

8. CAC 40 (Франція)
   Індекс, що відображає продуктивність 40 великих компаній, місце капіталізації яких — біржа Euronext Paris. Він представляє французьку економіку і включає компанії різних галузей. Волатильність індексу середня. CAC 40 використовується головним чином для оцінки інвестиційних можливостей Західної Європи.

Як і де торгувати індексами?

Найпоширеніше місце торгівлі індексами – фондові ринки. Індекси, такі як S&P 500, Dow Jones Industrial Average та NASDAQ Composite, торгуються на відповідних фондових біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та NASDAQ. Також індекси торгуються за допомогою похідних фінансових інструментів, таких як ф'ючерсні, опціонні контракти та ETF (Exchange-Traded Funds). А на ринках CFD (Contracts for Difference) трейдери спекулюють на змінах цін індексу без його фактичної купівлі чи продажу.

Залежно від того, які бувають індекси, найбільш популярними короткостроковими стратегіями торгівлі індексами є внутрішньоденна торгівля (Day Trading) і скальпінг (Scalping), а довгостроковими — стратегія довгострокового утримання Buy-and-Hold. Для середньострокових стратегій можна використовувати технічний аналіз індексів.

Вибір індексу залежить від стратегії і навпаки. Для довгострокових інвестицій хороші S&P 500 або MSCI World Index, а для короткострокових, наприклад — NASDAQ 100 або DAX. З індексів, придатних для новачків, традиційно вигіднішими вважаються S&P 500 (SPX), Dow Jones Industrial Average (DJIA) та FTSE 100 (UKX), а більш ризикованими — NASDAQ 100 (NDX) та MSCI Emerging Markets Index.

Висновок експерта

Біржові індекси є своєрідним барометром, який допомагає інвесторам відстежувати стан конкретних сегментів або ринку в цілому. На їх основі учасники ринку приймають усвідомлені ринкові рішення та обирають стратегії торгівлі, спираючись на об'єктивні дані щодо продуктивності ринку. Індекси можуть бути як прибутковими, так і ризикованими залежно від складу та характеристик активів, що входять до їхнього складу. Наприклад, акційні індекси, як правило, приносять вищу прибутковість у довгостроковій перспективі, але пов'язані з ризиками, а облігаційні індекси менш прибуткові, але більш стабільні.

Індекси ефективно використовуються для середньострокових прогнозів, оскільки їхня динаміка стабільно випереджає глобальні тенденції.

Найчастіше дрібні інвестори не можуть повноцінно торгувати акціями компаній, що входять до кошика розрахунку індексу, але торгувати, наприклад, CFD або опціонами на індекс може будь-який трейдер.

Знання, які бувають індекси, та розуміння їхньої ролі в інвестуванні — ключ до успішного управління фінансами та досягнення фінансової незалежності. Хоча торгівля індексами на біржі може бути хорошим способом для багатьох інвесторів урізноманітнити свій портфель і отримати доступ до ринку в цілому, важливо пам'ятати, що вона також має свої обмеження та ризики. Завжди потрібно ретельно аналізувати ринок і розуміти свої цілі та ризики перед ухваленням рішення про торгівлю.