Проста стратегія торгівлі опціонами для отримання щотижневого доходу

Заробляти на ринку можна не тільки на зростанні активів. Існують стратегії, які дозволяють отримувати регулярний дохід - майже як зарплату. Одна з них - торгівля опціонними спредами з щотижневими результатами.

Сьогодні я покажу вам просту стратегію торгівлі опціонами, яку можна використовувати для отримання щотижневого доходу. Звичайно, завжди приємно просто інвестувати у фінансовий актив, а потім спостерігати, як він суттєво зростає в ціні в довгостроковій перспективі. Той, хто купив кілька унцій золота близько 20 років тому - менш ніж за 500 доларів за унцію - безсумнівно, має приємну, широку посмішку на обличчі. Але на додаток до довгострокових інвестицій, також приємно мати торгову стратегію, яка може покласти трохи швидких грошей у вашу кишеню на щотижневій основі - щось на кшталт регулярного отримання зарплати від вашої роботи трейдером.

Ця стратегія торгівлі опціонами є досить простою, і її можна використовувати для торгівлі активом, незалежно від того, чи знаходиться він у висхідному або низхідному тренді (або навіть майже без тренду). Стратегія має чіткі правила входу і гнучкі правила виходу, які ви можете налаштувати відповідно до вашої особистої толерантності до ризику або бажання отримати прибуток. Однак, як і всі торгові стратегії, цей підхід пов'язаний з ризиком, і збитки можуть виникати в залежності від ринкових умов і виконання.

Тижнева стратегія торгівлі опціонами - основи

Ця торгова стратегія передбачає торгівлю вертикальними опціонними спредами, коли ви продаєте один опціон і одночасно купуєте інший опціон з іншою ціною виконання. Спреди є кредитними - це означає, що гроші зараховуються на ваш рахунок, коли ви відкриваєте опціонну позицію, тому що опціон, який ви продаєте, завжди буде дорожчим, ніж опціон, який ви купуєте.

Початковий кредит, який ви отримуєте, є вашим максимальним потенційним прибутком від торгівлі.

Максимальний потенційний збиток визначається різницею між двома цінами виконання опціону. Наприклад, якщо ви продаєте опціон пут на акції з ціною виконання $67 і купуєте опціон пут з ціною виконання $65, то ваш максимальний потенційний збиток становить $200 (100 акцій акцій х $2 за акцію).

- Якщо ви торгуєте активом, який перебуває у висхідному тренді, і ви очікуєте, що ціна продовжить зростати, то ви укладаєте кредитний спред "пут" - продаєте один опціон "пут" і одночасно купуєте опціон "пут" з нижчою ціною виконання.

- Якщо ви торгуєте активом, який знаходиться в низхідному тренді, де ви очікуєте, що ціна на актив продовжить знижуватися, то ви використовуєте кредитний спред колл - продаєте опціон колл і одночасно купуєте опціон колл з вищою ціною виконання.

- Висхідний або спадний тренд визначається за допомогою 50-денної ковзної середньої. Якщо актив постійно торгується вище своєї 50-денної ковзної середньої, то вважається, що він знаходиться у висхідному тренді. Якщо торгівля ведеться нижче 50-денної середньої, то це спадний тренд.

Примітка: Щоб спростити, я буду розглядати тільки торгівлю на висхідному ринку. Торгівля на спадному ринку просто передбачає розворот і торгівлю опціонами колл замість опціонів пут.

Торгова стратегія

Ключовим визначальним тригером для цієї стратегії торгівлі опціонами є 10-денна ковзаюча середня.

Якщо припустити, що ми торгуємо активом, який знаходиться у висхідному тренді, торгівля працює наступним чином:

- Ситуація, на яку слід звернути увагу, полягає в тому, що актив торгувався значно вище своєї 10-денної ковзної середньої, але тепер повернувся до рівня, близького до 10-денної ковзної середньої (можливо, навіть трохи нижче), а потім на годинному графіку з'являється бичача свічка (наприклад, молот або бичача поглинаюча свічка) з ціною закриття вище 10-денної ковзної середньої.

При дотриманні цих ситуаційних параметрів ви ініціюєте торгівлю, відкриваючи кредитний спред "пут". Продайте опціон пут з ціною виконання близько поточної 10-денної ковзної середньої ціни і купіть опціон пут з ціною виконання, яка на одну або дві ціни нижче ціни виконання опціону, який ви продаєте. (Знову ж таки, прикладом може бути продаж опціону пут з ціною виконання 67 і купівля опціону пут з ціною виконання 65).

Якими опціонами торгувати - опціони, які варто розглядати для торгівлі, - це опціони, термін дії яких закінчується або в п'ятницю поточного тижня, або в п'ятницю наступного тижня. Таким чином, якщо сьогодні вівторок, 7 квітня, вам варто розглянути спред з опціонами, термін дії яких закінчується або в п'ятницю, 10 квітня, або в п'ятницю, 17 квітня.

Ви можете вибрати більш віддалену дату закінчення, якщо спред опціону на цю дату значно вищий - наприклад, якщо ви можете торгувати тими самими цінами виконання з більш віддаленою датою закінчення і отримати кредит у розмірі 105 доларів, а не 65 доларів при закінченні поточного тижня, що означає значно більший потенційний прибуток і значно менший потенційний збиток.

Іноді буває вигідно починати торгівлю в п'ятницю, торгуючи опціонами, термін дії яких закінчується наступної п'ятниці. Якщо протягом вихідних не відбулося значного руху цін на базовий актив, то в понеділок ви можете отримати більший прибуток від торгівлі, просто завдяки тому, що опціони стали на три дні ближчими до закінчення терміну дії.

Прибутки і збитки з опціонним кредитним спредом

Оскільки кредит/премія, яку ви отримуєте при відкритті опціонного кредитного спреду, являє собою максимальний потенційний прибуток, ви завжди хочете, щоб це число було якомога більшим, якомога ближче до максимальної різниці між цінами виконання опціонів. Залишаючись на нашому прикладі з цінами виконання $67 і $65, максимальний кредит, який може бути отриманий, становитиме $200, як зазначалося раніше. Це число також завжди буде максимальним потенційним збитком.

Рекомендується намагатися отримати кредитну премію спреду не менше $70-$80 - або одну третину вартості опціонного спреду - а краще отримати кредит, що дорівнює половині або двом третинам спреду. Чим більшу кредитну премію ви отримаєте при відкритті угоди, тим більшим буде ваш потенційний прибуток.

Цільові показники прибутку

Цільові показники прибутку повинні визначатися вашою особистою толерантністю до ризику і цілями торгового прибутку. Рекомендовані цілі прибутку - 30%, 50%, 75% або 100%. Наприклад, якщо цільовий прибуток становить 50%, якщо ви отримали кредит у розмірі $70 при відкритті угоди, ви вийдете з неї, коли ціна спреду впаде до $35, оскільки закриття угоди коштуватиме вам $35 з $70, які ви отримали спочатку, і ви отримаєте прибуток у розмірі $35.

(Примітка: Ви, по суті, "продаєте" спред, коли відкриваєте угоду, а потім "купуєте" його назад, коли закриваєте угоду, тому, щоб отримати прибуток, ви хочете, щоб ціна опціонного спреду при закритті угоди була нижчою, ніж ціна, яка була при відкритті угоди).

Мінімізація втрат

Наступні поради допоможуть вам мінімізувати збитки:

- Виходьте з угоди, якщо ціна базового активу знову падає нижче 10-денної ковзної середньої або нижче мінімуму тижня

- Вийдіть з угоди, якщо ціна активу опуститься нижче ціни виконання опціону, який ви продали

- Вихід при досягненні заздалегідь обраного рівня збитків

Одним з методів мінімізації ризиків, який можна використовувати з цією стратегією, є вибір ціни виконання опціону, яка є значно нижчою за 10-денну ковзаючу середню ціну. Наприклад, якщо 10-денна ковзаюча середня ціна становить $100, а мінімум відкату був $99, ви можете потенційно знизити ризик, вибравши ціни виконання опціону, скажімо, $96 і $94, а не $100 і $98. Однак, хоча це може знизити ймовірність понести збитки або обмежити їх, це також значно обмежить ваш потенційний прибуток, оскільки використання нижчих цін виконання означатиме, що ви отримаєте значно меншу суму кредиту, коли ініціюєте угоду.

Тижнева стратегія торгівлі опціонами - приклад

Я думаю, що найпростіший спосіб допомогти вам зрозуміти цю торгову стратегію - це просто подивитися на неї в дії. Отже, давайте розглянемо приклад.

На графіку корпорації Western Digital (NASDAQ: WDC) нижче показано, що ціна акцій знову перетнула 10-денну ковзаючу середню (товста червона лінія на графіку) лише кілька днів тому. На той момент 10-денна ковзаюча середня ціна становила близько $282. Отже, якби ми хотіли відкрити кредитний спред пут для опціонів, термін дії яких закінчується в п'ятницю, 17 квітня, ми могли б вибрати спред $282,50/$280,00. Ціна за цим спредом зараз становить $48 - ці $48 представляють ціну, за якою ми могли б закрити угоду зараз. Однак це при тому, що опціони закінчуються за кілька днів до закінчення терміну дії, а ціна акцій і 10-денна ковзаюча середня значно піднялися.

Щоденний графік корпорації Western Digital (WDC)

Зображення графіка люб'язно надано TradingView 

Звичайно, трохи складно екстраполювати з повною точністю, але ми можемо отримати деяке уявлення про ціну, за якою ми могли б відкрити угоду, подивившись на ціни виконання спредів навколо поточного рівня 10-денної ковзної середньої. Спред пут $292,50/$290,00 для 17-го числа зараз коштує близько $100 - і це при тому, що акції торгуються приблизно на тій же відстані від 10-денної ковзної середньої, що і минулого четверга. Виходячи з цього, ми можемо підрахувати, що тоді ми могли б продати спред $282,50/$280,00 приблизно за $90-$100. При спреді $48, ми могли б закрити угоду з приблизно 50% прибутком (тобто $95-$48=$47) - або залишити її для отримання потенційно більшого прибутку.

Отже, ось вона - досить проста стратегія торгівлі опціонами, яка потенційно може забезпечити вам певний щотижневий дохід від торгівлі. Ця стратегія може бути застосована для торгівлі опціонами на будь-який фінансовий актив, де пропонується торгівля опціонами, і може бути використана в бичачих, ведмежих або нейтральних ринкових умовах.